数字人民币概论、特征、架构介绍

一、数字人民币概述

数字人民币，又称中国央行数字货币、DC/EP、e-CNY，是由中国人民银行发行的 数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础， 支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

上述定义可以从四个层面理解：

（1）从货币定位看，数字人民币由中国人民银行 发行，是一种和纸钞、硬币等价的法定货币，定位于流通中现金（M0），属于基础货币范畴，其法律地位与现金相同；

（2）从发行管理看，数字人民币由中国人民银行中心化发行，指定运营机构负责数字人民币的运营和兑换服务，并实现可控匿名，属于双层运营体系下的混合型央行数字货币；

（3）从应用客群看，数字人民币面向公众发行， 可广泛地用于个人和企业各类日常交易场景；

（4）从支付角度看，数字人民币以数字 形式存在，自身具有价值，且以国家信用作为担保，支持银行账户松耦合，因此数字人民币能够作为数字化支付手段，并在一定程度上支持匿名交易。 数字人民币的投放采用与纸币相同的“中央银行-商业银行”的二元模式，即“双层运 营体系”。 所谓的双层运营体系，如图 1-1 所示，我们可以粗略拆分为投放层和流通层， 投放层需要解决的是“怎么发”的问题，流通层面对的则是“怎么用”的问题。

二、数字人民币怎么发

投放层的主体包括中国人民银行和指定机构（目前是工、农、中、建、交通和邮储 六个国有银行），主要解决“怎么发”的问题，以实现上文所述数字人民币定义的前两个 层面——货币定位和发行管理。数字人民币定位于 M0，由中国人民银行统一发行统一管理。在这个基础上要明确 发行管理的基本框架，即“用什么发”的问题。作为中央银行的负债，指定机构（一般是 商业银行）需要向央行按 100%全额缴纳准备金，再由央行向指定机构发行数字人民币， 并由指定机构向公众提供数字人民币兑换服务（又称“代理投放”，指定机构又称“代理 投放机构”）；同时，为实现数字人民币的中心化管理及可控匿名，支付数据并不是完 全交由流通层管理，代理投放机构需要每日将交易数据异步传输至央行，相关机构也需 要及时就数字人民币的大额及可疑交易向央行报告，便于央行掌握必要的交易数据以实现监管和反洗钱。这就要求央行和指定商业银行形成相应的数字人民币管理系统，并实现确权登记、身份认证、交易监管等功能，即构建“一币、两库、三中心”的央行数字货 币核心体系（见表 1-1）。

如图 1-2 是一种参考原型，展示了中央银行和商业银行针对央行数字货币的大致架构，数字人民币的投放、回笼、追溯等环节都要围绕“一币两库三中心”的核心体系进行

更进一步，投放层还需要解决“发多少”的问题。在数据适当脱敏的情况下，央行可 以运用大数据和人工智能技术对数字人民币的发行、流通等各环节进行详细的分析，了 解货币体系具体运行规律，为精准调控货币投放数量、投放频率提供数据支持，同时也能更好地满足货币政策、宏观审慎监管和金融稳定性调控等干预需求。这也是数字人民 币发行的一个重要意义。综上，要解决“怎么发”的问题，就是通过一系列设计回答“用什么发”“发多少”，而 要具体实现上述设计，则需要多个功能模块支撑，如交易通信模块、智能运算模块、安全保障模块等，图 1-3 展示了初步框架，后文会对各个模块作进一步说明。

三、数字人民币怎么用

“怎么发”是投放层需要解决的问题，更多的是在中央银行的角度来考虑，“怎么用” 则是和公众息息相关的问题，主要由流通层的指定运营机构和其他第三方商业机构负责 市场化的设计和运营，最终服务于公众和实体经济产业。。指定运营机构当前主要包括各商业银行（不限于央行指定的兑换数字人民币的银 行）、手机运营商、支付机构等。在具体运营过程中，运营机构需要承担五个责任：

