影视行业寒冬已过

疫情的到来冲击了影视行业，与此同时，也让影视行业的集中度大幅提升。

本刊记者 启凡／文

电影产业链分为电影的产品制作、产品发行和产品放映以及电影音像及电影衍生品等。

回看过往，自2010年年初，国务院办公厅下发《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》以来，中国电影每年总票房的增长率保持在20%以上。

国家电影局的统计数据显示，国内电影票房从2010年的101.72亿元增长到2019年的642.66亿元，年均复合增长率达到22.73%；观影人次从2010年的2.81亿增长到2019年的17.27亿，年均复合增长率达到22.35%；全国影城数量从2010年的2000家增长到2019年的11453家，年均复合增长率达到21.40%；银幕数量从2010年的6256块增长至2019年的69787块，年均复合增长率为30.73%。

可以说，中国电影票房市场在过去10年中保持了高速增长态势。

影视寒冬已过

2020年，由于疫情的到来，为了共同抗疫，全国影院自2020年1月23日起停止营业，直到7月20日后才得以陆续恢复营业。

在这期间，各大电影及影院公司损失惨重。

以万达电影为例，为抗击疫情，2020年1月23日至2020年7月20日，万达电影下属600余家国内影院处于停止营业的状态，而其他影院及电影公司也同样如此。

从行业来看，数据显示，2020年全年实现总票房186.05亿元（不含服务费），同比下降68.69%；观影人次5.49亿，同比下降68.27%。

毫无疑问，疫情给整个电影行业带来了极其严重的影响。

分公司来看，万达电影2020年实现收入62.95亿元，同比下降59.21%；归属于上市公司股东的净利润-66.69亿元。这是万达电影自2015年上市以来，亏损最为严重的一年。

2020年，中国电影实现收入为29.5亿元，同比下降67.47%；归属于上市公司股东的净利润-5.56亿元，同比下降152.41%。这同样是中国电影上市以来，亏损最为严重的一年。

另一个公司光线传媒2020年实现收入为11.59亿元，同比下降59.04%；归属于上市公司股东的净利润2.91亿元，同比下降69.28%；扣非净利润为2.35亿元，同比下降72.93%。虽然盈利，但也是近8年来公司净利润最低的年份。

从整体来看，疫情的到来让中国电影行业及所有影视公司均迎来了寒冬。

在疫情期间，国家政策给予电影行业大力支持。

2020年4月初，国家电影局协调财政部、发改委、税务总局等部门，研究推出免征电影事业发展专项资金以及其他财税优惠政策。5月13日，财政部、国家税务总局、国家电影局联合发布公告，为电影行业提供税费支持政策并暂免征收电影专项资金。7月16日，国家电影局下发《关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》，各地也相继推出了相关支持措施，提出一揽子纾困政策，保障电影市场正常运转、支持电影产业健康发展。10月下旬召开的十九届五中全会提出繁荣发展文化事业和文化产业，提高国家文化软实力。

以上种种具有指导性、方向性、针对性的政策、措施，都为电影产业的恢复和发展提供了有效助力。

在全国人民的共同不懈努力下，疫情得到有效控制，电影行业也逐步复工。自2020年7月重启之后，影院复工率和上映影片数量逐渐上升，全国票房开始逐步恢复。

8月，电影《八佰》的上映提振了行业信心，助力电影市场复苏加速；10月，国庆档《我和我的家乡》、《夺冠》等多部影片上映，实现39.6亿元票房；而年末贺岁档也表现较好。种种迹象表明，中国电影在迅速走出疫情所带来的困境。

公开数据显示，2021年第一季度，全国电影总票房180.93亿元（2020年一季度全国电影总票房22.47亿元，同比增加705.21%）。2019年第一季度，全国电影总票房186.17亿元，观影人群4.8亿人次；2021年第一季度，观影人群总人次为4.23亿。

