加仓有色地产 三季度社保基金调仓攻守兼备

随着上市公司三季报陆续披露，社保基金持仓明细逐渐浮出水面。Wind数据统计显示，截至10月26日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金出现在其中113家公司的前十大流通股东名单中。整体来看，社保基金对周期股表现出截然不同的态度，重点关注了有色板块的投资机会，但减持了部分前期涨幅过高的化工股。此外，社保基金部分组合还选择加强防御，增持房地产、金融等相关个股。

Wind数据显示，截至10月26日，社保基金三季度新进个股30只，增持个股29只，减持个股30只。从所属行业来看，社保基金大举加仓了有色、计算机、通信电子相关行业个股。

新进个股中，社保基金建仓股份数量最多的是攀钢钒钛，达1.35亿股，其次是绿地控股和水晶光电。增持个股中，紫金矿业、中国巨石、中兴通讯、金地集团、神火股份、常熟银行等6只个股的社保新增持仓量均超2000万股。

从持股数量来看，房地产、银行、钢铁、有色等成为三季度社保基金重仓持有方向。具体来看，紫金矿业、攀钢钒钛、华侨城A获社保基金持股数居前，分别为3.3亿股、1.35亿股、1.29亿股。此外，中国巨石、金地集团、华菱钢铁、常熟银行等4只个股获社保基金持仓量均超1亿股。

从持股比例看，社保基金持股比例最高的是广和通，持股数量占公司流通股比例为7.55%，相比二季度末增加了4.88个百分点。其次是鑫铂股份和创世纪，社保基金持股量占流通股比例也在5%以上。此外，赤峰黄金、扬农化工、艾德生物、常熟银行、华正新材等个股，也被社保基金重仓持有。

持股市值情况也显示出社保基金对部分周期类行业的偏爱。社保基金持有万华化学、紫金矿业、中兴通讯、中国巨石的市值，分别达到33.4亿元、33.3亿元、24.2亿元、22.4亿元。扬农化工、金地集团、赤峰黄金、创世纪、平安银行、华工科技等6只个股获社保基金持股市值均超10亿元。

针对化工行业部分个股，社保基金则释放出减仓信号。从细分领域来看，社保基金主要减持了化肥、农药等行业。Wind数据显示，截至10月26日，社保基金已减持利尔化学、藏格控股、新洋丰、万华化学等个股。

值得注意的是，对于化工龙头万华化学，社保基金不同组合之间出现了较大分化。全国社保一零三组合加仓60.01万股，全国社保基金一一一组合减仓82.57万股，全国社保一零八组合则已退出前十大流通股东之列。此外，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜，以及傅鹏博管理的睿远成长价值等基金，都选择了加仓。

财信证券研发中心大周期中心总监周策表示，短期内，受供给限制的大类化工品价格加速上涨，传统化工品利润快速增长，但市场对于未来一年需求情况有所担忧，价格持续性有待验证，建议关注一体化程度高、成本控制好的龙头企业。

但国联证券电力设备与新能源行业首席分析师贺朝晖则认为，目前化工行业供需紧张格局在一两个季度内不会很快缓解，尤其是一些上游的原材料公司，不仅三季度，四季度业绩确定性也非常高。