一， 推广数字人民币的使用，并为公众提供多样化的支付服务；

二，在合法合规的范围内运 营，进行合理的资本配置，减少支付体系金融风险；

三，作为反洗钱的主体，要充分接触和了解客户，及时上报异常交易；

四，保护客户隐私，仅向中央银行这唯一的第三方 披露数据；

五，技术方面要进行设备的改造和保养等。

公众方面则更关心“为什么要用”和“具体怎么用”，下面针对这两个问题进行阐述。首先，为什么要用数字人民币？可以通过和其他支付方式的对比来解释。如表 1-2 所示。

参考美联储和中国人民大学金融科技研究所的研究，可以进一步从运营效率、支付 便利性、匿名性等 7 个维度对各支付方式进行量化评估，如下表 1-3 所示（各项满分为 5 分）。

针对评估结果进行进一步比较可以看出数字人民币的优势：相较于现金，数字人民 币在保证了信用等级和支付服务可用性的基础上，有效提升了交易便利性、安全性和运 营效率；相较于第三方支付，数字人民币则是有效地减少了潜在的违约风险，并提高了 支付的普惠性，但是目前相关设备还未完成改造，受支付服务的网络外部性影响，第三方支付仍是许多人支付的首选；相较于目前备受关注的数字货币——比特币和 Libra， 数字人民币的法定性则是最大的区别，能够保证交易的安全便捷，并保持价值的稳定。

其次，“具体怎么用”则需要厘清数字人民币的支付方式，即公众如何使用。中国人 民银行原行长周小川讲到，目前央行数字货币电子支付的技术方案，

主要有以下五种：

一是以账户为基础的电子钱包，可以支持近程和远程交易；

二是条码支付方案，包括现 在广泛使用的二维码支付；

三是利用 NFC（标准近场通信）进行近程接触型交易，类似 于 ApplePay、华为 Pay 等；

四是手机中的银行卡，包括通过 POS 机、二维码或 NFC 支 付的信用卡、银联闪付；

五是预付卡，如香港基于 IC 卡的八大通电子收费系统。

从试点过程中的支付方式来看，“扫一扫”和“碰一碰”是主要的两种近程支付方式。“扫一扫”使用的是目前已经广泛应用的二维码支付方案，是一种近程在线支付方式，用 户使用数字人民币 APP 扫描商户二维码或者出示付款码，可轻松快捷完成相关支付。

“碰一碰”则是利用 NFC 技术的近程支付方式，可以在线进行也可以离线进行，但 要求手机必须安装数字人民币硬件钱包。（2020 年 10 月 30 日，据华为终端官方微博消 息，华为 Mate40 系列是首款支持数字人民币硬件钱包的智能手机。）在线情况下，可 以利用 POS 机或专用芯片进行支付，如图 1-7，用户打开数字人民币 APP，点击设置界 面打开 NFC，用手机与商户 POS 机感应区轻轻“碰一碰”，就可实现支付；图 1-8 展示了 芯片感应区的支付场景。

离线状态下，“碰一碰”仍可在安装了硬件钱包的交易双方间进行，用户打开数字人 民钱包上滑付款，选择碰一碰的支付方式，点击设置界面打开 NFC，与此同时，商家也 打开个人数字人民币钱包，下滑收款，同样选择“碰一碰”并设置收款金额，即可完成支 付。

远程支付方式与公众习惯的线上支付流程十分类似，用户需要先在数字人民币钱包 中创建子钱包，选择推送子钱包到指定的 APP，再打开相应 APP，选择自己想要购买的 商品，在支付选项中选择“数字人民币”完成线上付款。

为支撑这种支付方式，并围绕这些支付方式构建适合的金融体系，流通机构必须做 出相应的技术变革。包括银行核心系统、数据库、POS 机等，相关行业的业务流程也会发生变化，如征信行业可以利用央行批准的更详实的交易数据为信贷行业提供更合理的 用户信用评估。具体改造内容可分为安全保障模块、系统改造模块、交易终端模块和支 付技术模块四部分。

四、数字人民币的特点

综上，我们可以对数字人民币的特点进行如下的梳理总结，首先，作为央行数字货 币的一种，数字人民币具有法定性、数字性和作为货币的基本属性；其次，中国人民银 行在顶层设计层面给数字人民币定位为部分替代 M0，并采用双层运营体系发行；最后， 根据支付系统实际，结合监管方、运营商及公众的需求，陆续确定了双离线支付、分层 限额、技术中性等特点。这些特性共同构成了数字人民币的整体设计，使数字人民币尽 可能满足各方诉求，更好地服务于社会支付体系。

作者：洛阳泰山 来源：CSDN

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