摘要:在纳斯达克接连创出新高时,是要追高把握趋势?还是退场落袋为安?不拍脑袋,让我们从数据中寻找答案。
本文聚焦:
1、新高不必慌!一山还有一山高!
2、抄底抄的不是底,而是巨亏风险!
贝瑞研究声明:文中观点基于公开市场信息和历史数据形成,不作为直接投资建议,仅供交流,欢迎留言探讨投资见解。
1、新高不必慌!一山还有一山高!
纳斯达克指数上周一的收盘价创下了历史新高,标普500指数也没有落下。
图注:图片源自网络,版权属原作者
大多数投资者看到新高就不淡定了,但这些不淡定毫无必要。
一开始,这种感觉很好,但随之而来的是恐惧和担忧。毕竟,上行趋势最终肯定会走下坡路。
人们往往是这样想的,对未知感到恐惧是我们的天性,我们对任何看着好得不太真实的东西,都持谨慎态度。近日空前的历史新高似乎就好得不太真实。
这种判断力在我们日常生活中虽然很重要,可以保护我们不吃那么多暗亏。但在金融和股市中,结论可能没有这么直观。因为:
再创新高是好事,股价往往会高上加高。
经常关注贝瑞研究的老读者对此可能不会感到陌生。贝瑞经常提示大家要坚持正确的策略,而历史表现证明,持续把握上行趋势就是有效的策略之一。
为了更好理解这个观点,我们先来看纳斯达克指数,重申下它在上周一创下历史新高,这意味着什么?
分析师Brett回顾了纳斯达克自1971年以来所有的历史表现。自1971年以来,纳斯达克指数有23%时间,在收盘时创下历史新高,这比大多数人预想中的频次要高。
在创下新高后,历史表现也清晰地表明了接下来会发生什么。如下表所示:
数据显示,股市在创下历史新高后的一个月,大概率仍会表现不俗——创下历史新高的后续一个月,股市的收益率往往是常规月份收益率的两倍多;在后续6个月的收益率,也超出常规月份收益率近30%。
后续1年后,新高效应通常就过去了,也就是说未来1年后,走势通常会回到常规水平。
虽然这些数字并没有什么颠覆性的意义,它们不会直接告诉投资者,股市到年底会不会飙升30%。但它们的确证明了创新高是件好事。在价格上涨的时候创下新高,而这样的上行趋势通常会持续下去。
2、抄底抄的不是底,而是巨亏风险!
和追高相反,在股市下跌时买入股票,可能会让人觉得是明智之举,抄底过程充满了快感。但历史表现的数据显示,这恰恰不是一个明智之举。
下表是纳斯达克指数跌至12个月低点之后的收益情况:
股市在创下12个月新低后,后续首月会继续亏损,新低之后往往只会更低。
虽然从历史数据看,新低之后的6到12个月,收益率就跟常规月份差不多水平,甚至会超出常规水平。但试图探底,通常会是个导致亏损的决策。一旦出现问题,投资者要面临的风险是巨大的,远不止是一般的表现不佳。因此,投资者不妨等到趋势重回上行,再考虑出手买进。
另外,如果投资者只想等到新高变成新低后再进场,那你的风险就是可能会错过几个月高于平均水平的回报率。
简单来说,新高接连出现,丝毫不需要害怕,它们往往意味着更大收益即将到来。
因此,现在纳斯达克指数近日创下历史新高,也并不是离场或者做空美股的时候,而是应该在股市里长期坚守。
分析师:Brett Eversole
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