与疫情之前的2019年第一季度相比，两者已经相差不大。这基本可以说明，中国电影已经基本摆脱了疫情的影响。

更为可喜的是，6月30日，万达电影发布了2021年半年度的业绩预告。预告显示，2021年上半年，万达电影归属于上市公司股东的净利润为6.2亿元至6.8亿元，这一净利润已经超越2019年上半年万达电影5.23亿元的水平。由此来看，作为龙头电影公司，万达电影已经率先复苏。

从整体来看，电影行业的寒冬已过，复苏近在眼前。

疫情让行业集中度加速提升

过往10年，中国电影实现了快速增长。以2020年来看，中国已经超越了北美，成为了票房最高的电影市场。

长期以来，快速增长的电影行业吸引了众多玩家和资金进入，这让整个市场的集中度变得分散。

东北证券的数据显示，前十影投公司（影投公司全称“影院投资管理公司”）的市占率从2012年的48.55%下滑至2019年的37%，前五影投公司的市占率从34.50%下滑至2019年的28.1%。

而此次疫情的到来，加速了中小影院公司的出局。

根据疫情后复工率数据推算，全国约10%的存量影院或已关停，部分中小影院退出市场，这提升了头部公司的市场集中度。

数据显示，2020年CR10市占率为37.2%，同比增长0.2个百分点，CR5市占率为28.9%，同比增长0.8个百分点。

而从发展趋势来看，中国电影市场的集中度未来将会继续并加速提升。

首先，从战略的角度来看，各大公司都在全产业链布局，万达电影目前已经有影视公司、发行公司、院线和影院，还有电视剧公司、衍生品公司等，万达电影已经成为电影行业的全产业链公司。而中国电影的业务同样覆盖影视公司、发行公司、院线和影院等各个产业链。

光线传媒在专注于电影制作的同时，早早收购了猫眼娱乐（在线票务平台），也在向全产业链的方向不断延伸。巨头的全产业链战略将会大大提升电影行业的整体集中度。

其次，从投资的角度来看同样如此，以万达电影为例，2020年，公司在行业加速出清的情况下逆势扩张，全年新开业影院64家，通过开放特许经营加盟新签约影院310家，2020年万达电影非公开发行股票募集资金净额28.96亿元，募集资金主要用于新建影院项目，2021-2022年公司计划新建影院81家、22家，新建银幕627块、165块。中国电影在上市后募集资金超过40亿元，这些募集资金依然在释放中。

龙头公司的全产业链战略以及在疫情期间的不断逆势投资都将会使得整个电影行业的集中度大幅提升。疫情虽然重创了电影行业，但与此同时，也将会让头部的电影公司变得更加强大。对于目前寒冬已过的电影行业，未来前景可期。

发展前景广阔

对比其他国家观影人次来看，中国的电影市场还具有很大的发展空间。由于2020年疫情原因，以2019年数据来比较。

中国市场2019年的观影人均1.2次，人口约14亿，总观影次数约17亿人次；美国2019年观影人均3.6次，人口约3.3亿，总观影次数约12亿人次；韩国2019年观影人均4.24次，人口约0.53亿，总观影次数约2.25亿人次。

与韩美相比，中国电影观影人均次数有着很大的上升空间。对比美国电影协会公布的2018年北美地区人均5次观影频率，并假设未来中国人均观影次数达到3.6次，中国电影市场将翻3倍，约2000亿元的市场，与其他国家电影市场按照人口观影次数和人均观影次数排名，国内市场的观众观影频次还处于较低的水平。

从银幕数量的角度来看，全国银幕数从2002年的1845块增加到现有的13118块，其中2K数字银幕超过1.2万块。

2018年，进入黄金机遇期的中国电影市场数字银幕数量突破6万块，达到60079块，2019年全国银幕总数已达到69787块。

从增量来看，2019年全国增加影院1015家，增加银幕9708块，平均每天增加26块，中国目前已经成为全球银幕最多的国家。

但从银幕密度的角度来看，中国显著低于美国等国家，中国每100万人拥有银幕数量为29.78块，美国每100万人拥有124块。

无论从观影人次还是从银幕密度来看，中国都有着很大的提升空间。随着疫情的好转，中国电影行业发展前景十分广阔。