数智化时代的供应链金融：科技驱动，价值共生

受益于后疫情时代和数智化浪潮，老牌业务供应链金融正悄然嬗变。

在AI、区块链、云计算等技术加速渗透下，供应链金融的商业模式得以创新升级，数字驱动的供应链金融成为大势所趋。具备数字技术先发优势的供应链金融领域的佼佼者们，正通过科技将供应链上商流、物流、信息流与资金流深度融合，在降低金融机构与企业之间信息不对称、真正打破“供应链金融业务难”魔咒的同时，还带动了整个产业链生态向价值共赢的新局面发展。

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“牵一发而动全身”

我们都知道食物链。若草原上只存在"草一鹿一老虎"这三者参与的简单食物链，那么鹿要是全部死亡，草会失控疯长，老虎则会因缺乏食物而灭绝，整个生态就会失衡。

供应链上的企业与食物链十分类似。企业们往往息息相关，链属企业环环相扣，任一家、一环出现问题都将影响链上其他参与者，甚至波及整个生态链的运营效率和发展状况。

举个简单的例子。中型企业A是某知名服装品牌B的经销商，零售店C则是A的下游。在日常经营过程，A的资金需求量巨大，既要充足资金进货，又要面对货物积压导致资金流紧张，还要面临仓储、运输产生的人力、租金等成本，极易出现资金周转困难。而一旦A出问题，B的产品销售、A的货源和经营，乃至B上游生产商的发展都将受波及。

在现实中，A的困境就是千万家中小微企业的缩影。若资金需求得不到满足，不仅影响整个产业链上的众多参与者，也会对我国国民经济、社会发展和人民群众基本生活带来巨大影响。

正因如此，为供应链上企业们提供金融服务才如此重要。特别是在后疫情时代，中小企业对供应链金融的需求变得更为迫切，后者重要性已被提升至国家战略高度，各类政策也密集出台，鼓励行业健康发展。

但不可否认的是，供应链金融发展了20多年，仍有众多痛点待解。

首先是模式问题。在传统供应链金融模式下，银行对中小企业的授信情况依托于供应链上核心企业的信用，因此这类授信局限于核心企业的一级供应商或一级分销商，即传统的1+N模式。而对于下一级企业，核心企业并不与他们直接交易关系，因此很难判断他们的财务状况和发展情况，让核心企业对其进行担保并不现实，且需要承担的较大的风险，因此这些企业往往很难获得银行融资。

网商银行董事长金晓龙解释道，1+N模式下，风控逻辑并不太看重小微企业的主体信用，而是看重它和核心企业之间的交易关系、债项信用，因而需要核心企业为小微企业做担保。

其次是中小企业自身的问题。天星数科副总裁赵卫星分析指出，产业中的中小企业，一直存在融资难融资贵的问题，这个问题背后是中小企业生存周期短、信息不对称、经营风险很难预测、无抵押或者抵押品很少，传统的风险尽调成本又很高，这些都使得银行不愿贷不敢贷，或者提供低额度、高定价的金融服务以覆盖风险。

最后，是金融机构自身问题。银行业作为高风险行业，必须实现交易信息清晰可视、现金流和风险可控。然而，银行本身不参与到供应链当中，如何验证与确认供应链产品和过程的真实性便是一大难点。而第三方平台推送的交易信息也会存在被篡改、捏造的风险，导致银行缺乏中小企业的可信数据。信息不对称、数据孤岛大大阻碍了银行供应链金融业务的有效开展。

因此，由于传统模式无法解决供应链金融的业务痛点，造成了金融机构在办理供应链金融业务时积极性不高，金融活水难以精准滴灌到链条上的中小微企业。

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数字技术驱动模式创新

如今，受益于数字技术发展，越来越多供应链企业上下游数据被打通，行业真正脱虚向实发展。具体来看，数字技术可以在以下方面帮助供应链金融业务实现创新：

基于大数据分析技术，金融机构可以对供应链中各参与主体的风险水平进行精准画像，全面评估还款能力，提高放款融资效率并达到供应链体系内的风险平衡。物联网技术的发挥空间也非常大。通过传感、定位等技术手段，金融机构可以在供应链的仓储、运输等阶段实现货物的控制，确保交易真实性。AI方面，可利用人工智能、机器学习、深层分析，并加载传感器等物联网进一步实现动、定期自动更新客户画像，为优质客户匹配授信额度。利用区块链的独有特征，可使链条上的信用变得可溯源、可传递，填平金融机构与中小企业之间信任的鸿沟，为产业链上末端中小企业融资。

可以说，数智时代的供应链金融，关注焦点已从核心企业转向对供应链上各个企业的真实状况，以及各类信息的确定性判断，这也成为金融机构的新突破点。换句话说，谁能快速效掌握供应链中的关键信息，谁就能更快地实现突围。

