A股十月围城，周期败走，消费兴起

中秋假期的缘故，本周只有三个交易日，但在三天里，市场的演绎却异常精彩。

首先是A股用低开来化解假日期间外围市场大跌危机的手段！很多朋友对这种走势并不陌生，周三早盘沪深股指大幅低开后快速拉升，把中秋节期间的不安情绪化解了一大半。当天收盘，上证综指成功翻红，0.40%的涨幅虽然不大，但向市场释放了非常强的信号。

其次是市场炒作风向的转变。节前的评论中我们也重点提了一嘴：消费旺季来临，上半年众多被腰斩的消费大牛开始出现异动的信号，与此同时钢铁、煤炭、有色等周期性板块高位跳水频发。资金在巧借助中秋、国庆双节的时间节点做换手布局。

市场这几天的变化印证了我们的推测。先前强势的周期股纷纷大跌，资金从周期性板块出逃，向消费板块聚集，诸如白酒、食品饮料、猪肉、医疗和医药等板块均被热钱光顾，一些板块甚至出现了涨停潮。

如果是站在局外观察A股，市场这几天的变化其实与今年的整体风格并没有明显的冲突。周期回调，消费兴起，仍是市场轮动的游戏。只不过是在特殊的时间节点，又被外围市场的短期波动渲染了紧张的气氛，所以，表面看起来“很不一样”。

在指数层面，这几日上证综指的反应明显过激一些，周三低开反转之后，连续两天冲高回落。说明当前主流资金对行情的定位仍是一个震荡结构，并且无意打破这一状态，所以在风险被化解之后就移情于中小、创。从这两日板块的反应，指数之间的微妙形态也能看出，在上证指数降温的同时，那个强如猛兽的创业板好像又要回来了。

因此，国庆节前剩下的几个交易日，要重点观察资金是否会持续在创业板停留，这将影响市场下一阶段的炒作风格。虽然，今年的行情一直是个大结构，但每一阶段市场都有其特有的炒作风格，一旦节奏踏错了，对散户而言也是灾难性的后果。

截止到本周五，A股日成交量已经连续46个交易日保持在万亿以上。近日，在市场情绪出现两极分化的情况下，沪深交投还没有出现大幅萎缩。目前，有一种广泛的说法是，国家对房地产的调控，把一些资金赶到了股市。我们不清楚这两个月到底有多少增量资金是来自于地产，但资本市场出现如此变化，足以说明未来国内经济格局正在被政策重塑。而且从近期的政策也能觉察出，只要能抑制住相关行业未来的不可控风险，这两个月流入股市的资金大概率会常驻A股。这对市场来讲，是长期利好信号。

不确定性来自于国内和国外，相对而言外围的风险会更大一些。外媒报道显示，近日美联储官员和美财长均多次公开喊话要警惕美债危机，违约风险可能会引发全球性的金融海啸。现在，这样的担忧情绪正在各地升温。

所以，在即将到来的四季度，对A股继续保留期盼的同时，也要提高风险意识，时刻留意市场的变化。尤其是要注意，别被市场上的一些言论带情绪，在没有重大利好助力主、创指数突破中期压制之前，接下来的炒作可能会更加偏激，板块的轮动会进一步加快节奏。

在对某行业有序防控的手段下，A股发生系统风险的概率很低，大盘在反反复复的跷跷板游戏之后，还会迎来一波节奏一致的上涨。未来的中长线，指数震荡上扬，个股牛熊的分化则会一直存在。因而，在布局方面建议朋友们继续追踪国家的相关战略和政策，特别是新型能源（涵盖各种相关概念和细分板块，参考前期所谈）和芯片半导体为代表的科技大板块，虽然都经过了几轮炒作，涌现了十数倍或者是数十倍的大牛股，但未来还会有大浪淘沙，去伪存真的的步骤，不乏新一轮的机会。其他行业板块，前段时间已多次聊过中长期观点，可继续参考。

短期炒作风格，除了上文所谈到的消费股，另外一个就是科技领域。九月份是消费电子领域的盛会爆发期，不过最近虽然发布会接二连三，但资本市场上却一直没有真正被炒作起来。这两日积极的变化是，华为相关概念，鸿蒙之外的欧拉系统即将面世，可能会成为一个阶段性的转折点。

近几年，华为在全球科技圈的话题性非常强，虽然免不了因被漂亮国制裁而经常被网络上的喷子攻击，但其长年的高研发投入确实在多个领域具备很强的话语权，而且在一些领域引领了技术走向。与网络喷子不同，资本的嗅觉是最敏感的。所以，这两年在科技大板块内，与华为相关的概念、产业链一直是主线角色，而小米之类的概念则被边缘化，始终没有存在感。相比而言，业绩超强的苹果公司，也因在创新方面不及市场预期，相关概念表现平平。估计要等到苹果AR产品发布或者是苹果汽车有明确的官方消息之后，其相关概念和产业链才能在A股市场上掀起一波大的浪潮。

如果在科技股上有短期和波段方面的操作，要有所侧重，以免做无用功，白白浪费真金白银。

总结，月底保持乐观情绪，观察炒作节奏变化。

投资有风险，入市需谨慎！文中板块、个股均为技术分析，仅供参考，不构成买卖建议！

文/黑马牛散