森萱医药董秘朱狮章：2020年精选层募资净额3亿元 已使用43.4%

5月17日15:00-17:00，新三板公司集体业绩说明会在线召开，森萱医药（830946）等7家公司参与。

会上，森萱医药董事会秘书、财务负责人朱狮章对公司主营业务、2020年经营情况、未来发展战略等进行了说明。朱狮章介绍，公司公开发行股票共募集资金含税净额为30,008.40万元。截止报告期末共使用13,084.65万元，主要用于偿还子公司的借款本息，使用的募集资金占募集资金总额的43.4%。

以下为森萱医药董事会秘书、财务负责人朱狮章发言全文：

各位投资者、关心和支持森萱医药发展的各位朋友，大家下午好。欢迎各位参加江苏森萱医药股份有限公司2020年年度报告业绩说明会，我是森萱医药董事会秘书、财务负责人朱狮章，参加今天业绩说明会的嘉宾还有公司董事长吴玉祥先生，公司董事总经理袁拥军先生，公司保荐代表人开源证券吴坷先生。

今天的业绩说明会分为两个环节，第一个环节由我和大家解读公司2020年年度报告。第二个环节为问答环节，在正式解读年报前，请各位认真阅读公司的免责声明和重大风险提示。

下面我们进入第一个环节，今天的年报解读分为五个部分，第一部分公司基本情况的介绍，第二部分公司经营情况的回顾。第三部分行业发展状况，第四部分公司利润分配情况。第五部分公司发展战略。

一、公司基本情况

公司成立于2003年4月，注册资本42,691.834万元。2014年8月公司在全国股转系统挂牌，2020年7月进入精选层，公司的主营业务原料药、医药中间体、化工中间体的研发、生产和销售。目前公司的主要资质有各类原料药的注册批件，国内外GMP的认证，以及FDA的相关认证等。

公司的发展历程可以分为三个阶段，第一个阶段，原始积累阶段。2003年公司成立以来，实现收入利润的稳定增长。

第二个阶段为规范运作阶段。2012年，公司与下游客户精华制药集团股份有限公司完成资产重组，完成了产品的上下游整合，并按照上市公司和国资管理的相关要求规范公司的运营。

第三个阶段为资本运作阶段，2014年8月在全国股转系统挂牌，并多次进入创新层。2016年2月与下游客户共同投资设立控股子公司鲁化森萱。2016年5月收购二氧六环产品的主要竞争对手南通金盛昌，并完成了对二氧六环产品市场的整合。2018年10月通过重大资产重组收购控股股东持有的南通公司100%股权和南通森萱35.18%的股权，完善了产业链的整合。2018年11月与南通公司上游供应商共同投资设立控股子公司宁夏森萱，确保了原料供应的安全性。2020年7月，处置全资子公司南通金盛昌，进一步优化了公司资产的结构。2020年7月完成公开发行，并在精选层挂牌。

股权架构的情况。报告期内公司的实际控制人和控股股东没有发生变化。报告期末，公司共有4家子公司和一家孙公司，其中南通公司和南通森萱为公司的全资子公司，鲁化森萱和宁夏森萱为公司的控股子公司，如东药业为公司的孙公司。此外报告期内公司还处置了全资子公司南通金盛昌100%的股权。

主要子公司的情况，南通公司，公司的全资子公司也是公司原料生产基地，主要从事原料药（扑米酮、保泰松等）的研发、生产和销售。南通公司拥有15项原料药注册证，其中9项已通过国内的GMP认证。

南通森萱也是公司的全资子公司，主要从事抗艾滋病类利托那韦系列医药中间体、精神类药物苯巴比妥类系列中间体、化工中间体二氧六环的研发、生产和销售。南通森萱拥有4项原料药注册证，其中双嘧达莫已经取得GMP证书。

鲁化森萱为公司的控股子公司也是公司的高新材料生产基地，主要从事高新材料二氧五环的研发、生产和销售。

宁夏森萱为公司的控股子公司，也是公司的医药原料生产基地，主要从事医药化工原料氯乙酸甲酯、氯乙酸乙酯、氟乙酸甲酯、氟乙酸乙酯等产品的研发、生产和销售。报告期内宁夏森萱已经建成并试产。

