万亿规模农商行来了！沪农商行启动招股

来源：中国证券报

　　7月6日，上海农村商业银行股份有限公司（以下简称“上海农商银行”）发布《发行安排及初步询价公告》《招股意向书摘要》，正式启动A股招股程序，股票简称为“沪农商行”，股票代码为“601825”。

　　来源：上交所

　　此次该行募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。这意味着这家万亿资产规模的银行即将登陆资本市场，A股银行板块的整体影响力有望进一步夯实。

　　另外，中证君注意到，此次IPO发行后，上海农商银行即将跻身成为第10家A股上市农商行、第41家A股上市银行。截至目前，还有13家银行（城商行5家，农商行8家）在“候场”A股IPO。除湖州银行状态为“已反馈”外，其余12家银行均已进入“预先披露更新”状态。

　　2018年开始筹备上市

　　上海农商银行的A股之旅起于2018年。公开资料显示，2018年12月，上海证监局发布上海农商银行辅导备案基本情况表。

　　2019年6月，监管部门接收了上海农商银行《首次公开发行股票并上市》的相关材料，随后证监会正式受理。

　　2020年4月，证监会公布对上海农商银行IPO的反馈意见。同年7月，上海农商银行更新招股说明书。

　　2020年11月，证监会宣布上海农商银行等5家公司首发获通过。

　　2021年6月18日，证监会正式核发上海农商银行IPO批文。

　　资产规模破万亿元

　　上海农商银行是为数不多的资产规模超过万亿元的农商行之一。

　　招股书数据显示，截至2020年末，上海农商银行实现营业收入220.40亿元，实现归母净利润81.61亿元。资产规模已达10569.77亿元，较2019年末增长13.66％；存款总额7636.17亿元，较2019年末增长10.29％；贷款和垫款总额为5306.73亿元，较2019年末增长13.67％。

　　资产质量方面，截至2020年末，上海农商银行不良贷款率0.99％、贷款拨备覆盖率419.17％。资本充足率方面，2020年末上海农商银行资本充足率14.40％，一级资本充足率11.70％，核心一级资本充足率11.67％。

　　对比目前A股已上市的9家农商行来看，上海农商银行的资产规模、营业收入、净利润均排名第二，仅次于渝农商行。不良率仅比常熟银行略高，优于其余8家农商行。

　　9家A股上市农商行部分指标对比

　　来源：Wind

　　2021年3月，标普信评（中国）发布评级报告，维持对上海农商银行的主体信用等级，展望稳定。标普（中国）认为，上海农商银行位于国内最发达地区之一，在国内农村商业银行中居于前列，资产质量优于行业平均水平，融资和流动性状况良好，业务和财务实力预计将在未来两年或者更长时间内保持稳定。

　　来源：公告

　　值得一提的是，上海农商银行询价公告中亦提及其最新业绩情况。数据显示，2021年一季度沪农商行实现营业收入、归属于母公司股东的净利润分别为58.29亿元、24.12亿元。

　　此外，该行预计2021年1-6月的合并口径营业收入约为113.45亿元至118.20亿元，同比变动幅度约为0.79％至5.01％；归母净利润约为45.45亿元至49.80亿元，同比变动幅度约为4.97％至15.01％；扣非归母净利润约为44.55亿元至48.88亿元，同比变动幅度约为2.98％至12.99％。

　　上海农商银行强调，上述2021年1-6月业绩预计数不代表该行最终可实现收入和净利润，亦不构成该行盈利预测或业绩承诺。

　　上海农商银行还表示，该行将积极争取理财子公司、消费金融公司等各类金融业务资格牌照，优化村镇银行的发展模式，做强金融租赁公司，建立跨市场、跨牌照的综合经营体系，不断开辟综合经营的新空间，通过综合化经营丰富集团盈利来源。