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《睿观察·素质教育行业的2019》
睿艺最新消息，今日，掌门教育正式登录纽约证券交易所，其首次公开发行定价为11.50美元/股，发行股数为362.3万股，总发行规模为4170万美元。开盘价为16.75美元/股，较发行价上涨54.26%，盘中涨幅一度达到78.4%，已两度触发熔断。截至收盘，该公司股价报16.99美元，涨幅47.74%，市值达26.79亿美元。
（截图来自雪球）
此前，掌门教育于5月20日向美国SEC递交了IPO申请书，拟于纽约证券交易所上市，证券代码为“ZME”，历时半个月后，6月3日晚，掌门教育对招股书进行了更新，其中就表示已有投资机构认购，并将敲钟时间拟定为6月9日。
掌门教育此前提交的招股书和公开资料显示，掌门教育于2014年成立，作为创始人、CEO的张翼持股14.1%；联合创始人是现任公司高级副总裁的余腾，负责销售和营销，持股比例为6.1%。自2014年正式转型在线教育后，掌门教育主要专注于为K-12学生提供个性化的在线课程，核心课程包括1对1和小班课后辅导服务，涵盖所有核心K-12学习科目。
招股书中称，自2017年以来，掌门教育就已成为中国最大的在线K-12一对一课后辅导服务提供商，市场份额在2020年达到31.9%，超过了2020年排名前10位的赛道玩家的总和。目前，掌门教育旗下已形成掌门一对一、掌门优课、掌门少儿、小狸AI课（前身是掌门AI）四个细分子品牌组成的综合性教育矩阵，拥有6000万注册用户，服务范围覆盖全国600个省市县。
招股书显示，目前掌门在线一对一已经成为企业营收的绝对核心，2020年营收占比高达93%，且有超过80％的客户留存率。2020年，掌门一对一首次付费学生入学总额占总账单的50％以上。而其小班课业务有望成为企业第二增长曲线，掌门教育表示，预计未来几年，小班课业务将持续快速增长。
根据招股书，掌门教育的营收从2019年的26.68亿元人民币到2020年的40.18亿元人民币，增长50.6%；从截至2020年3月31日的3个月人民币11.22亿元，增长到2021年同期的13.45亿元人民币，增长19.9%。
现金收入从2019 年的38.55 亿元增长36.3%至2020年的52.54亿元，从2020 年3月31日止三个月为7.62亿元，到2021 年同期为13.19亿元，同比增长73.1%。
净亏损在2019、2020、2021年3月31日止的三个月分别为：15.04亿元、10.12亿元、4.97亿元。
根据掌门教育几天前提交的招股书增补文件，掌门教育现有两大股东软银和元生资本都表示有意愿在首次公开募股价格下，认购总价值不超过1500万美元的美国存托股。除此之外，还有一些其他投资者也表示，有兴趣以公开发行价购买总价值接近2500万美元的掌门教育IPO发行份额。投资者的认购意愿，为掌门教育成功上市起到极大助力作用。
根据掌门教育招股书增补文件，掌门教育计划发行362万股美国存托凭证，预计首次公开发行价区间为每股11-13美元，最高募资近5000万美元。而担任掌门教育IPO承销商的摩根士丹利、瑞士信贷、花旗集团，中金公司，富途控股、老虎证券、雪球等，将被授予543450股超额配售权限。
掌门教育称，本次发行所得净收益有近一半会用于拓展和增强产品及服务，约五分之一会用于改善技术基础，约十分之一进行市场营销和品牌推广，其余会作为其他一般公司用途的运营资金。
成立6年以来，掌门教育累计已完成8轮融资。此前，睿艺曾跟踪报道掌门教育在2020年9月底获得一轮超过4亿美元融资的情况，该轮融资可视为其上市前的铺路步骤。
此次上市成功，标志着掌门教育成为K12在线一对一首个上市公司，这也会大大提高其在在线儿童教育、在线K-12小班课后辅导等的市场竞争力，同时掌门教育也将进一步在中国这个世界上最大的在线教育市场中占据重要战略地位 。
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