这也是为何，后起的互联网银行、金融科技公司能在短时间内成为供应链金融领域的强力竞争者：

网商银行：“大雁系统”剑指1000万小微

作为一家专注小微的互联网银行，网商银行一直秉承小微初心，持续服务小微企业融资。最近的10月14日，网商银行正式推出了基于数字技术的供应链金融方案——“大雁系统”，以解决小微企业在供货回款、采购订货、铺货收款、加盟、发薪等生产经营全链路的信贷需求及综合资金管理需求。海尔、华为、蒙牛、旺旺等超过500家品牌成为首批接入的品牌。

不同于传统供应链金融将大部分精力集中核心企业的模式，网商银行将关注焦点放在了千千万小微企业身上，从1+N转向1+N²。

按照金晓龙的解释，1+N²模式下，风控模式对小微企业的主体信用更为看重，不仅仅关注它进了多少货，有多少应收应付款，也综合判断其历史交易记录、履约记录、生意淡旺季、企业主个人信用习惯等，预测未来其可能要进100万的货，甚至旺季要进200万的货，预测其还款能力和意愿，给予他相应的贷款额度。

可以说，网商银行是通过数字技术，在合规前提下对小微企业的发票、银行流水等交易凭证进行验真和深度分析，基于海量可信数据对企业进行深度画像，对小微企业实现精准的风险定价。

网商银行行长冯亮表示，去年，网商银行曾计划五年内通过数字供应链金融方式服务1000万小微企业，今年发布的大雁系统将成为实现该目标的关键。

天星数科：科技释放产能 数字驱动增长

不同于银行，天星数科跟随小米集团“手机乘以AIoT”的万物互联战略，依靠小米集团的产业链条上下贯通、生态圈层覆盖广泛的优势，也在供应链金融上走出了差异化路子。

赵卫星认为，科技平台就是要将自己对产业的理解以及相关技术能力发挥到极致，以开放姿态居中连接产业实体和金融机构，用科技的力量做好产业和金融之间转换器和适配器。

简单点说，就是“让生产经营全流程数字化要素化”，让这些要素在符合产业逻辑的金融机构风控模型里跑顺跑通，帮助银行等金融机构更好地识读产业、看懂企业、评估风险，让金融机构在面对中小企业时从原来的“看不懂说不清不愿贷”转变到“愿贷敢贷便宜贷”，各方相向而行、接驳适配，最终达到解决中小企业融资难融资贵这个目标。

数据显示，从2018年3月份开始至今，天星数科已经为3000多家产业实体提供了累计超过900亿元的信贷支持，为产业中的中小企业平均降低了2个点左右的融资成本。

欢太数科：科技赋能 智造小微融资新路径

欢太数科欧享贷线上模式

2020年6月，OPPO集团旗下欢太数科上线欧享贷。凭借欢太数科对“手机+loT”行业的深刻理解，及先进的动态数据化评估系统，欧享贷为小微企业提供具有前瞻性、一站式的数字化产业金融服务。产品一端连接OPPO供应链数字化管理系统，另一端接入金融机构，由欢太数科提供大数据、人工智能、物联网等方向的技术支持，为线上、线下的OPPO经销商提供数字化订单融资服务。

以贷前为例，欧享贷通对合作伙伴OPPO的手机产业链上下游中小厂商的行为数据、进销状况、服务能力等数据的洞察，基于基础数据的实时采集，结合市场行情的数据，利用机器学习等算法建立围绕着多维度，市场维度、经营维度、企业维度、个人维度等所建立起的评价模型，实时对经销商动态评估及定级，最终成为企业申请融资的一项重要的“身份凭证”——欧享分，为金融机构贷前评估管理提供有力支持。

截至2021年7月，已经覆盖全国38个地区300多座城市，服务了约3万家OPPO线下经销商。

而这些鲜活的数据，也是金融科技助力供应链金融创新升级，真正解决中小微企业融资难的有力佐证。

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价值共生时代行则将至

荣辱与共、唇齿相依，可以说是供应链金融整根链条上的关系。在竞争日趋激烈的当下，企业间的竞争已经从个体上升至供应链乃至整个产业链的竞争，共生共荣的产业生态已成为共识。

而通过数字驱动的供应链金融服务，上下游企业的信息流、物流等数据能够真正流转起来，不仅能提升整个链条的数字化水平，降低整个供应链的运营成本、提升效率，还能构建一个价值共赢、互利发展的产业生态圈和命运共同体。

天星数科方面，在开展供应链业务的同时，实现了产业共荣。通过助力多家企业实现全流程在线化、数字化，天星数科不仅帮助企业实现降本增效，还让金融机构在线实时获取符合其风控逻辑和大数据模型的数据，更好地识读企业。最终实现多赢局面。

网商银行方面，就旨在与供应链上各参与者实现和谐发展，携手并进。今年，网商银行将联合接入“大雁系统”的超500家品牌一起开展助微行动。此外，网商银行还将通过减免息费等方式，为200家绿色认证核心企业和100家农业龙头企业供应链上的小微经营者提供专项资金支持，助力小微企业。

相信在这些机构努力之下，未来中小微企业的融资困境将被极大解决，产业价值共生时代行则将至。

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