量化火了？介绍三只量化基金

最近，量化这个词火了。

一方面是市场成交量的接连破万亿。9月6日证监会主席在第60届WFE年会开幕式上致辞时指出，最近几年，中国市场的量化交易发展较快。与此同时，A股成交额连续破万亿，量化基金做了不小的贡献，引起了市场对于量化基金的关注。

另一方面，Wind数据显示，截至9月13日，公募主动量化基金今年以来算术平均收益率为10.74%，跑赢同期主动偏股基金（含股票型和混合型基金）约7.92%的算术平均收益率。这也是量化基金首次跑赢主动权益。

对于量化基金的爆火，中信证券认为，2021年市场的结构性机会轮动和扩散，相对更有利于量化策略的表现。那么，量化基金到底是个啥？我们又该怎么选呢？

什么是量化投资？

量化投资指的是借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践，具有客观性、纪律性、及时性、分散化还有可追溯性等特点。

那么量化基金呢？简单来说，量化基金就是运用量化投资策略来管理的基金，基金经理把自己的投资策略写成程序，用数字模型和构建算法代替自己进行交易决策。

根据交易策略的不同，公募基金中的量化基金大致上可以分为三类：

01

主动型量化基金

基金经理一般会采用多因子模型选股构建组合，把投资策略写成程序，让电脑自己去选股和买卖，从而获取超额收益。从本质上说，主动型量化基金赚的还是选股和股票上涨的钱。

02

指数增强基金

在跟踪指数的基础上，通过精选个股等策略获取超额收益，以追求超越指数基准的表现。

03

对冲型量化基金

这类产品更多追求的是绝对收益，通过灵活应用多种策略对冲系统性风险，在买股的同时也会卖出股指期货合约，从而对冲大盘下跌的风险，更注重回撤控制，追求大概率的绝对收益。

介绍三只量化基金

其实，华夏基金就早在2005年成立了数量投资部，全面负责公司境内外市场被动投资、主动量化产品以及衍生工具的投资研究和管理，目前主动量化产品涵盖指数增强、主动量化、量化对冲、量化大类资产配置产品等等，今天小夏就来给大家选几只有代表性的~

华夏中证500指数增强A

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华夏中证500指数增强作为增强型的指数基金，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。

从业绩表现来看，华夏中证500指数增强A自2020年3月25日成立截至今年6月底，一年多的时间累计收益达到74.67%，期间超额收益达到了42.82%。根据银河证券排名显示，截至2021/9/17，基金近一年业绩同类排名5/100，位居同类前5%，展现出了强劲的投资实力。

排名源自银河证券，截至2021/9/17，分类：股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金（A类），基金评价不预示未来表现，不代表投资建议。业绩数据来源：基金半年报，截至2021/6/30，历史数据不预示未来表现。

同时在依据量化模型进行股票投资决策之外，华夏中证500指数增强还针对目标风险收益特征，采用“AI+”的指数增强策略体系进行组合管理，充分利用海量数据，发掘多维关键信息，不断自主优化投资策略。此外积极参与科创板、创业板新股申购，在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上，力争获取更高的超额收益(内容来源：基金二季报）。

华夏智胜价值成长A

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作为一只主动量化基金，该基金主要利用定量投资模型，灵活应用多种策略，把握市场机会，追求资产的长期增值。在投资策略上，华夏智胜价值成长采用混合多种投资策略，包含GARP策略、量化多因子策略，辅助其他量化投资策略如套利类策略、衍生品交易类策略等。

自2018年3月6日转型来，华夏智胜价值成长累计净值增长率达到48.04%，近一年累计回报达到36.18%，近三年回报71.17%，所采用的量化模型在今年以来的宽幅震荡行情下体现了较强的适应能力。根据银河证券显示，截至2021/9/17，该基金近一年业绩同类排名97/238。

排名源自银河证券，截至2021/9/17，分类：股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）。基金评价不预示未来表现，不代表投资建议。业绩数据来源：基金半年报，截至2021/6/30，历史数据不预示未来表现。华夏新锦源混合于2018年3月6日转型为华夏智胜价值成长股票型发起式证券投资基金。

华夏安泰对冲策略

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顾名思义，华夏安泰对冲策略3个月定开是一种量化对冲策略基金，在投资中，主要以华夏基金自主开发的量化多因子模型为基础，灵活运用多种投资策略建立投资组合，在有效控制风险的前提下，通过金融衍生品工具对冲市场风险，力争实现长期稳健的绝对收益。

