不用抢，这个方法打折买爆款牛基

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） ◎作者 | 老肥

最近，朋友洋洋得意地跟我说，自己抢到了爆款基金东方红启恒B，身边很多人都抢不到呢。

一天卖了四百多亿的基金，别跟着抢，我教你用更便宜的价格买。

我笑着跟他说，东方红的基金不用抢的，在场内购买还有折扣。

其实不只是东方红，很多明星基金经理管理的封闭基在场内都是打折的，我们可以考虑在场内寻找价廉物美的封闭基。

为什么同样的基金可以用更便宜的价格买到呢？这还得从封闭基说起。

最近大家应该偶尔会看到有些基金名字写着“X年定开”，这种定期开放型基金就是封闭基的一种，只有在特定时间开放申赎，其他时间是封闭的，不能申购和赎回。

为了解决封闭期的流动性问题，大部分封闭基都会选择场内上市，让基金跟股票一样，在交易所进行交易，这样基民就可以在券商账户里买卖了。

这种骚操作就出现了一个问题，同样一只基金，在两个市场都可以交易，价格自然就会不统一，出现2个价格。

一个是基金净值，就是你每天晚上九点钟，打开天天基金看到的价格。这是由基金持有的资产涨跌决定的，基金买的股票大跌，那基金净值就会大跌。

另一个是交易价格，这是你打开股票账户里面看到的价格，这是证券交易所市场里的投资者愿意给出的价钱，不一定完全跟着基金买的股票涨跌来走。因为这是散户对基金直接的投票出价，看好就出高价，不看好就出大甩卖。

我举个例子，天天基金网显示，【银华大盘两年定开混合】昨天（6月7日）的净值是2.0535。

而今天（6月8日），你打开券商APP，【银华】这只基金在场内的收盘只有1.930元！

同样一只基金，代码都是161837，两个市场的价格居然不一样。基金场内（券商账户里）的价格却比基金的净值（天天基金上的）便宜了0.1235元，这种情况被称为“折价”。

大家只要记住，场内比场外便宜，就叫折价。反过来就是溢价。

当然了，我建议大家别花时间自己去算，免得绕不清楚。只要打开集思录（https://www.jisilu.cn/），点击封闭基金，这些数据都有。

如果数值为正数，就是折价率，如果数值是负数，就是溢价率。都是显示两个市场价差幅度的。

对于想自己研究的智友，我也列一下计算公式，你们有空可以自己琢磨。我们可以通过计算基金的溢（折）价率，寻找买入封闭基的时机。

溢（折）价率=（交易价格-基金单位净值）/基金单位净值×100%

同一只基金在两个市场价格不一样，这个价差主要受两方面的影响，基金到期时间和市场情绪。

一般来说，到期日越远，折价率越高，到期日越近，折价率越低，处在开放期的封闭基，基本没有折价。

比如说，你两年前买了一只封闭基金，买的时候就是封闭两年，现在快到期了，那现在两个市场的价格就差不多。但是你一年半以前，场内价格就会比场外要便宜不少。

还记得2018年发行的6只战略配售基金吗？

当年多少人为了追中概股回归浪潮（CDR制度），买了这6只基金，后来这个项目搁置，战略配售基金也因为合同限制，硬生生活成了债基，错过了这两年的大牛市，投资者对此怨声载道。

所以这几只战略配售基金，在场内的表现一直很差，折价率长期大于3%。但随着三年的封闭期即将在今年7月结束，它的折价率也一路走低，现在只有1%左右。

另一方面，封闭基的交易价格短期更容易受到市场情绪的影响。

市场情绪高涨，大家愿意用更高的价格买入，会出现溢价；但市场情绪不高，大家都不愿意进行交易，交易价格偏低，会出现折价。

我们以萧楠管理的【易基科顺】为例，这只基金投资方向主要集中在消费行业。

春节前，消费行业受到热捧，大家疯狂在场内抢购，导致易基科顺的场内价格比场外高了3.72%。

但节后的暴跌，又让它场内价格比场外价格便宜了3.49%。

一前一后的大幅波动，你就算不考虑基金净值的亏损，单是这两个市场的价格波动，就让你在一个月的时间里亏了7.21%！

两个月白干了。

如果我们想利用场内封闭基折价赚钱，有两个办法：

第一个办法是把它当作股票一样，赚价格波动的钱。

但这里会有一个风险，基金本身的净值波动可能比场内价格波动还要剧烈，这就得不偿失了。

今年我就吃过这方面的亏，3月份看到【华夏翔阳】的折价率将近7%，觉得可以赚一波折价率缩小的钱。两个月后折价率确实缩小到5%，理论上我赚了2%，但净值亏了5%，导致整体还是亏钱的！

实打实的辛酸经历告诉你，千万别乱来！

第二个办法是寻找一年内到期的封闭基，折价率适中（大约3%-7%），投资风格偏价值的，持有到期后转场外卖出。

这个方法赚钱的概率还是比较高的，不仅赚场内折价率变小的收益，还能赚基金的投资收益。

为此，我利用集思录给大家筛选出几只一年内到期、且折价率在3%以上的封闭基，仅供大家参考。

END

不仅是封闭基，未来还会教大家如何利用场内开放式LOF基金进行套利。要想了解更多场内基金交易技巧，那就加入我们的《基金入门训练营》，系统学习投资的方法和技巧，赚到你看得到的钱。

299元的课程限时优惠价9.9元！一个早餐钱，赚回小孩兴趣班的学费。赶紧长按下方二维码，加入训练营，抓住每一次发车信号！

扫码抢占