秦洪看盘｜资金偏好略有转变，硬科技股崛起

周二A股市场出现分化态势，锂电池产业股、大金融股疲软，使得创业板指、上证综指有所回落。不过，芯片等硬科技股成为存量资金关注的焦点，持续活跃，推动科创50指数逆市扬升。

看来，短线A股市场风向略有转变，硬科技股成为存量资金博弈主战场。

产业舆论赋予能量

A股市场中短线资金流向往往与产业舆论、产业背景有较大关联。比如，前段时间，磷酸铁锂产业渗透率持续提升的信息渐趋增多，使得磷酸铁锂类个股成为短线资金关注的焦点。近几个交易日，鸿蒙产业链的信息增多，存量资金围绕此产业链反复争夺。

因此，在近期，随着缺芯信息的再度发酵，且从芯片材料端走向芯片设备端，使得芯片产业链成为各路资金关注的焦点。北方华创（002371）更是在周二大涨8.65%，勇创历史新高。与此同时，市场热钱从鸿蒙产业链挖掘出万物互联的产业风口，围绕物联网布局的相关个股也成为周二存量资金关注的焦点，比如，全志科技（300458）、斯达半导（603290）等个股成为周二A股的热门品种。

无论是芯片类个股，还是物联网类个股，均是科创板的核心品种，因此，随着此类品种的反复活跃，存量资金开始围绕硬科技产业较为集中的科创板大作文章，短线热钱随之开始成规模地涌入科创板，科技50ETF更是成为部分资金进入硬科技领域的跳板，因此，科创50ETF的规模在近期持续拓展，科创50指数也成为近期A股最为活跃的指数。

高成长主线或领航

与此同时，近期A股市场所处的大环境也有利于硬科技股为代表的高成长主线的活跃。一是宏观大环境。比如，近期美国10年期国债收益率有所回落，国际大宗商品价格也欲涨乏力，我国的输入性通胀压力有，但有所缓和，从而为A股市场高成长股主线的崛起提供了较为乐观的货币宽松环境。

二是产业舆论信息有望继续发酵，为硬科技为代表的高成长股主线继续注入新的动能。比如，关于软件重新定义汽车的舆论，再比如，关于传统汽车厂商加大了智能汽车的力度，甚至部分传统汽车厂商希望通过新能源汽车的制造路径提振自身整个汽车制造系统的智能化水平，如此一来，芯片、传感器、智能座舱等硬科技设备将处于迅速提升的态势中。另外，关于AR、VR以及游戏产业的“元宇宙”等新词的涌现，均利于硬科技交易情绪的升温，从而为高成长股带来新的估值溢价预期因子。

当然，存量资金在关注高成长股的同时，对半年报业绩的预期也有所升温。这主要体现在两点，一是部分顺周期个股，主要是因为这些顺周期股的上半年产品价格高企，半年报业绩可能会超预期。二是白酒股、医美股等产业景气相对确定、稳定的产业链的龙头股在近两三个交易日开始震荡企稳，尤其是周二的白酒股在午市后明显有资金的流入。

由此可见，虽然因为大金融股、地产股以及新能源电池产业链的疲软，短线A股主要指数上行压力有所增强，但是，由于硬科技股的反复活跃以及抱团股的部分品种开始震荡企稳，对短线走势仍不宜过于谨慎。更何况，周二沪深两市的成交金额再度突破万亿元，这本身就说明市场虽然存在分歧，但下档接盘依然踊跃。因此，在操作中，仍可重仓持股，同时，跟随资金偏好的转变，适量调仓。