二、经营情况的回顾

报告期内公司共实现营业收入54,531.23万元，同比上升7.54%，同比稳定增长。营业收入分地区构成的情况，报告期内共实现国内销售收入41,771.20万元，占营业收入的比重为76.60%。实现国外销售收入12,760.02万元，占营业收入的比重23.40%，报告期内国内销售收入和国外销售收入没有发生重大变化，销售结构较为稳定。再来看主营业务构成的情况，报告期内共实现原料药销售收入32,122.95万元，占主营业务的比重59.66%，实现含氧杂环类化工中间体销售收入14,801.39万元，占主营业务的比重27.49%，实现医药中间体销售收入6916.94万元，占主营业务的比重12.85%，2020年度公司共实现主营业务53,841.27万元，从整体来讲与上期没有发生重大的变化，但其中医药中间体产品受印度疫情和政策的影响，销售收入同比下降22.92%。还有杂环类化工中间体中的二氧化产品，受抗新冠原料药需求量增大、客户二期项目上线同比上升38.47%。

盈利情况。报告期内，公司共实现归属于挂牌公司股东的净利润14,355.75万元，同比上升35.96%。变动的主要因素，一方面由于营业收入同比增加了3825.01万元，另一方面，公司的毛利率由44.47%上升至48.33%。

资产负债的情况。报告期内公司的资产规模进一步扩大。截止报告期末，公司总资产110,531.26万元，同比增加43.30%，规模净资产94,053.28万元，同比增加81.51%。主要变动因素，一方面由于公司公开发行股票，增加了资产30,143.77万元。公司2020年度实现归母净利润增加了资产14,355.75万元。此外报告期内公司的偿债能力得到了进一步的提升，公司的资产负债率也由期初的27.44%下降至期末的9.13%。

现金流量的情况，报告期内经营活动产生的现金流量净额17,889.80万元，同比增加46.49%。经营现金流量状况良好。

募集资金的存放和使用情况，公司公开发行股票共募集资金含税净额为30,008.40万元。截止报告期末共使用13,084.65万元，主要用于偿还子公司的借款本息，使用的募集资金占募集资金总额的43.4%。

报告期末募集资金的余额17,070.51万元，其中8000万元用于购买理财产品，理财产品的品种主要为一年到期的银行结构性存款，该部分理财产品在募集资金期末余额的46.86%，另外有6000万的募集资金被存为一年的定期存款和七天通知存款，该部分募集资金占募集资金余额的35.15%。此外还有3070.51万元存放在募集资金专户，该部分募集资金占募集资金期末余额的17.99%。在报告期内，公司按照规定使用存放募集资金，并按照相关的规定进行信息披露，不存在变更募集资金用途的情形。

研发情况。研发投入，报告期内研发投入2524.80万元，占营业收入的比例为4.6%，同比增加16.02%。研发成果的情况，报告期末公司共拥有专利77项，其中发明专利11项，包括期内新增的发明专利4项，实用新型专利24项。此外，公司对原料药新品进行路线的设计、工艺的研发取得了进展，对原料药、中间体的工艺进行革新，在产品质量、收率、成本方面得到了有效的改善。

研发合作的情况，公司与上海交通大学合作，对卡比多巴合成工艺进行开发，与苏州大学共同合作，对琥布宗合成工艺进行开发。另外还与下游的制剂公司共同合作进行研发。

三、行业发展状况

公司所处行业。公司主营业务为原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体的研发、生产和销售，其中原料药业务占比较高。根据国民经济行业分类，公司属于化学药品原料药制造行业。根据中国证监会行业分类，公司属于医药制造业行业。

行业竞争的情况。特色原料药市场竞争加剧，化学原料药按照产品的价值和特性，可以分为大宗原料药和特色原料药，大宗原料药是我国原料药行业的主要标签，目前大宗原料药市场产能过剩严重，在价格下降和成本上升的多重压力下，大宗原料药行业已经进入了整合期。

此外，我国特色原料药行业增势明显，虽然市场占有率不能和大宗原料药相比，但从长期来看，随着大宗原料药市场的持续回落，会有越来越多的企业向特色原料药企业进行转型，未来的市场竞争将会有所加剧。

市场集中度的情况，原料药行业的市场集中度在不断提高，得益于全球原料药市场的持续增长，原料药产能由欧美国家向发展中国家持续转移。近几年我国原料药市场得到了快速的发展。根据国家食品药品监督管理局统计数据显示，我国原料药和制剂生产企业数量已于2019年的年底达到了4529家，但是普遍还是存在低水平和重复建设以及产能过剩的一个问题。此外在供给侧改革持续推进以及环保监管趋严的情况下，原料药行业进入了整合期，众多的小型企业也逐渐的退出，市场的集中度有所提升。但是与发达国家相比，行业集中度仍处于较低的水平。

行业监管情况，原料药企业行业监管要求提升，随着各项医药卫生体制改革不断推向深入。《药品注册管理办法》和《药品生产监督管理办法》等法律法规的修订实施，对医药管理和药品源头治理从严把控，将导致医药行业整体标准进一步提升，也给原来的企业带来的机遇与挑战。