自2020年6月5日成立以来截至今年6月30日，华夏安泰对冲累计净值增长率达到8.34%，今年以来回报达到8.78%，分别超越同期业绩比较基准4.6%、7.04%。截至2021/9/17，近一年业绩在同类24只基金中排名第10。

排名源自银河证券，截至2021/9/17，分类：混合基金-定期开放式绝对收益目标基金-定期开放式绝对收益目标基金（A类），基金评价不预示未来表现，不代表投资建议。业绩数据来源：基金半年报，截至2021/6/30，历史数据不预示未来表现。

认识背后这位量化投资高手

可能会有投资者认为量化投资是模型选股的，跟基金经理没啥关系，但其实量化基金非常考验基金公司与基金经理的实力。基金经理的工作背景和视野会直接反应到基金经理的投资理念中，进而影响量化基金产品的类型、规模和运作模式，这也正是量化基金业绩呈现差异的主要原因。市场发生变化时，量化模型也可能有所调整，这也考验着基金经理的应变能力。

这三只基金分别代表了不同的三种类型，不过他们投资运作的背后都离不开同一位身影——华夏基金的量化投资高手孙蒙。

硕士。2017年7月加入华夏基金管理有限公司，拥有7年证券从业年限，其中包含一年多公募基金管理经验。

孙蒙先生拥有北京大学物理专业和加州大学洛杉矶分校电子工程专业双重学历背景，具有7年量化投资研究经验，超1年公募基金管理经验，在人工智能算法、风险模型、组合优化等方向有成熟策略。在管多只量化基金业绩表现亮眼。

业绩数据来源：基金定期报告，截至2021/6/30，历史数据不预示未来表现。

当然了，在此之外，还有华夏睿磐泰茂混合、华夏网购精选等多只量化策略基金，华夏基金自2017年起就开始和微软开展智能投资深度合作，从多个维度探索人工智能技术在投资领域应用，同时致力于打造领先的量化投资团队，已形成具备平台优势、策略优势的投研队伍，感兴趣也可以多多关注哦~

内容参考：上海证券报、中国基金报、潇湘晨报，每日经济新闻等。

华夏安泰对冲成立于2020.6.5,孙蒙自成立起任职。业绩比较基准：中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率(税后)+2%。孙蒙自2020年6月5日成立起任职。产品成立以来截至2020年底净值增长率（同期业绩基准表现）为-0.4％（2.01％），2021年上半年净值增长率（同期业绩基准表现）为8.78％（1.74%）。数据来源：基金定期报告，历史业绩不预示未来表现，不构成投资建议。

华夏中证500指数增强成立于2020.3.25，张弘弢自产品成立之日起管理，孙蒙自2020.4.17起与张弘弢共同管理。业绩比较基准为中证500指数收益率×95％+人民币活期存款税后利率×5％。产品成立以来截至2020年底净值增长率（同期业绩基准表现）为40.09％（23.68％），2021年上半年净值增长率（同期业绩基准表现）为24.68％（6.61％）。数据来源：基金定期报告，历史业绩不预示未来表现，不构成投资建议。

华夏智胜价值成长2018.3.6由华夏新锦源混合转型而来，孙蒙自2020.3.17起任职。2016.08.09-2017.09.08由刘鲁旦管理，2017.03.07-2018.03.05由陈伟彦管理，2016.9.14-2018.3.5由佟巍管理，2018.3.6-2020.3.18由荣膺管理。业绩比较基准：中证中信稳健成长策略指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%。产品转型以来会计年度业绩：2020年24.36%（15.46%）,2019年27.13%（29.96%），产品转型以来截至2018年底-24.61%（-22.63%）。数据来源：基金定期报告，历史业绩不预示未来表现，不构成投资建议。

风险提示：1.华夏中证500指数增强为股票指数增强型基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中风险（R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。2.华夏安泰对冲为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策略剥离市场系统性风险，相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小，属于中等风险品种（R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金可投资于股票期权、股指期货、国债期货等金融衍生品，可能面临的风险包括市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险、操作风险等。本基金可投资于资产支持证券，可能面临的风险包括流动性风险、证券提前赎回风险、再投资风险和SPV违约风险等。本基金以3个月为一个封闭期，在每个封闭期内，基金份额持有人面临不能赎回基金份额的风险。3.华夏智胜价值成长为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中风险（R3）品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，中小企业私募债券投资风险，衍生品投资风险，本基金的其他特定风险等。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。4.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。