2021年高频通信材料项目市场分析

　　高频通信材料作为新兴材料，随着高频通信业务的发展而产生，最早应用于军工领域，欧美国家在上世纪中期就开始积极布局研发，进入21世纪后，高频通信材料虽然在移动通信领域大放异彩，但其核心材料仍由欧美国家主导。

　　1、政策分析

　　近年来，国家颁布《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》、《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》、《重点新材料首批次应用示范指导目录(2017年版)》、《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》、《工业和信息化部关于开展2015年工业强基专项行动的通知》等政策推动5G、高频材料行业发展。

　　另外，2018年12月19日至21日，中央经济工作会议在北京举行，指出加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。

　　2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四家企业颁发了即5G商用牌照。

　　2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，会议指出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

　　2、市场分析

　　(1)高频通信行业概况

　　随着信息技术的发展和通讯产品走向大众，低频率无线电波日益拥挤，迫使通信传输向更高频率发展。高频信号一般指频率较高的电磁信号。在通信行业，高频一般定义为频率在1GHz以上。高频信号的频段相对于一般的低频信号更为宽广，能够同时完成数以千万计的电话、电视等相关信息的传输。

　　除移动通信行业外，高频通信还广泛应用于卫星接收、基站、导航、医疗、运输、仓储等各个领域。随着高频通信行业的持续发展，高频设备还将在以下领域实现全方位覆盖：

　　图表 1：高频设备应用场所及使用频率

　　应用场所使用频率

　　全球卫星定位系统(GPS)1.2-1.6GHz

　　汽车、个人接收卫星2.4GHz

　　家庭接收卫星12-14GHz

　　直播卫星系统13GHz

　　个人接收基地台或卫星发射13-24GHz

　　数字微波系统(基站对基站接收)10-38GHz

　　无线电变频通讯系统70-80GHz

　　汽车防碰撞系统(CA)75GHz

　　军事领域90-100GHz

　　卫星小型地面站12-145GHz

　　数据来源：《全球PCB用高频/高速覆铜板的迅速发展》，尚普华泰咨询整理

　　(2)高频通信材料行业发展的市场驱动因素

　　目前，高频通信主要集中在移动通信、汽车、卫星导航、军工雷达和通信等对信号传输速度和质量要求较高的领域。其中，移动通信行业是高频通信最重要、市场规模最大的应用领域。

　　根据2019年6月爱立信发布的《移动市场报告》，4G移动通信网络已经在全球普及，截至2018年签约用户数突破35亿;全球月度移动数据总流量将由2018年的28EB增长至2024年的131EB，年化复合增长率接近30%。

　　(3)4G、4.5G建设下高频通信材料行业市场需求

　　截至2018年末，其4G基站数量达到241万个，是全球最大的4G运营商，其4G用户数量达到7.13亿人;中国电信和中国联通的4G业务起步稍晚，在网络建设上落后于中国移动，截至2018年末，4G基站数量分别为138万个和99万个。

　　(4)5G通信时代，带动高频通信材料行业高速增长

　　2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电正式发放5G商用牌照。这是全球5G发展的标志性事件——中国5G时代正式开启。据全球移动通信协会(GSMA)预测，到2025年全球5G连接数为14亿，其中中国占4.6亿，超过北美和欧洲的总和，位列全球第一。

　　(5)智能汽车领域是高频通信材料行业的重要发展方向

　　①自动驾驶的毫米波雷达技术将为高频通信材料打开广阔的新市场

　　②车联网技术未来也将给高频通信材料带来大量的商业机会

　　(6)高频通信材料在卫星通信终端领域潜力巨大

　　我国卫星导航与位置服务产业产值的高速增长意味着高频通信材料在卫星通信领域有着庞大的市场潜力。根据长江证券研究所的预测，预计2020年北斗产业规模有望达到2,267亿元。

　　(4)军工雷达和军用通信的建设有望为行业带来新的发展机遇

　　作为高频通信的传统领域，军工通信对高频通信材料有着稳定的需求，且在涉及国家安全的领域，国内企业也将会有更大的进口替代市场。据中国产业发展研究网预测，国防信息化建设到2025年市场总规模有望达到1.66万亿元，其中，军用雷达预计突破573亿元，军工通信达到308亿元。

　　3、行业竞争格局

　　(1)泰州市旺灵绝缘材料厂

　　泰州市旺灵绝缘材料厂是国内较早从事微波印制电路基板研发、生产的企业之一，具备年生产覆铜箔板136万平方米、微波复合介质基片5万平方米的产能，产品广泛应用于航天、航空、卫星通讯、导航、雷达、电子对抗、4G通信、北斗卫星系统等领域。

　　(2)珠海国能新材料股份有限公司

　　珠海国能新材料股份有限公司主营业务为玻璃钢、铁氟龙复合材料和压铸五金制品三大系列产品的研发、生产和销售，“新三板”挂牌企业，主要生产适用于移动通信领域的核心零部件、材料和产品。

　　(3)生益科技

　　生益科技是国内覆铜板行业的龙头企业之一，2019年实现销售收入132.41亿元。该公司于2017年收购了日本中兴化成的PTFE高频材料全套生产设备、工艺和专利。生益科技2018年已有批量的高频覆铜板供应。

　　(4)华正新材

　　华正新材主要从事多种类型覆铜板的研发、生产，2019年覆铜板销售收入14.07亿元。其“年产450万平方米高频、高速、高密度及多层印制电路用覆铜板项目”生产线于2018年2月投产。

　　4、风险分析

　　(1)技术风险

　　全球范围内4G、5G通信基站投资的持续增长是行业增长的主要驱动因素。其中，5G通信作为最新一代的移动通信技术，其通信频段更高，速度更快，数据容量也更大，对高频通信材料的需求量也将成倍增长。2019年以来，中国、韩国、美国、英国、瑞士等国家和地区均已开启5G建设。5G通信对产品的技术要求较高，且通信行业技术升级、迭代的速度快，如果公司5G产品不能及时满足最新技术变革的需求，在5G大规模商用时无法进一步拓展市场空间，会导致企业销售收入下降，为企业的持续盈利能力带来不利影响。

　　(2)行业竞争格局变化的风险

　　在高频覆铜板领域，产品技术难度大，市场份额集中在罗杰斯、泰康利、中英科技、生益科技等少数厂商，产品附加值较高。但随着覆铜板、PCB 等相近行业内其他厂商研发投入的不断加强，核心技术扩散的风险将会提高，从而对市场格局产生重大影响，竞争的加剧无疑会使行业内产品供给增加，产品价格下降，单个厂商盈利能力降低。

　　本节选资料出自尚普华泰发布的《高频通信材料项目投资可行性研究报告》。