对于下游制剂公司的带量采购、关联审评、反垄断调查等制度的推出，压缩了原料药企业的利润空间，对产品的质量以及管理水平提出了更高的要求。国家发展战略的调整也对安全、环保监管的力度进行了加大，原料药企业的生存难度在增加，安全环保投入也在剧增。

转型升级的情况，原料药企业产业升级加快，原料药是我国医药行业的基础，也是我国医药工业的优势子行业。但在很长一段时间内，我国原料药产业的发展还是在依靠人力、土地等成本优势和牺牲环境为代价发展起来的。在技术、管理等方面相对比较落后，与制剂以及中成药等其他医药行业来比，盈利水平较低。

原料药行业利润水平的稳定与提升，主要是通过产业升级来实现的，具体包括产业链的整合、原料药品种的优化、改进技术工艺水平、强化成本及质量控制、推动国内外药品注册认证、实现原料药及制剂的一体化等方式。随着我国人力成本的上升，环保要求日趋严格，我国原有的比较优势在逐渐减弱，同时欧美等发达国家对我国的原料的质量要求也在逐渐提升，迫使原来的企业主动进行产业升级，提高盈利水平，建立可持续发展之路。

四、利润分配情况

2020年度权益分派预案，2020年度公司每10股分配现金红利1.6元，合计现金分红6830.69万元，不分配股票股利，也不进行资本公积转增。

五、公司发展战略

公司发展战略从整体来看分为4个部分，第一部分做精原料药，第二部分做专中间体，第三部分做大新材料，第四部分布局仿制药和创新药。

我们先来看做精原料药，公司未来一方面将持续保持主要产品的竞争优势，另一方面还将利用自身产品结构优势，将其他注册原料药继续深度研发，将公司原料药产品结构精细化。未来几年，全球将有大批的原研药专利到期，国内医药药品的审批也在提速，同时药品监管的要求日趋严格，这也为优秀的原料药企业带来了重要的发展机遇。公司也将以此为契机，坚持原料药为主，做精原料药，以进入主流、高端市场为目标，同时保证在低端市场的成本竞争力，争取成为国内一流、全球认可的原料药制造企业。

做专中间体，公司目前拥有三类主要医药中间体，包括抗艾滋病类医药中间体、抗癫痫类医药中间体、抗肿瘤类医药中间体。未来公司将继续加大对抗艾滋病类医药中间体的研发投入，特别是洛匹那韦以及利托那韦医药中间体的研发。公司也将继续发挥抗癫痫类医药中间体及抗癫痫类原料药产业协同优势，在产品研发以及销售方面形成相互支撑、相互融合的深度合作机制，进一步巩固公司在抗癫痫类原料药市场的地位。基于此，公司未来将根据自身在医药中间体领域的传统优势，将抗艾滋病类、抗癫痫类、抗肿瘤类医药中间体做得更专业，为公司原料产品提供强有力的技术支撑以及市场开发的理念。

做大新材料。公司现有二氧五环产能3000吨每年，二期扩产改造项目也正在审批中。现有二氧六环产能5000吨每年，是国内优质的二氧五环以及二氧六环的生产供应商之一。未来公司还将进一步加大对二氧五环以及二氧六环的研发投入，继续提高含氧杂环类化工中间体，特别是聚合级、电子级的高新技术产品的市场占有率，甚至成为国内一流的二氧五环及二氧六环化工中间体生产供应商。

布局仿制药和创新药。近年来，国家对创新药领域支持力度不断提升，在早期临床研究阶段，国家通过针对重大疾病的新药特殊审批，国家自然科学基金的研究项目等进行有计划的财政投入，推动新药的研究。新药在进入临床研究阶段后，食品药品监督管理总局通过建立临床试验阶段的沟通会议制度，指导并促进新药临床实验的进程。创新药上市前，发改委根据市场情况对新药进行定价，新药入院涉及社保部门和卫生部门的招标采购和进入医保目录。

未来创新药以及仿制药市场前景广阔。公司将利用自身的原料药市场领域的竞争地位，通过与更多的仿制药及创新药制剂生产企业合作，提前参与到制剂类药品的研究和开发过程中去，推动公司由特色原料药为基础向专利药继续拓展。

好的，各位投资者各位朋友，以上为公司2020年年度报告解读的全部内容，感谢各位耐心的聆听，也再次感谢各位对公司的关心和支持。如有疑问，欢迎各位继续在下一个环节进行踊跃的提问。我们将认真、耐心、及时的进行答复，谢谢，再见。