DeFi的简介

DeFi诞生的背景

DeFi 是一个广泛的术语，指利用加密货币或区块链技术来解决传统金融系统中的问题的各种金融应用程序——提供去中心化的金融服务。他的发展离不开过去十年区块链创新的三波主要浪潮。第一波浪潮是比特币的发明，让我们知道了分布式账本 (也即区块链)，旨在促进非主权数字资产的点对点转移。第二波是以太坊，基于比特币的原理，扩展出以太坊的本地编程语言(Solidity)可以用来创建任何可以想到的应用程序，将以太坊转变成一台全球可访问的超级计算机。第三波是 2017 年的首次代币发行热潮，该浪潮为一系列项目提供了资金，其中一些项目已经开始兑现其关于创建一个去中心化金融生态系统的承诺。DeFi 是第四波浪潮，它建立在上述这些创新的结合之上。

DeFi 的细分领域

DeFi 应用的案例包括借贷、去中心化交易所、稳定币、合成资产、衍生品交易、预言机、保险等。

借贷

DeFi 协议允许用户借贷资产。目前，DeFi 贷款都是超额抵押，用户提供的抵押资产（各种代币）必须超过他们所借资产的数量。这种借贷，类似于我们传统金融的抵押贷款，个人将他们的房子作为抵押，然后从银行获得贷款。使用 DeFi 协议，用户可以发布各种资产作为抵押品，可以借用包括稳定币在内的其他各种加密资产。当借款人的抵押品价值低于指定的贷款与价值比率时，他们的抵押品将被清算，以确保能够偿还贷款。

加密借贷平台代表：Maker、Aave、Compound

去中心化交易所

去中心化交易所（DEX）是点对点市场，允许两方之间直接进行加密货币交易。DEX 旨在解决集中交易中固有的问题，如资产的集中托管、地理限制和资产选择。今天最受欢迎的 DEX 使用自动做市系统，而不是传统的订单簿。用户可以将资产存入一个池中，然后根据池中资产之间的比率确定价格，而不是匹配单个买卖指令。此类 DEX 允许用户被动地提供流动性，为以太坊上的任何资产做市场，并为交易员提供始终可用的流动性。

去中心化交易所代表：Uniswap、1inch、Sushiswap、Curve、Kyber、0x

稳定币

稳定币是一种加密货币，旨在通过另一种资产实现价格稳定。这些资产可以与美元、其他加密货币或贵金属等法定货币挂钩。稳定币有三种类型：法定抵押、加密抵押和算法稳定币。

稳定币代表：DAI、USDT、USDC

合成资产

合成资产是模拟另一种资产价值的金融工具。可以把它理解或者类比成我们的银行理财产品。实现价值模拟的方法有很多种，然而，它通常是通过使用价格预言（对未来价值的利好或者利空）来实现的，以确保资产跟踪其目标价值。合成资产可以为投资者提供价值，被很多人形象的称之为收益聚合器，例如更多样化的资本配置、对冲风险的机会，以及增加投资回报的工具。

合成资产平台代表：Synthetix、UMA

金融衍生品——期权、期货和永续合约

金融衍生品的价值建立在基础实体的表现上。这种基础可以是各种代币资产、合成资产、指数或利率。

期权和期货交易平台代表：Hegic、Opyn、Synthetix、Perpetual Protocol、Futureswap、Alpha Homora

预言机

预言机是一种对市场上代币的价格做出合理预测的工具。市场价格可以表明大众认为事件发生的概率是多少。预言机分为去中心化和中心化两种，前者建立在公共区块链上，这意味着没有单一的权威机构控制它们。这使得这些网络更灵活、更安全、更便宜、更开放、无需托管及抗审查。

预言机代表：Augur、Gnosis、Polymarket、Chainlink

保险

DeFi 被攻击的事件已经累见不鲜了，未来还会继续发生，DeFi 行业需要保险产品来说服拥有大量资本的机构参与者加入，它会是 DeFi 领域的持续存在的重要需求。

保险代表项目：Nexus Mutual、InsurAce、Cover 、Unslashed Finance、Nsure

DeFi 协议与传统金融对比，有自身的特点。

1.记账透明， 风险评估严谨

DeFi 中的资本储备的可审计性意味着能够实现严格的风险评估和风险管理。对于去中心化的货币市场和信贷设施 (允许用户获取点对点的、有担保的贷款)，用户可以在任何给定时间检查抵押品组合的质量和系统中的杠杆程度。

2.协调激励机制，解决委托代理问题

使用无需信任的、可编程的托管账户 (通常称为「智能合约」) 允许 DeFi 协议在协议层面上受到保障。

3.现代化的基础设施，提升的市场效率和稳健性

理想情况下，在互联网时代，资本应该像信息一样无缝流通。DeFi的结算是即时的，交易成本也是最小的，一年 365 天均可提供。

DeFi 不可能终结现有金融服务业的(就像互联网没有完全扼杀印刷业一样)。最核心的点在于提高金融效率，让传统金融不再内卷下去。

总结：

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