第四轮现场检查压顶，撤单潮再现？上半年104家拟IPO企业撤单叹为观止，中信民生华泰联合成撤单大户

财联社（深圳，记者 黄靖斯）讯，2021上半年A股市场已收官，IPO数量比去年同期大幅增长，与此同时，IPO撤单数高企也是上半年特有的情况。

据不完全统计，上半年主动撤回IPO申请的拟上市企业有104家，超过去年全年总数。IPO撤单企业主要来自创业板和科创板，二者占比超九成。此外，在现场检查的压力下，2-3月成了上半年IPO撤单的高峰期。

撤单企业涉及40家保荐机构，保荐项目撤单排名前十的券商分别是中信证券（13家）、民生证券（8家）、华泰联合（7家）、国泰君安（6家）、招商证券（6家）、中金公司（5家）、中信建投（5家）、国金证券（4家）、国信证券（4家）和海通证券（4家）。

年内第四次现场检查已于7月4日启动，19家企业被抽中。这是否意味着新一轮撤单高峰的出现？

上半年IPO撤单数过百，超去年总和

据不完全统计，上半年终止上市的企业共有116家，其中主动撤回上市申请的占大多数，多达104家，占比近九成；此外，终止审查和审核不通过的各有6家。在撤单的拟上市公司名单中，不乏柔宇科技、吉利汽车、京东数科等明星企业。值得一提的是，2020年全年IPO撤单的数目为70余家，今年仅上半年就已超过去年总和。

创业板是IPO撤单的主要阵地，多达58家，占比近六成；科创板撤单数次之，有37家，占比为37.35%；主板IPO撤单数最少，仅9家，占比不足一成。

从月份分布情况来看，上半年撤单高峰期集中在2-3月，其余各月均未超过20家。2月份撤单的数目达到峰值31家，占上半年总数近三成，环比增幅达138.46%。3月IPO撤单数量紧随其后，有22家。今年年初发布的“现场检查”相关规定让不少企业在上会前打起了退堂鼓。

1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》，规范了现场检查的基本要求、标准、流程以及后续处理工作，也压实了发行人和中介机构责任。随后，中证协组织了首发公司信息披露质量检查名单第二十八次抽签仪式，被抽中的20家企业中17家企业撤回IPO申请，比例高达85%，其中创业板有10家，科创板有7家。此外，之后的2-3月，IPO撤单率明显增高。

7月4日，根据监管部门提供的首发企业信息披露质量抽查名单，中证协组织了最新一次首发企业信披质量抽查名单的随机抽取工作，19家企业被抽中。据了解，今年来中证协已经进行了四轮IPO现场检查工作，其中1月两次，4月一次，7月一次。从开展频率上看，未来现场检查或将越来越常态化。

在投行人士看来，企业和中介机构担心现场检查后被追责，是紧急撤单的重要原因。为了规范科创板发行上市保荐业务现场督导行为，2月3日，上交所制定了保荐业务现场督导相关规定，规定指出，现场督导发现因保荐机构、证券服务机构未能勤勉尽责，导致发行人信息披露资料不符合真实、准确、完整要求，或者存在其他违规行为的，将视情节轻重，给予相应监管措施或者实施纪律处分。

IPO撤单大户：中信、民生、华泰联合排前三

撤单企业涉及40家保荐机构。其中撤单数量排名居前的券商有中信证券（13家）、民生证券（8家）、华泰联合（7家）、国泰君安（6家）、招商证券（6家）、中金公司（5家）、中信建投（5家）、国金证券（4家）、国信证券（4家）、海通证券（4家）。

值得一提的是，IPO撤单数与各投行承销保荐业务量基本正相关，中信证券、民生证券、华泰联合、国泰君安、招商证券、中金公司、中信建投、海通证券等8家券商2021上半年IPO承销收入和数量均排在行业前十。

中信证券IPO撤单数13家排第一，其中科创板和创业板各6家。从时间上看，2月份同样是中信证券IPO撤单的高发期，撤材料拟上市企业有6家，占比近五成。其中就包含明星企业柔宇科技，被抽中现场检查后，公司在2月9日宣布撤回上市申请材料。

此外，近两年来在投行业务上异军突起的民生证券，IPO撤单数（8家）也居高不下，仅次于中信证券。从上半年的成绩来看，民生证券的承销收入和数量均排在行业前五。

监管表态：决不允许一撤了之

注册制下，新股发行热度不减，尽管经历了一波IPO撤单潮，但从数据上看，上半年发行节奏仍相对活跃。数据显示，2021年上半年共245只新股登陆A股市场，同比增长108%，融资总额为2109亿元，同比增长51%。

针对IPO发行节奏，6月10日，证监会主席易会满在第十三届陆家嘴论坛上发声定调，IPO发行既没有收紧，也没有放松。在发行节奏上，需要综合考虑市场承受力、流动性环境以及一二级市场的协调发展，积极创造符合市场预期的新股发行生态。

针对IPO一查即撤的问题，监管层面也有明确表态，强化、压实中介机构看门人责任。

3月19日，易会满在中国高层发展论坛上针对IPO现场检查中出现高比例撤回申报材料的现象曾做出回应称，他提到其中一个重要原因是不少保荐机构执业质量不高，还在“穿新鞋走老路”。他还表示，证监会正在做进一步分析，对发现的问题将采取针对性措施。对“带病闯关”的，将严肃处理，决不允许一撤了之。

此外，3月上交所定向发布给券商的《科创板发行上市审核动态（2021年第2期）》中提到，针对“一接到现场督导通知即撤回项目”的行为，将采取3次监管工作措施。据介绍，对于现场检查进场前撤回的项目，审核中心正在对相关问题进行分析梳理，如发现存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题的，保荐人、发行人都要承担相应的责任，绝不能一撤了之。