【财务报表分析资料】教你做现金流量表分析

现金流量表分析是财务报表分析的重要内容，如果懂得资产负债表和利润表分析，但不懂现金流量表分析，就可能出现面对盈利但现金流却枯竭的情况而无所觉察。

（一）现金流量分析的意义

现金流量分析的意义在于：

1、 反映企业生存和可持续发展能力；

2、 观察企业现金的流入来源、流出去向，以及流量；

3、 判断企业的现金支付能力；

4、 评价企业资本运营的效率及良性循环程度。

（二）现金流量质量分析

现金流量是以变现能力为标准确认的企业真实收益。所谓现金流量的质量，是指企业现金流量能够按照预期目标进行循环的效果。

1、 经营活动产生的现金流量分析

经营活动产生的现金流量是企业正常经营活动产生的现金流，主营业务收入实现的现金流入是它的主要构成。因此要重点进行下列分析：

⑴以“销售商品、提供劳务收到的现金”与对应的营业收入进行比较，分析营业收入的回款率或现金实现率；

⑵观察与分析现金流出项目及数额是否异常。

⑶比较分析当期的经营活动产生的现金净流量与上年同期比是否与利润增长速度接近或同步增长。

⑷通过对经营活动净现金流量分析，评价企业资金良性循环能力。

2、 投资活动产生的现金流量分析

在企业没有或很少对外投资的情况下，企业投资活动产生的现金流量一般为净流出。也应进行如下分析：

⑴分析用于购置固定资产、无效资产等长期资产支付的现金是否符合资本支出预算（计划）；

⑵分析用于购置固定资产、无效资产等长期资产支付的现金是否过度占用流动资金，其投资资金来源是否已经落实；

⑶分析对外投资支付的现金是否符合审批程序，有无投资风险；

⑷观察投资收益、收回投资取得的现金是否已经按分配方案足额获得利益；

⑸分析处置固定资产等长期资产收到的现金是否按交易价格足额收尽，并与其帐面价值比较，评估处置方案对企业利益的影响。

3、 筹资活动产生的现金流量分析

筹资活动产生的现金流量，是反映企业吸收投资与分配、借款与偿还债务等筹资活动所引起的现金流量。其分析重点如下：

⑴观察企业在正常情况下筹资活动中的借入资金与偿还债务支付的现金是否差异过度；

⑵分析企业吸收投资收到的现金与出资约定的时间、数额相符；

⑶分析借入资金是否适度、适时，与现存货币资金比较分析是否存在资金冗余或浪费。

（三） 现金流量结构分析

现金流量结构分析包括：现金流入内部结构分析；现金流出内部结构分析

流入流出比分析。

1、 现金流入内部结构分析

现金流入内部结构，是指经营、投资、筹资三项活动分别产生的现金流入量占现金流入总量的内部结构比率。通过对其分析，以便掌握和理解各项活动产生的现金流对支撑企业经营活动的现金供应情况，比较经营活动产生的现金流是否得到增强或形成结构上的绝对优势（控股类公司除外）。其计算公式为：

某项活动现金流入比重=某项活动现金流入量/现金流入总量

2、现金流出内部结构分析

现金流出内部结构，是指经营、投资、筹资三项活动分别产生的现金流出量占现金流出总量的内部结构比率。通过对其分析，以便掌握各项活动引起的现金流出结构的比重以及比重变化对企业资金供需平衡产生的影响，观察企业资金主要流出去向。其计算公式为：

某项活动现金流出比重=某项活动现金流出量/现金流出总量

3、流入流出比分析

流入流出比，是指企业的现金流入量与流出量之比。在具体分析时，可以按每项活动也可以按总量为对象进行分析。其计算公式为：

流入流出比=现金流入量/现金流出量

（四）现金支付能力分析

现金支付能力分析，主要是以分析企业当年实现的自由现金流和累计自由现金流指标为主。

自由现金流，是指企业一定期间内经营活动产生的净现金流入量减去用于资本性支出的现金流后的差额。其计算公式为：

自由现金流量=经营活动产生的净现金流-用于资本性支出支付的现金

自由现金流指标，可以用于考核、评价企业一个会计年度实现现金流情况；应用累计实现的自由现金流进行考核和评价企业的经营业绩，更具有分析、比较价值：

一是，从投资效益角度分析，判断企业累计投入资本的回收程度和回收速度；

二是，从经营责任角度分析，判断企业经营者的真实经营水平（优于利润指标考核）。

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