8天7涨停，被爆炒的台海核电，堪称“造假大王”

　　“2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和！”

　　最近的股市，“碳中和”概念被反复炒作，无论是节能环保行业，还是煤炭、钢铁这种“傻大黑粗”的行业，都借着“碳中和”之名被反复炒作，大有“万物皆可碳中和”之势。

　　“碳中和”火爆，台海核电8天7涨停

　　核电作为典型的清洁能源，被冷落了多年之后，在“碳中和”的风口下，也迎来了久违的上涨。

　　其中上涨最强势的就是台海核电（002366.SZ）。

　　从3月8日到3月17日，台海核电在8个交易日内出现7个涨停板，股价从3元涨到最高的5.5元，涨幅高达80%。

　　蹭上“碳中和”热度的台海核电，其实业绩非常烂。

　　1月底，台海核电发布的2020年业绩预告显示，公司全年将继续亏损8亿-12亿，同比下降24.51%-86.76%。

　　业绩巨亏的原因是：

　　第一，公司资金紧张，涉讼事项较多，导致新增市场订单和生产不达预期，总体产能利用率较低，固定费用支出较高。

　　第二，公司一级全资子公司烟台台海核电在2020年11月19日进入破产重整程序。因此预计计提资产减值准备金额为3-5亿元。

　　不难看出，台海核电是一只垃圾股。

　　但就是这糟糕的基本面，赶上了风口照样能飞起来。

　　如果深扒台海核电，我们会发现，台海核电简直可以用“吹牛不上税，欺骗无底线，造假不在乎”来形容。

　　借壳上市后，大搞猫腻动作

　　单听名字，很多人还以为跟台湾有关系。其实不然，台海核电全称台海玛努尔核电设备股份有限公司，第一大股东是山东烟台市台海集团有限公司。

　　2014年，恰逢股市大牛市，当时的借壳政策也比较宽松，在经历了2014年的前期准备工作之后，台海核电最终在2015年通过和丹甫股份的资产置换成功借壳上市。

　　但就是这个借壳上市，存在着重大的猫腻。

　　台海核电在借壳丹甫股份时，董事长王雪欣和丹甫股份签下了一份《利润补偿协议》，承诺在三年内（即2015-2017年）实现扣非净利润分别达到3.04亿、5.08亿、5.77亿，总计13.89亿。

　　但这显然不可能做到，因为根据台海核电之前的财报数据，要完成这一数字根本就是天方夜谭：2014年，台海核电净利润只有1.9亿元，而2013年只有3600万元。

　　果不其然，2015年，台海核电的净利润仅为1758万元，和承诺的3.04亿相差十万八千里。

　　按照这个业绩，台海核电要付出巨额补偿。但台海核电此时耍起了小聪明，把《利润补偿协议》改成了三年累计计算补偿。

　　也就是说2017年年底如果完不成承诺的累计12.89亿，到时候再赔钱。

　　打个比方，这相当于台海核电单方面把自己的死刑判决书改成了死缓。

　　什么叫协议？什么叫契约？在台海核电看来，只要有利于我，这些都统统作废。

　　关联交易，大肆作假

　　2015年这一关过去之后，新的挑战来了，剩下的两年时间对于台海核电来说必须“只争朝夕”才能完成《利润补偿协议》规定的数额。

　　2016年，台海核电扣非净利润达到3.43亿，虽然同比大增，但跟应该完成的5.08亿又差了一大截。

　　这下时间只剩一年了，再不通过非正规手段完成任务，台海核电真的要赔大了。

　　2017年，被逼到墙角的台海核电放出大招，把业绩做成了全年24.69亿营收，10来亿扣非净利润！

　　这下，台海核电三年内还超额500万完成了业绩承诺。

　　自2011年日本福岛核电站事故以来，核电行业一直处于不温不火的状态，甚至还有些遇冷。2017年根本不是核电的大年，所以台海核电的业绩爆种肯定是“事出反常必有妖”。

　　台海核电2017年24.69亿的营收中，有高达16.16亿来自关联交易，通过关联交易，公司又取得了10.05亿净利润！

　　台海核电与台海集团签订的容器锻件等系列关联交易的合同里，台海集团是用原材料抵扣10.74亿元的采购款。

　　原材料作为抵扣，意味着10.74亿元的关联交易根本没给台海核电带来现金收入！

　　更惊奇的是，2017年，台海核电与台海集团的关联交易里，销售毛利率居然高达88%，而非关联销售的业务里，毛利率为60%左右。

　　这高出近30个点的重大异常财务指标，说明台海核电有大肆作假的嫌疑。

　　忽悠式增持，大笔减持

　　过了2017年的业绩对赌期之后，台海核电再度萎靡。2018年扣非净利润2.99亿，到了2019年又变为-6.48亿。

　　为了忽悠住外界，台海核电在2018年5月还发布增持公告，表示台海集团计划2018年5月开始到未来12个月内，增持规模不少于2亿元，增持股份不超过公司总股本的2%。

　　但事实上，在这12个月里，台海集团仅仅增持1490.9万股，涉及的最近只有2470.5万元。仅仅为大张旗鼓宣称的2亿增持的零头。

　　这不是欺诈投资者是什么？

　　在明修栈道高喊增持之后，台海集团和一致行动人又在暗渡陈仓搞减持，从2019年5月底至2020年12月初，它们累计减持1.19亿股台海核电股票！

　　自2019年以来，有着严重造假嫌疑的台海核电就不断收到监管部门的问询函和监管函，重点就是财务问题的种种疑点。

　　这种情况下，台海核电有人终于撑不下去了。

　　2020年3月，台海核电发布公告，李侠以个人原因申请辞去公司内部审计部门负责人职务。

　　审计负责人是极为关键的岗位，根据A股过往的上市公司造假经验，如果某公司财务和审计负责人突然辞职，则该公司造假的概率无限上升。

　　2019年绝对是台海核电的大崩溃之年，不仅业绩暴跌巨亏数亿，审计部门负责人辞职，而且董事长王雪欣本人和台海集团都被法院列为失信被执行人，王雪欣还被出具了《限制消费令》。

　　结束语

　　最近“碳中和”的炒作如火如荼，这种风口一来，相关股票必然是鸡犬升天。尤其是台海核电这种基本面极为差劲的股票，更是容易被嗜血的投机资金爆炒。

　　在这种情况下，投资者还需要擦亮眼睛。一定要认清楚，投机就是投机，千万不能跟这种垃圾公司长时间谈感情。