上半年成交额下降，水务市场仍有4大出路

据调研，2021上半年水务市场累计成交额超过1300亿元，同比下降近2成。其中，长江经济带成交额占比在4成以上，黄河流域也有2成左右，合计拿下了水务市场超半壁江山。不得不说，这样的数据还是反映了一些现状的。

1、水务市场整体需求趋于稳定，这点在污水处理领域的表现尤为突出

我国“十三五”生态环境目标圆满达成，污水处理和水生态综合治理成效相当突出，着重改善了一批黑臭水体问题、农村污水问题、高难度工业废水问题等等，基建如火如荼。同时，从2021年6月国家发改委和住建部联合印发的《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》中可以看出，新增污水处理产能和管网建设目标都有大幅下调。

对于目前，我国城市污水处理能力基本完成匹配，污水处理率达到95%以上的基础来看，这也是符合发展趋势的，下一步着重的领域将基本集中于补短板、强弱项，以及区域资源倾斜方面。当然，这并不意味着，我国污水处理市场，或者说水务市场就无“利”可图了。

2、长江流域和黄河流域的持续“大保护”成为新主题

从未来水务市场的掘金方向来看，长江流域和黄河流域绝对称得上两大高地。一个市场相对步入快速上扬期，一个正待黄河保护法这股东风扶摇直上，发展潜力称得上旗鼓相当。

2020年，长江流域水质优良（Ⅰ—Ⅲ类）断面比例为96.7%，高于全国平均水平13.3个百分点，较2015年提高14.9个百分点，干流首次全线达到Ⅱ类水质。从“长江大保护”定调开始，长江经济带绿色发展，长江沿岸工业生产绿色转型的脚步显著加快。

而三峡集团在设立长江生态环保集团之后，内部资源整合的效率紧跟提升。截至目前，“三峡系”已经与安徽阜阳、芜湖县、繁昌县、昆明市、宣城、益阳等确定了合作意向，签署了合作协议。另一方面，“三峡系”通过入股和控股（如兴蓉环境、上海环境等），通过联合体中标（如都昌县水环境综合治理PPP项目、长江大保护五峰流域综合治理PPP项目等），通过设企（如三峡环境科技有限公司），通过发行绿色债券（如30亿元绿色超短融【碳中和债】）等多种方式推动“长江大保护”。

就黄河流域来说，黄河保护法草案已经面世，业界都在对新规的正式发布翘首以待。近年来，黄河流域治理的呼声高、需求大，多方代表均提出建议，希望尽快对黄河流域大保护进行专门立法。而目前，黄河保护立法已经被纳入2021年全国人大常委会的立法计划中。

3月，黄河流域入河排污口排查整治专项行动全面启动，涉及青海、四川、甘肃、宁夏、内蒙古、山西、陕西、河南、山东等9省区，推进“排查、监测、溯源、整治”4项任务，全面摸底。要求，到2025年底，基本完成整治工作。

值得注意的是，今年城发环境披露换股吸收合并启迪环境交易，拟更名为“黄河环境股份有限公司”的消息颇受关注。也可从侧面印证，黄河流域治理概念的热度或即将再上一个高峰。

3、“水”市场的关注点发生偏转

正如上文提到的，未来的水务市场并非无利可图，关键在于发展方向。业界曾在分析垃圾焚烧发电行业发展时提到，要加速改变观念，进入“运营为王”时代。而这，也是发达国家成熟的环保市场发展轨迹给我们带来的启示。

因此，水环境市场的关注点，除了像长江经济带、黄河流域这样显眼的流域治理高地外，复合增速达到8%左右的城镇污水运营领域也值得聚焦。同时，这符合我国想要解决“只建不管”，“很多地区污水处理厂运管能力弱”等问题的要求。

第三，也要看到污水管网建设存在的巨大体量，仅“海绵城市”建设规划对于污水管网的改扩建需求来说就是巨大的推动力。公开数据显示，截至2020年，我国污水管网总长度大约为60万公里，先不说够不够用，老、破、旧、混、错、漏这些基本问题就层出不穷，雨污分离更是刚起步。

辰于测算，“十四五”期间我国城镇污水管网投资将保持5.3%的年复合增长，总投资额达1800亿元以上。业内也有评估称，我国管网建设可对应2万亿左右的市场空间，可见一斑。

还有就是再生水，鉴于我国目前污水资源化利用率连50%都未达到，“十四五”开始在政策利好的情况下不失为重大机遇。例如海绵城市建设下雨水资源的利用，时值长沙顺利成交了“第一宗‘雨水交易’”，向业界传达的信号可不简单。

同样是今年发布的《关于推进污水资源化利用的指导意见》，对再生水利用率也给出了明确指标——“到2025年，全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，京津冀地区达到35%以上”。

总结：

污水处理能力的提升只是一部分，水务行业待挖掘的资源还有很多。我国对于这方面的规划也一直是明确的、具体的、清晰的。能否顺势进入水务行业下一轮的“跑马圈地”赛场，关键还是在于风向的把握上，以及综合实力的比拼中。