各位友友大家好，
我们今天继续分享穷查理宝典，
芒格的投资观点跟我们，
学习的很多理论完全不同，
他说如果你把90%的钱，
都拿来投资一只股票也未尝不可。
他说绝大多数的专业投资者，
比如那些基金们，
其实每年都在买入卖出中，
浪费了大把的机会，
就比如买可口可乐那些人，
如果他们从可乐上市就不卖，
那么投资收益应该比他们现在高好多。
伯克希尔还有一个成功的关键，
那就是他们几乎不直接，
投资海外的企业，
即使参加全球化竞争，
也会通过并购本土企业，
然后再让这个企业去全球化。
而不会像我们的联想一样，
直接去收购美国的IBM和摩托罗拉，
为什么这么做，芒格说，
因为我们不懂，
当地什么法律什么规则，
你根本看不明白，
不知道有多少坑。
美国人的思路，
其他国家一般接受不了，
很多事情，观念不同，
一开始没问题，
但开始合作之后就全是问题，
比如联想并购IBM之后，
光CEO的问题就很头疼，
中国人不可能领导美国人，
而让他们继续干，
不派自己人显然也不现实，
所以麻烦太多。
巴菲特和芒格都喜欢关注赛马，
因为他们觉得赛马和股票很像，
他说大多数赌马的人，
都可以分为两个流派，
一个是速度派，
一个是旅途派。
速度派就是更像是，
股市上的大多数投资者，
他们觉得跑得最快的马，
容易赢得比赛，
而旅途派则更加注重细节，
比如今天比赛了，
哪匹马的状态更好，
出发的位置更加有利等等。
巴菲特年轻的时候，
甚至有专门的研究，
他还不务正业，
写了一本赛马投注指南，
他自己就是这个旅途派的代表人物，
这在股市上，
无疑就是去找那些被错杀的，
或者刚刚好处于良好位置的公司。
一些细节没有体现到赔率之中，
如果你能抓住这种机会，
那么你就能战胜市场。
芒格鄙视正统的经济学，
甚至是宏观经济分析，
他说我从来没有上过，
哪怕一节经济学课程，
也从来没有通过预测，
宏观经济的变化而赚到一分钱。
财富效应很可能会，
让市场非理性繁荣，
但通常这种非理性繁荣，
会造成很残酷的后果，
所以上涨往往是上涨的理由，
而上涨也是上涨的结果，
因为他涨了，
所以他还会涨，
相反也是成立的。
财富效应对经济，
有相当大的反身性影响，
当股票涨好，
的
你会发现经济都跟着好，
大家股市里赚钱了，
自然就敢消费了，
而当大家股市都赔钱了，
消费就会每况愈下。
最近10年，
中国人就出现了财富幻觉，
觉得有房子在那，
咱们都是千万富翁，
于是开始到海外，
一掷千金的去买东西，
让日本都惊呼，
中国人太有钱了，
甚至比日本人还富了。
但这其实就是财富效应，
他看到纸面财富，
而且这种纸面财富，
得来全不费工夫，
所以他便具备了很强的消费信心。
只要有房子的市值在，
其他的钱都可以消费掉，
所以当大家都赚钱的时候，
就给了大家一种发财的假象，
这种假象，
对于经济带来一定的驱动力。
但同时也会在这样的市场环境下，
透支经济未来的增长力，
股市大涨大跌，
等跌下去了你就会发现，
消费力快速萎缩。
大家都倾向于，
自己亏掉的钱，
尽可能的在生活中节省出来，
所以，芒格的结论就是，
股票最好慢点涨，
不要暴涨暴跌，
这对于经济的损害相当大，
比如日本，一次暴涨暴跌，
就让经济趴窝了。
芒格也提到了，
西奥迪尼的著作影响力，
这本书我们之前讲过，
芒格对这本书非常喜欢，
为此他还送了一股，
伯克希尔哈撒韦的股票给作者，
要知道这一股大概，
今天的价值是180万人民币。
芒格读这本书最大的感悟就是，
人是很容易受到愚弄的，
无论是精心设计的骗局，
还是偶然出现的环境因素，
又或者是有人故意用控制法则，
来影响你的思维逻辑，
这都能让人轻而易举的上当。
比如魔术，
就是利用你的简单神经思考模型，
来欺骗你的感官，
最简单的事情就是，
你把手先放到热水里，
再放到冷水里，
和你先把手放到冷水里，
再放到热水里感受完全不同。
所以你必须知道这些原理，
才能克服掉心理学上的所谓误区，
回到更加客观公正的轨道上来，
如果说这对于你本身至关重要的话，
那么对于投资来说就是生死攸关，
当你心里有了倾向之后，
再去选择投资对象，
那么就会有失偏颇，
往往一些明显的缺点就视而不见了。
