【午评】黑色系崩跌 焦煤、动煤跌停 机构却认为商品还要涨

　　国家重拳出击！黑色系崩跌，焦煤、动煤跌停，焦炭、螺纹、热卷、铁矿跌超5%，玻璃大跌超4%，纯碱、沪镍、甲醇、原油等跌超3%。苹果、鸡蛋、锰硅逆势涨超1%。

　　【行业要闻】

　　农业农村部：坚持生猪生产恢复目标不变、力度不减、标准不降

　　非洲猪瘟防控和生猪生产座谈会在南昌举行，农业农村部副部长马有祥出席座谈会并讲话。14家大型生猪养殖企业参加座谈。会议要求，要坚持生猪生产恢复目标不变、力度不减、标准不降，全面落实生猪稳产保供各项任务。继续落实好省负总责要求和“菜篮子”市长负责制，推动扶持政策落地落细，毫不松懈抓好非洲猪瘟常态化防控，强化全链条风险防范和监管，加强技术指导与服务，推广节本增效实用技术，加强市场监测预警，完善逆周期调控政策，促进生猪生产平稳有序发展。

　　花旗集团：预计伊朗将于第三季度中期恢复50万桶/日的石油出口

　　据报道，据花旗集团称，伊朗和美国有望就核协议的某些方面早日达成协议，预计这将使伊朗的部分石油出口重返市场。分析师认为，美国方面可能会允许伊朗从第三季度中期开始初步增加50万桶/日的出口，且出口可能将更多取决于伊朗对核协议的遵守程度。预计届时市场应该足够紧张，足以保证每桶70美元左右的价格。目前伊朗已经将出口从2020年上半年的25万桶/日提高到85万桶/日。无论是伊朗的额外供应，还是印度需求的疲软，预计都不会使全球石油平衡重新转为过剩。预计苏伊士西部市场的休闲需求将推动全球石油需求在8月份创下纪录，而欧佩克+仍将保持警惕。

　　智利Escondida铜矿望达成协议 但做好罢工准备

　　全球最大铜矿智利Escondida铜矿代表矿工利益的工会周三表示，将以开放的思想和愿意对话的态度进行讨论，但同时警告，如果资方必和必拓不改变以往对其劳动力的“糟糕”态度，在即将到来的合同谈判中达成“公平且合理”的协议，将准备一场漫长的罢工。在6月开始谈判前的第一份书面评论中，工会表示正在准备一份提交给会员的合同提案。潜在的罢工至少要到8月才会开始，届时Escondida的工人合同到期。2020年Escondida项目铜产量为119万吨。

　　必和必拓西澳新项目South Flank首批铁矿石交付

　　必和必拓周四表示，其西澳新项目South Flank首批铁矿石交付。该项目预计可以连续产出25年以上的铁矿石，South Flank项目也将成为世界上最大的铁矿石枢纽之一。South Flank地区生产的铁矿石品位将达62-63%，将取代有8000万吨年产能的杨迪矿。

　　阿根廷港口工人延长罢工 谷物出口暂停

　　阿根廷港口及海事活动商会负责人称，周三阿根廷谷物出口陷入瘫痪，因港口工人发动罢工，抗议新冠疫苗接种不力。港口工人工会在声明中称，罢工将持续到周五晚些时候。

　　【机构观点】

　　大宗商品崩跌！机构却认为还要涨

　　今年以来，大宗商品各板块轮番上涨，以铜为代表的有色金属以及以铁矿石为代表的工业品板块等，均不同程度地创出新高。不过，近期监管机构出台各种措施来控制大宗商品涨价，商品出现大幅调整。对于后市，机构认为商品涨势还没有结束。

　　申万宏源宏观研究团队认为，“稳价”政策正在发力中，应避免价格过快上涨冲击消费升级的良好复苏格局。煤炭、钢铁等大宗商品价格近期上行过快，一定程度上已经脱离供需基本面，预计工业品通胀到三季度有望逐步趋缓。

　　招商证券宏观首席分析师谢亚轩认为，全球流动性不具备快速收紧条件的情况下，考虑到美国大规模财政刺激和基建计划落地、其金融机构和家庭部门资产负债表修复至较好状态、国内经济稳步复苏、能源矿产对外依存度较高和黑色金属限产等多方面因素，大宗商品价格在短期或仍有一定上涨空间。

　　金鹰基金认为，目前大宗商品上涨更多的是供给端所致，而该问题会随着海外疫苗的普及得以解决，国内政策可能也会因兼顾实体发展而从中干预。后续大宗商品价格能否持续走强，还有赖于需求端发力，而未来美国基建刺激的最终规模和时点还存在持续观察的必要性，就算大宗商品有“超级周期”，可能也进入了靠后的阶段。