安宏资本董事总经理兼大中华区主管李晰安
近日，全球规模最大且最富经验的私募股权投资基金之一的安宏资本董事总经理兼大中华区主管李晰安（Andrew Li）接受了证券时报记者·券商中国独家专访。
李晰安拥有美国明德学院的学士学位，以及哈佛大学商学院的MBA学位，曾就职于华平投资集团、汇丰直投、Solera Capital和瑞士信贷银行，拥有丰富的海内外金融及私募股权从业经验， 2012年加入安宏资本。他负责领域包括消费品及零售，医疗保健，能源和工业等行业。
数据显示，安宏资本成立于1984年，是全球规模最大且最富经验的私募股权投资基金之一。自成立以来，安宏资本在42个国家完成了超过380项私募股权投资。截至2021年3月31日，公司资产管理规模达750亿美元。公司在全球四大洲11个国家设立了14个办公室，并拥有一支超过245名私募股权投资专业人士的全球团队，遍布北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲。
挖掘那些远景光明并吸引人的行业和地区
也就在前几日，安宏资本将爱梦集团的控股权出售给专注亚洲市场的私募股权机构高瓴投资，爱梦集团在中国经营包括舒达和金可儿在内的多个全球知名睡眠品牌。
自安宏资本投资以来，5年内爱梦集团的收入规模已经扩大了近10倍，目前销售额近30亿元。爱梦集团利用安宏的全球资源从单一品牌扩展成为一个提供睡眠解决方案的品牌矩阵，门店数量从最初的 300家增至2300余家，遍布大陆及香港600多个城市，员工数从400人增长至2000人。
为什么在这一刻出售？安宏资本董事总经理兼大中华区主管李晰安（Andrew Li）在接受证券时报记者·券商中国专访时表示，“基金存续期一般在10年左右，安宏每个投资的持有期一般是5-7年，前5年投资，之后5年左右考虑退出和收获。当我们把增值计划执行完成，并能够为企业的下一个5年发展做好铺垫时，我们会考虑退出。”
接下来，安宏资本会投资哪些标的呢？李晰安表示，安宏会继续挖掘那些远景光明并吸引人的行业和地区，并从中筛选出基本面增长强劲、且占据市场领先地位的公司进行投资。安宏专注于五个核心投资领域——商业和金融服务业，医疗健康，工业，零售、消费品与休闲，以及科技、媒体和电信业。
李晰安举例来说， 2020年9月，安宏资本通过旗下控股公司保诺科技（一家领先的全球生命科学研发公司）投资了桑迪亚（一家总部位于中国上海的领先的合同研发及生产公司），双方合作成立业内领先的CRDMO（合同研究，工艺开发和生产）“保诺-桑迪亚”。
此次投资将两家业内实力强劲的公司相整合，结合了双方在药物发现、研发和CMC领域的专业知识，为客户提供具有高度竞争力和创新性的端到端CRDMO（合同研究，工艺开发和生产）解决方案。
作为一家生物制药服务提供商，这样集研发与生产于一体的服务会有助于带动整个生物制药行业效率的提升，能够加速数百家公司旗下无数项目的研发与投产的进度，从而更快地将产品提供给患者，为所有利益相关方创造更高的价值。
目前，保诺-桑迪亚遍布全球的10大分支机构共拥有一支超过2000人的团队，通过在中美两国规模化及一体化的运营能力，为生物制药客户提供从早期药物发现到后期生产的端到端一站式解决方案。在持续扩张的业务的驱动下，最近保诺-桑迪亚收购了一座美国三期/商业化药品生产工厂, 后者将于2022年1月1日开始进行商业服务运营。
“选择合适自己的投资，选择自己看得懂的”
“我们投资增值的70%至80%都来源于企业的可持续性基本面增长。”李晰安表示，我们在这些领头羊已有的坚实基础上添砖加瓦，加速它们的成长。我们在做每一项投资前会制定一个Value Creation Plan（企业增值计划），这个计划的制订者是我们的Portfolio Support Group（投后团队)、以及拥有深厚管理经验的Operating Partner（运营合伙人），根据企业在不同阶段需要的不同资源来进行量体裁衣式的支持，通过我们的资源和网络帮助企业可持续发展。我们的目标是像建筑师一样，不断在既有的基础上搭建更优秀、更能基业长青的企业。
李晰安以爱梦集团为例称，我们很看好中高端床垫市场，中高端床垫以及它的消费升级市场自身有15%-18%的年均增长，而企业的增速更是跑赢了整个市场。在此基础上，将其从单品牌拓展到多品牌，并且从床垫品类拓展到睡眠经济的更广范畴，之后在渠道拓展、品牌的精准营销、供应链效率等各个方面都做了提升。我们也帮助企业搭建了一个可持续的管理层治理结构，人尽其才, 才尽其用。所以即使下一个股东进入，股东根据现有的管理结构也能够很好地带领企业进入新的发展路程，企业仍然能为新的买家和所有利益相关方持续带来价值。
“选择合适自己的投资，选择自己看得懂，并认为有能力帮助企业成长的标的。”李晰安强调，不盲目追逐热点，这样才能够给投资人带来稳健的业绩回报。我们不用因为短期的热点和行为影响我们的判断和操作，而且IPO上市也不是我们唯一的退出路径。
安宏更注重企业的基本面，如何能给已投企业带来更多价值。安宏一直以来注重的是帮助企业赋能增值，通过全方位的资源嫁接，提升企业运营效率和收益。基金的运行周期大概是5-7年，我们更关注长期行业的可持续发展。而且通过安宏全球的资源及人才网络，我们会进一步赋能优秀的中国企业快速成长，帮助他们更好地抓住市场机遇。
展望中国市场前景，李晰安表示，中国作为第一个从疫情中复苏的主要经济体，中国的GDP预计将在2021年增长8%以上。“我们相信中国经济的韧性，并长期看好市场前景，将持续专注于中国市场的投资。中国市场的投资之于我们全球市场的投资占比也在逐渐提高。我们会继续加大投入，通过安宏全球的资源及人才网络，我们会进一步赋能优秀的中国企业快速成长，帮助他们抓住市场机遇，助力中国经济蓬勃发展。”
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