网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

交易:豆粕期权投资面面观

0
分享至

期权独特的属性和风险特征要求投资者具备较强的专业知识、专业投资能力和风险承受能力。为此,大商所在豆粕期权上引入投资者适当性制度

投资者准入门槛较高

对于期权的定义,可以打个通俗的比方:假设某人想买一套房子,谈好了价格是10000元一平方米,并预付了3万元的定金,这就是期权的雏形。

在交易过程中,交了定金的买房人有权利买,也有权利不买,不买的话定金给卖房人,如果买房人决定买入,卖房人必须卖。当交易标的物不是房子而是豆粕期货合约时,这种金融产品就叫豆粕期权。

按照买方行权方向不同,可将期权分为看涨期权和看跌期权两种类型。

  • 看涨期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格买入约定标的物,卖方需要履行相应义务的期权合约。
  • 看跌期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格卖出约定标的物,卖方需要履行相应义务的期权合约。

从豆粕期权的交易代码来看,它由期货的交易代码、类型与行权价格组成。其中,看涨期权用英文字母C表示,看跌期权用英文字母P表示,也即是:看涨期权为标的期货代码-月份-C-行权价格;看跌期权为标的期货代码-月份-P-行权价格。举个例子,M1709-C-6300合约代表标的为M1709期货,行权价为6300元/吨的豆粕看涨期权合约。

“期权独特的属性和风险特征要求投资者具备较强的专业知识、专业投资能力和风险承受能力。”大连商品交易所交易部副总监陈安平表示。

具体而言,大商所在豆粕期权上引入了投资者适当性制度,并在上市初期设置了较高的准入门槛。比如,要求投资者开通权限前5个交易日可用资金余额不低于人民币10万元,通过期货业协会的在线知识测试并达90分及以上,且具备豆粕期权仿真交易经验等。

多元策略应对不同行情

仅在期权市场开展买入套期保值操作,是最简单的期权投资方法,但是往往风险较大,通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略,并且可通过合适的组合降低风险。

具体来说,由于期权具有权利和义务不对等、风险和收益不对称、保证金缴纳情况不同等特点,加之其合约数量众多,因此投资者可以根据对市场走势的不同预测和不同的风险管理需求,量身定制种类繁多的操作策略,满足投机、套保、套利等不同需求。

假设投资者长期看好标的资产豆粕期货,但是认为短期内可能有所调整,可又不愿意卖出标的资产,这时便可采用保护性看跌期权策略,其构成是持有标的资产的多头,同时买入看跌期权。

其特点是通过支付一定的权利金方式,可以有效覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。与用期货避险相比,该策略提供了标的资产价格下行风险的保护,但是没有对最大收益设置限制,并且不需要缴纳保证金,没有保证金风险

据悉,除了保护性看跌期权策略之外,其他常见的期权交易策略包括备兑看涨期权策略、领子期权策略、期权价差交易策略等,可供投资者在面对不同市场行情时备用。值得一提的是,豆粕期权虽是风险规避的工具,但参与期权交易也有相应风险。

目前豆粕期权的不足之处在于期权交割时间早于期货一个月时间,因而不能完全匹配套保时间上的要求。并且,目前交易所上市的期权为美式期权,因而无法满足一些个性化的需求。

以上就是交易:豆粕期权投资面面观的内容,希望这些能够帮到大家。图文来源于(财顺财经)侵权请联系删除

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
金华出轨女老师,看照片文静,很难让人想象她会和学生谈恋爱

金华出轨女老师,看照片文静,很难让人想象她会和学生谈恋爱

南城无双
2024-11-14 01:20:02
史无前例!俄军致命9小时导弹报复袭击,多地爆炸,能源系统崩溃

史无前例!俄军致命9小时导弹报复袭击,多地爆炸,能源系统崩溃

国际情爆猿
2024-11-28 16:32:36
悄悄9胜2负,原本能拿西部第一!压不住了,NBA超级黑马崛起冲冠

悄悄9胜2负,原本能拿西部第一!压不住了,NBA超级黑马崛起冲冠

老梁体育漫谈
2024-11-29 00:49:01
兄弟,全网都在找你,你光膀子的样子太帅了!

兄弟,全网都在找你,你光膀子的样子太帅了!

大象新闻
2024-11-27 22:29:47
50岁男子打完羽毛球回家突然失去意识……这类病进入高发期,杭州有医院一个月接诊80多例!如何自查?

50岁男子打完羽毛球回家突然失去意识……这类病进入高发期,杭州有医院一个月接诊80多例!如何自查?

