数据搜索和分析股Elastic是否值得买？

　　金融界网2月5日消息，数据搜索和分析公司Elastic股票在2020年表现出色，股价飙升了127%。而且该股势头一直延续到2021年，截至撰写本文时，该股今年迄今已涨15%。

　　不过，即使出现令人难以置信升势后，Elastic仍可能是可买入，因为与一些股价高飞的同行相比，Elastic拥有令人羡慕的增长和合理估值之间平衡。

　　数据搜索和可观察性是现代必需品

　　Elastic借助自家开发Elasticsearch软件，已将自己打造成为数据和分析领域的顶级目的地。实际上，Elasticsearch在Amazon（NASDAQ：AMZN）AWS云计算平台上具有免费使用基本功能，并且Amazon Elasticsearch Service可为付费高级企业提供搜索和云端操作可观察性功能。

　　尽管拥有免费软件层，以及面对AWS这令人担忧的巨大竞争对手，Elastic仍在迅速扩展。它的付费服务已成为许多公司的必备工具，因为它们可以帮助组织开发从数据和文档搜索，到云端保安性的广泛应用程式，所有这些都可以通过一个软件平台获得。在2020财年（截至4月30日）Elastic收入增长57%，这软件公司在2021财年上半年又有了一个不错开端。

　　当Elastic不断扩张，该公司利润率不断提高。该公司最近还令自由现金流转为正数，尽管目前将增长放在第一位，而不是使利润最大化。即使如此，对该软件公司而言是一个重要里程碑，因为这意味着它不再使用资产负债表中现金，来支付沉重的营销和研究费用。

　　不太合理的价格标签

　　Elastic股票有保持能力。该公司为数据管理提供软件订阅模式，在疫情下许多组织正试图实现数字化转型，因此目前云为基础的软件即服务（SaaS）订阅需求很高。

　　在2021财年第二季，集团SaaS收入同比增长81%至3,740万美元。而且由于业务整体仍在增长，Elastic并没有遭受因迁移到云为基础模式，可能带来会计影响，而去年数据分析同行Splunk，因转换客户从旧版软件订阅移至云订阅，就带来了问题。

　　当然，许多投资者可能对投资Elastic感到不舒服，因为它仍有意达到盈亏平衡。只要云计算市场持续扩展，该公司就不可能在短期内缓解在新平台功能的销售、营销和开发等巨额支出。

　　各种市场估算，全球云计算支出将在未来十年内倍翻。考虑到这种情况，以及Elastic的快速扩张和改善中利润率，在过去12个月该公司市销率为30倍，而相对地有价值。

　　相比之下，Splunk过去市销率只为12倍，但由于它仍继续管理公司转型，走向云优先模式，因此尚未开始报告同比增长。

　　不过，Datadog的市销率高达59倍，溢价要高得多。但是，在最近一个季度中，Datadog收入更快速同比增长了61%。在这三个名字中，Datadog拥有最多净现金和短期投资（截至9月30日减去债务后净现金为9.27亿美元），但是Elastic的战斗力也不错，拥有3.49亿美元，并没有债务。

　　简而言之，Elastic有强劲的增长，并以自筹资金方式运营（由于自由现金流不再为负数），同时股份以相对有价值水平买卖，在增长及估值之间取得令人羡慕的平衡。由于对企业而言，利用云端数据的能力，只变得越来越重要，因此Elastic在我的帐薄中是坚定买入。