2020年国内瓶级PET行业面面观

导 语

2020年在全球新冠疫情的影响下，全球金融市场大动荡，国际原油暴跌，国内大宗商品市场同样经历了滑铁卢，疫情对经济影响远超2008年金融危机期间。中国瓶级PET市场在创新历史新低的同时，也很难走出谷底市场。市场避险情绪升温，市场信心难以建立。

在这不平凡的2020年，国内瓶级PET市场经历的了怎样的转变，行业发展有了哪些新的变化，让我们来简要梳理一下。

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新冠疫情爆发 瓶级PET市场跌至新低

今年新冠肺炎疫情在全球肆虐，绝大多数国家采取了强制隔离的措施。全球大多数主要经济体的经济活动几乎进入暂停状态。全球经济遭受重创，疫情对经济影响远超2008年金融危机期间。全球市场踩踏式恐慌暴跌，3月美股10天内四次熔断，国际原油史诗级意外暴跌，甚至跌至负数。受此影响下，国内大宗商品市场哀鸿遍野，聚酯原料PTA期货跌至自上市来新低，成本支撑塌陷，瓶级PET市场直线下滑，价格创新历史新低的同时，也很难走出谷底市场。市场避险情绪升温，市场信心难以建立。虽然4月后市场开始反弹，但整体力度较弱。下半年，随着国际原油波动的加剧，市场复又进入下滑通道，市场价格再次刷新新低。

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新增产能集中投产 行业集中度大幅提升

今年虽然国内瓶级PET市场价格跌至谷底，但企业生产利润迅速高涨，瓶片企业效益较去年同期翻了近3番，高利润刺激下，今年瓶片新增产能均如期投产，今年3月底至8月份，短短5个月时间内，投产的新产能均已完成，共计新增了145万吨产能，国内瓶片产能已达1202.5万吨，产能基数大增的同时，各企业的市场份额也发生了较大的变化。逸盛今年扩能至270万吨，超过三房巷瓶片产能，占据行业龙头地位。目前龙头企业与中小企业的差距进一步拉大，新增产能几乎被巨头们瓜分消化，龙头企业不断扩大市场份额，既巩固了自身的竞争地位，也加强了龙头企业对价格的掌控力。因此未来的瓶级PET行业中，规模化发展是企业争夺市场的重要筹码。

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疫情影响海外需求 出口量急剧萎缩

全球新冠肺炎疫情愈演愈烈，今年国内出口企业面临巨大的挑战，多数外贸企业都遭遇国外客户取消订单的情况，出口市场风险加剧。2020年我国聚酯瓶片出口量大幅回落，今年总出口量为233.74万吨，较去年减少了56.5万吨，降幅为19.47%。2月份国内疫情爆发后，港口运输受阻，瓶片出口量大幅下滑，4月后，随着全球疫情形势日益严峻，发达国家商业停摆时间拉长，我国瓶片出口量开始萎缩，尤其是我国瓶片第一大出口大国—印度，因印度封锁导致对其出了锐减。疫情封锁期间，由于旅行限制、户外活动减少以及聚会等活动缺乏，全球饮料市场整体需求下降，许多大型饮料公司的销量都急剧下降。海外需求的下滑，也导致国内出口量大幅回落。

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反倾销制裁增多 外销阻力加大

随着国内聚酯瓶片供应逐步过剩，企业积极开拓海外市场，以其量价的优势，出口市场发展迅速，但随之而来的是国际贸易争端也逐步增多，国内聚酯瓶片企业遭遇的国外反倾销调查增多。今年有来自印度、南非和马来西亚的反倾销调查。今年出口大国由印度开始转向俄罗斯、菲律宾、韩国及非洲等国家，国内企业开始开拓新的出口市场。

印度商工部在12月28日的一则通告中称，该国将对源自中国的聚对苯二甲酸乙二酯（PET）树脂征收为期五年的反倾销税。

2020年5月19日，南非政府公布对产自中国的PET切片征收反倾销关税。

2020年7月28日，马来西亚国际贸易与工业部发布公告称，决定对原产于或进口自中国的聚酯PET启动反倾销立案调查。2020年12月28日，马来西亚国际贸易与工业部发布公告，对原产于或进口自中国的聚酯PET作出反倾销初裁，预计于2021年4月23日前对本案作出反倾销终裁。

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新兴下游突起 未来增长潜力较大

今年因为疫情的原因，在防护面罩、消毒水瓶等抗疫物资方面的需求急剧增长，而且在快餐、饮品等食品包装、日化包装和其他医药、电子等包装方面的需求开始出现大量增长，成为聚酯瓶片下游新的增长点，未来瓶片下游片材领域需求将呈现快速增长趋势。而且聚酯瓶片与传统通用塑料价差拉大，聚酯瓶片更有价格优势。随着聚酯瓶片产能的过剩压力的增大，可以考虑新兴下游的市场开拓。

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短纤期货上市 完善聚酯产业链期货体系

短纤期货于2020年10月12日在郑州商品交易所上市交易，前6个交易日连续上涨，出现4个涨停板，市场关注度大幅提高。这是继PTA、乙二醇聚酯原料产品上市后，聚酯产业链又一新期货品种上市。短纤期货的上市，有利于完善聚酯产业链期货品种体系，满足上下游企业风险管理需求；同时可以发挥品种的集聚效应，提高期货市场服务聚酯产业和纺织产业的水平，进一步提升国内涤纶短纤企业的全球竞争力。已公布的短纤期货合约规则与PTA具有较高的一致性，有利于开展PTA和短纤套利。生产企业可以同时规避原料和产品价格风险，锁定加工利润。而后期郑交所也有计划新增瓶片期货品种，有利于聚酯产业链上游和靠近终端的群体更加广泛地参与期货市场，让企业能有更多的金融工具来规避市场波动风险。

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