来源:金融界基金
金融界基金08月18日讯 大成中小盘混合(LOF)A基金08月17日下跌2.47%,现价4.049元,成交65.39万元。当前本基金场外净值为3.9650元,环比上个交易日下跌2.03%,场内价格溢价率为-0.40%。
本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌3.45%,近3个月本基金净值上涨4.60%,近6月本基金净值下跌7.33%,近1年本基金净值上涨13.51%,成立以来本基金累计净值为7.1298元。
本基金成立以来分红3次,累计分红金额0.95亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为魏庆国,自2015年04月07日管理该基金,任职期内收益215.70%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有东方财富(持仓比例7.47%)、泸州老窖(持仓比例5.20%)、宁德时代(持仓比例4.53%)、博腾股份(持仓比例4.27%)、传音控股(持仓比例4.04%)、华友钴业(持仓比例4.00%)、迈瑞医疗(持仓比例3.99%)、中航高科(持仓比例3.89%)、三星医疗(持仓比例3.80%)、赣锋锂业(持仓比例3.75%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
市场表现:
二季度市场表现最好的主要是几个主线:
(一)消费板块
主要是两个主线:医药中CXO、医美、服务和中药等细分领域表现出彩。白酒中次高端白酒在一季度大幅调整后因为业绩增速领先大幅反弹至新高。
(二)科技板块
主要是两个主线:新能源和电动车产业链,我们本来以为动力环节过去12年经过持续投入仗已经打完了,大的技术进步并不多,但市场把短期供需紧张环节的业绩弹性给予极高的估值。半导体产业链ic设计和国产化设备类公司表现领先。
以上4个主线我们都有布局,但力度显然不够,如何增加投入、放大收益是本基金需要提高的。
投资方法和策略的反思:
在过去和客户的沟通中,我把投资体系归纳“选股+下注+心态”三条,这三条相互支撑,首先尽量选择好股票,这个是基础;选股的不足通过下注来弥补,遇到好机会下重注,搞错了坚决清仓绝不犹豫;如果不幸前2条都没做好,那努力避免陷入恶性循环,被股市各种杠杆放大效应给击溃,迅速调整好心态,重新再战。
选股体系归纳为“三好=好企业、好行业和好价格”。实操过程中,一方面是案头研究通过标准化模板化不断迭代的公司研究文档,通过不断更新迭代来提高认知深度;另一方面是产业链验证网络,为有源头活水来通过调研来验证。“三好”中好企业和好行业大家经过研究应该没有大的分歧,主要的分歧就是“好价格”,这也是市面上所谓“投资理念”的区分所在,是相信低估值是好价格还是相信趋势,我们现在倾向于认为价格按趋势驱动,按照逻辑证伪方式来运动,估值只是一个概率指标。
下注方面是过去一段主要的失误所在。一类失误是发掘了好股票没有重仓,机会是有限的,资金是无限的,必须集中火力;另一类失误搞错了犹豫不决,没想明白机会成本才是最大的成本。这是现在和以后我必须努力修炼提高的方面,敢于重仓,敢于杀伐决断。
心态调节对投资也很关键,必须就不确定和市场分歧来下注,就必然没有常胜将军。而股市杠杆放大效应又特别显著,很容易陷入亏钱正反馈被棒杀,或者进入赚钱正反馈被捧杀,必须要随时调整心态,重新再战。
以上就是过去一个季度我们对投资体系三个方面的反思和检讨,未来将力争更加纯粹,做符合自己信仰的投资。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成中小盘混合(LOF)A的基金份额净值为4.1552元,本报告期基金份额净值增长率为16.58%;截至本报告期末大成中小盘混合(LOF)C的基金份额净值为4.1497元,本报告期基金份额净值增长率为16.49%。同期业绩比较基准收益率为6.66%。(点击查看更多基金异动)
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