而这些心里影响力，
还可以用于激励员工，
芒格说，说服一个人，
重要的不是以理服人，
用道理征服他，
而是要用利益来使他顺从。
如果他跟你没有共同的利益，
那么你几乎不可能说服他，
比如在大牛市顶点看空股票，
你无法说服那些全部身家，
都在股票里的人，
因为他们不可能承认股市会暴跌，
三句话不离国家不会让股市跌。
很明显，这是一种，
自己给自己壮胆的说法，
相反，在股市暴跌之后，
可以逐渐加仓买入，
这时候对于那些刚刚被收割完的韭菜，
他们更愿意上网打字骂街，
而不愿意再提起股市这个伤心地。
而就在现在，
房价已经基本到顶，
对于去年刚刚一掷千金买了房，
或者家里有几套房的人来说，
绝不愿意相信这个事实，
他们宁可相信国家不会让楼市跌，
这个蠢的不行的蠢话，
其实反问一句就可以，
哪个国家让楼市跌了，
哪个国家愿意发生金融危机呢？
不愿意发生金融危机，
就不发生了吗？
三年自然灾害怎么形成的，
真的是自然灾害吗？
其实今天芒格的话更透彻，
这不是脑子的问题，
而是利益的问题，
因为我和他们的利益不一致，
所以不可能说服他们。
所以谁也不用说服谁，
记得为自己的结果买单负责就好，
不要赚钱了就吹牛逼，
投资赔钱了就去找谁谁谁，
这种心态，
你永远不可能成为财富的拥有者，
只能成为市场一轮一轮被收割的韭菜。
因为你从来就不正视自己的问题，
像巴菲特和芒格这样，
不断认错，
不断修正自己错误的人，
才能成为赢家。
而在错误的策略下面，
固执的不撞南墙不回头的，
大多数投资者，
一生注定都是赔钱的命，
只有你不断的学习，
不断的提高，不断的改变，
才能有机会从群众中跳出来，
谁不愿意当镰刀，
谁愿意老当韭菜呢？
所以在投资的时候，
尽可能的要注意这种，
因为利益引发的偏见，
比如我在持股的时候，
偏见就是利好的，
很多新闻可能都会，
向利好的方向解读。
这时候如果有，
这个心理学的意识，
那么就要尽可能多的，
看一些利空的新闻，
多看一些负面的评价，
努力让自己更加客观。
相反如果我看空市场，
也需要多找一些正面的评论，
多听取一些看多的意见，
看是否更有价值，
但仅限于客观的意见，
像什么国家不会，
让他跌的这种意见，
毫无价值。
其他的影响力原则，
我们之前在西奥迪尼的，
影响力的书里面大概都讲到了，
也作出了更加贴近现实的分析，
如果有兴趣，可以爬楼去看看，
在这里芒格也加入了很多，
自己对于心理学的理解，
但原则基本还是差不多，
咱们就不赘述了。
在投资领域，
最大的问题就是防止，
过度乐观和过度悲观，
甚至应该养成习惯，
自由调节自己，
当你的经验增长，
以及市场分析做的更加全面的时候，
其实是可以对抗贪婪和恐惧的。
比如老太太去超市买东西，
他有什么贪婪恐惧呢，
可乐昨天3块钱，
今天促销变成2块了，
老太太恐惧吗？
可能会想他万一跌到，
1块钱怎么办了吗？
显然不会，
2块钱买他都觉的占便宜了，
要是跌到1块钱，
他就会再买，
因为他心里总有一杆秤，
知道可乐就是3块钱。
从这本书其实不难看出，
芒格不是一个投资的专才，
而是一个通才，
似乎什么事情他都明白一些，
他的几篇演讲，
也基本天南海北什么都有。
而芒格自己也说，
自己就是个副手的位置，
是配合巴菲特的搭档，
大多数的投资想法，
都是巴菲特提出的，
由于芒格的涉猎很广，
所以巴菲特总是第一时间，
听取他的意见，
修正自己的想法，
而芒格的意见很重要，
但他往往并不能做最后的决策，
最后的决策还是巴菲特做出的。
所以芒格存在的意义，
就在于他的客观公正的分析，
想必巴菲特是一个极度自信的人，
而自信的人往往都有严重的偏见，
巴菲特把芒格当成一面镜子了，
通过芒格往往能找到，
事物正确的定位和方向，
这大概就是巴菲特50年来，
离不开芒格的最主要原因吧。
这本穷查理宝典，
我们给大家读了投资的部分，
如果您对芒格广泛的涉猎仍然感兴趣，
可以买一本来看看，
看看他是怎么对，
各种各样的事情吐槽的，
其实也挺有意思，
读完这样一本书，
感觉像读了一个百科全书。
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