都市快报橙柿互动
2024-11-27 11:23:01
丈夫住院拟取2.5万元受阻?知情人士:非本人卡担心遭遇诈骗

丈夫住院拟取2.5万元受阻?知情人士:非本人卡担心遭遇诈骗

新京报
2024-11-28 15:44:27
董明珠连卖2只股票,格力电器4个月套现近10亿!

董明珠连卖2只股票,格力电器4个月套现近10亿!

野马财经
2024-11-28 19:49:58
震惊!网传江西一大药房女店长遭公司通宵“审查”,精神崩溃跳楼

震惊!网传江西一大药房女店长遭公司通宵“审查”,精神崩溃跳楼

火山诗话
2024-11-27 18:25:59
胆太大了,欧冠利物浦2-0皇家马德里,赛后黄健翔点评真敢讲

胆太大了,欧冠利物浦2-0皇家马德里,赛后黄健翔点评真敢讲

百里无心
2024-11-28 07:17:57
社会潜规则大全(精辟!)

社会潜规则大全(精辟!)

尚曦读史
2024-11-25 21:20:05
35岁哈登巅峰重现 7记三分轰43+7+4+3 狂刷10纪录连创历史第一

35岁哈登巅峰重现 7记三分轰43+7+4+3 狂刷10纪录连创历史第一

厝边人侃体育
2024-11-28 10:11:58
“我什么都不用做”,王境泽靠“真香梗”年入百万

“我什么都不用做”,王境泽靠“真香梗”年入百万

每日经济新闻
2024-11-28 00:19:14
徐根宝打趣:我今年没拿到冠军,穆斯卡特送我的香槟得还给他

徐根宝打趣:我今年没拿到冠军,穆斯卡特送我的香槟得还给他

直播吧
2024-11-28 18:47:03
看到大陆代表团抵台,台当局一反常态,只因更担心的还在后面?

看到大陆代表团抵台,台当局一反常态,只因更担心的还在后面?

娱乐的宅急便
2024-11-28 20:02:41
娱乐圈最大的笑话,一个连走路都费劲的歌手,77岁还开演唱会捞金

娱乐圈最大的笑话,一个连走路都费劲的歌手,77岁还开演唱会捞金

聚合大娱
2024-11-28 13:59:17
超级大逆转!张安达连胜五局绝杀宾汉姆,中国名将闯进英锦赛八强

超级大逆转!张安达连胜五局绝杀宾汉姆,中国名将闯进英锦赛八强

世界体坛观察家
2024-11-29 02:20:22
活久见!青岛最烂网约车走红网络,网友:别嘲笑人家,这是她饭碗

活久见!青岛最烂网约车走红网络,网友:别嘲笑人家,这是她饭碗

火山诗话
2024-11-28 06:40:16
80岁老太死而复生,还原真实的地下世界,讲述惊魂三日

80岁老太死而复生,还原真实的地下世界,讲述惊魂三日

天字号野史
2024-11-27 12:15:55
11月29日凌晨今日要闻,中国传来15个新闻摘要,个个振奋人心!

11月29日凌晨今日要闻,中国传来15个新闻摘要,个个振奋人心!

水泥土的搞笑
2024-11-29 00:27:01
Mate70发布会上,余承东不谈的芯片:跑分125万,比肩高通8Gen2

Mate70发布会上,余承东不谈的芯片:跑分125万,比肩高通8Gen2

互联网.乱侃秀
2024-11-28 10:13:17
2024-11-29 06:48:49
童年男神
童年男神
一手掌握娱乐圈明星最新资讯
814文章数 1729关注度
往期回顾 全部

财经要闻

洪灏:不要误解增量政策 不是数越大越好

头条要闻

大众宣布将出售其在新疆的业务 外交部回应

头条要闻

大众宣布将出售其在新疆的业务 外交部回应

体育要闻

1-5后打出五连鞭!张安达上演极限逆转,连续两年跻身英锦赛八强

娱乐要闻

冯绍峰新恋情曝出!女方第一时间发文辟谣

科技要闻

讽刺谁?特斯拉称供应链付款周期缩至90天

汽车要闻

ID. CODE概念车/探岳L领衔 大众汽车携25款车亮相

态度原创

旅游
教育
家居
时尚
数码

旅游要闻

张家口一滑雪场吊厢突然停运 游客-15℃被困

教育要闻

2024年中国教育科学研究院实验区(校)教育教学改革创新成果展示活动圆满落幕

家居要闻

简约大气风格 舒适通透空间

蛐蛐权志龙,成为权志龙

数码要闻

索尼或推黑色版PS Portal及配件 售价149.99美元起

无障碍浏览 进入关怀版