立讯精密拟60亿增资控股和硕旗下模具厂

1月28日晚间，立讯精密工业股份有限公司（002475.SZ，以下简称“立讯精密”）盘后披露，上市主体与旗下全资子公司共同对一家模具生产商进行增资60亿元，且形成控股。该生产商原为铠胜控股旗下全资公司，后者于2020年已因与和硕及后者全资子公司反向三角合并，进而从中国台湾证券交易所退市。

立讯精密公告显示，立讯精密及全资子公司立讯精密有限公司（以下简称“立讯精密有限”）与铠胜控股有限公司（以下简称“铠胜控股”）、日丽国际有限公司（以下简称“日丽国际”）、常熟立铠企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“常熟立铠”）、日铠电脑配件有限公司（以下简称“日铠电脑”）签署《日铠电脑配件有限公司增资协议》

立讯精密及立讯精密有限分别以自有资金约57.60亿元和2.40亿元与常熟立铠共同对日铠电脑进行投资。投资完成后，立讯精密直接持有日铠电脑48.013%的股权，立讯精密有限持有2.000%的股权，所以立讯精密累计持有日铠电脑50.013%股权，形成控股。

此外，常熟立铠持有3.500%股权，投资金额约为1.26亿元。常熟立铠是日铠电脑的员工持股平台，投资的目的是稳定核心员工。日铠电脑原股东日丽国际将从全资持股变为持有46.487%股权，日丽国际为铠胜控股的全资子公司。

值得注意的是，1月28日，北向资金净卖出64.05亿元，但立讯精密逆势获净买入3.15亿。

收购旨在完善立讯精密战略布局

公告显示，日铠电脑成立于2017年9月，注册资本约为29.12亿元。经营范围包括，从事电脑配件科技领域的技术开发、技术咨询、技术服务；设计、研发、生产精度高于0.02毫米（含0.02毫米）精密冲压模具、精度高于0.05毫米（含0.05毫米）精密型腔模具、金属制品模具、非金属制品模具及模具标准件；生产3C电子产品用耐高温绝缘材料成型件、五金冲压零件、铆钉、转轴、结构件及其他零配件等。

2019年度，日铠电脑营收约为68.97亿元，净亏损约1.60亿元；2020年1-10月营收约为98.49亿元，净利润约为717.67万元。截至2020年10月31日，日铠电脑总管资产约为158.61亿元，净资产约为42.15亿元。公告称，其评估值为55.17亿元。

公告称，本次增资日铠电脑，旨在进一步完善立讯精密在电脑及消费电子精密结构件模组领域的战略布局，并提升在电脑及消费电子产品的垂直整合与同步开发的协同效益，符合公司作为全球领先的多元化部件方案提供商的长远规划和发展战略，符合公司及全体股东利益。

1月21日，曾有传言称，欧菲光计划出售华南厂（广州得尔塔）给立讯精密，该工厂隶属欧菲光手机摄像头模组事业部，为苹果供应链组成部分。这一消息曾导致欧菲光股价闪崩。不过，该公司随后对外表示“情况不属实”。不过，随后欧菲光披露出售资产，不仅包括日前传言的工厂，还包括三家位于江西的子公司，但交易对象并非立讯精密。

标的母公司刚被和硕私有化

铠胜控股官网显示，其于2010年8月设立于英属盖曼群岛，其主要生产制造轻金属结构件为客户提供服务，包括产品的设计、研发、量产到销售，产品范围涵盖计算机、通讯及其他消费性电子产品。主要生产基地位于上海、嘉善与盐城。

事实上，华硕在2007年将品牌和代工业务分割，品牌归属华硕，而代工业务则由和硕继承，并在2008年分家。和硕旗下有多个子公司，其中铠胜控股主要生产和销售电脑、手机等消费电子产品的金属机构外壳，为该行业三巨头之一。与富士康将组装、机壳制造一条龙模式生产，和硕集团也在进行垂直整合生产模式。

2020年8月，铠胜控股披露，与和硕及其全资子公司进行反向三角合并，成为和硕全资子公司。在新闻稿中，该公司称，在终端品牌客户降低成本压力与分散供应链策略下，科技产业供应链需更弹性调整业务范围。

金属机壳属于资金与技术密集产业，和硕认为通过合并能够消除两家上市公司为维持独立性而导致资源分配限制的问题，且在关键技术和研发能力上能实现互补互利。原定的合并基准日为2021年2月26日，后提前至1月15日。

三方皆与苹果供应链有关

有媒体报道称，由于铠胜拿下苹果iPhone关键结构件大单，需要大笔支出进行自动化，而本身财务难以负荷。和硕总经理廖赐政曾表示，和硕过去以塑胶机构间为主，而汽车电子、平板和物联网需要金属结构件，塑胶结构件转到金属是未来趋势。私有化后更容易进行上下游整合，和硕甚至选择吞下过去两年业绩亏损的铠胜。

事实上，和硕也是立讯精密的股东。2020年7月22日晚间，立讯精密发布公告，立讯有限及一致行动人通过大宗交易方式，大举减持公司1.296亿股。与此同时，纬创公告，其下属公司同日以上述价格购入5639万股立讯精密。而和硕也买入1138万股立讯精密。

纬创、和硕和富士康三家公司同为苹果iPhone的代工工厂，总部均设在中国台湾，并在中国大陆设有工厂。业内估算，富士康占据iPhone代工份额的64%，和硕为31%，纬创为5%。就在和硕买入立讯精密前几日，立讯精密收购了纬创在中国大陆唯一的iPhone代工生产基地。

和硕、铠胜和立讯精密也早有关联。有媒体报道称，在和硕高层牵线下，立讯精密与铠胜合作，铠胜进入iPhone供应商名单，负责OLED屏的金属边框。

来源：新京报贝壳财经