向着“光”奔跑，抢占未来十年黄金赛道

文/韬略哥

北京时间11月4日凌晨2点，美联储宣布正式启动Taper！

传说中的转折点，终于来了！

“taper”，这个英文词汇的本义是“逐步变窄”。它在金融领域的含义是，央行逐步减少“量化宽松”（QE）的量，也就是每月“印钞数量”。

Taper的启动，意味着美国的货币政策从“宽松”回归“正常”。当QE的量变为零之后，会有加息。

这件事对国内投资市场的影响如何?

今年考验你心态，明年考验你眼光！

比起去年的牛气冲天，今年很多股民都老扎心了。

身边那些去年指点江山的股神们，今年大都很低调，果然还是应了那句老话——退潮时才知道谁在裸泳。

神彩飞扬

对于基金来说同样如此，很多头戴光环的基金经理都在业绩面前灰头土脸，也连累了失去独立判断，热衷追星的基民们。

随着美联储货币政策回归常态，甚至进入加息周期，美股压力越来越大；对A股影响多大现在还不好说，至少可以预见的是，2022年大概率不会出现2020美联储无限量QE，带动全球股市普涨的机会了。

因

既然，明年不会让所有人都赚到钱，那就更考验投资者的理性和眼光。

即使在熊市中，敏锐的人也总能找到机会，找到表现相对较好的领域和板块，何况今年也还说不上熊市，机会还是有不少的。2021年到今天为止，让人惊喜的无疑是新能源板块，尤其是光伏概念股。

已经披露的三季报中，大部分光伏龙头企业业绩高速增长，维持了高估值。而基金中报披露的基金增持个股前20位中有8支是新能源、光伏产业链，占了40%。

再往前一看，中证光伏产业指数（931151.CSI）近一年涨幅109%，近三年涨幅354%，年化收益率68%，显著跑赢中证新能源指数和沪深300——这个选手，真是短跑长跑样样行啊。

所以，在今年平淡行情中交出了高分答卷的那些股票或基金，有很多都跟光伏产业相关。

比如今年1月底成立的天弘中证光伏产业指数基金（天弘中证光伏产业A/C），单从这个成立时间来看可谓是生不逢时，完美地错过了去年以来的那波牛市。

可是这支基金却硬是走出了属于自己的牛市，根据最新披露的基金三季报，其成立以来收益率36.41%，近6个月收益率57.94%， AC类总计规模已经超过了120亿。

对比之下，今年前三季度上证指数、深证成指、沪深300年内的涨幅分别为2.74%、-1.12%、-6.62%，而所有公募权益类基金平均收益率为5.66%。天弘中证光伏产业的表现，已经远远不是“跑赢大盘”所能形容的了。

“光”时代已来，一个能长期翱翔的风口

天弘中证光伏的强势表现，得益于今年光伏行业被各方一致看好。很多投资人都认为，新能源尤其是光伏，是未来五年乃至十年内最确定、最优质的黄金赛道之一，属于“光”的时代已经到来。

在刚刚过去的第三季度，全国各地“限电”是最热门的话题之一。当时很多人猜测“国家在下一盘很大的棋”。

这种“大棋论”很快就被官方辟谣。央媒正面回应：没那么多大棋，别瞎猜！

那限电的原因到底是什么？央媒这篇文章给出了明确的答案：全国性煤炭紧缺、燃煤成本上涨，也就是煤不够用了。

广东省能源副局长刘文胜在谈及限电原因时也指出：目前，天然气、煤炭价格高涨，资源供应紧张，火电企业发电积极性不高，是造成“电荒”的主要原因。

除此之外，全球减碳减排的大趋势，也对火力发电提出了种种限制。根据国家规划，我们预计将在2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和，差值仅30年。

要实现这样的目标，在能源使用上就必然要有大的改革。目前光伏发电占我国总发电量的3%左右，按《中国2050年光伏发展展望》预计，2035年光伏发电占比将提升至28%。

2020年中国的光伏太阳能和风能的发电的新增装机容量，占到了全年发电的新装机容量超过50%。而十四五期间平均每年的新装机容量将会是2020年的两倍以上，超过100吉瓦（GW）。在下一个五年计划，也就是2025-2030，规划平均每年将接近200GW。

从这些数据中，我们可以看出光伏产业的火爆绝对不会是昙花一现，而是一个能长期持续、让人一直翱翔的风口。

所以刚好在牛市结束时成立的天弘中证光伏，能够摆脱大市的不利因素，成为今年表现最亮眼的基金之一，也就自然而然了。对于投资者来说，光伏产业是一条前景明朗的黄金赛道，至少近期不会有大的利空。

今年九月发改委发布了《国家发展改革委关于印发的通知》，简称“双控”政策，通知要求各地区严格完成能耗双控目标，而从上半年数据来看，部分省市仍存在一定压力。

这也意味着，光伏概念还会因为限电话题而继续成为投资市场的焦点。近日，青海省就有多个部门与企业签订光伏产业补链项目，预计年底前开工。

成立不到一年，何以如此耀眼

天弘中证光伏产业基金的强势表现，并不只是源于坐上了行业的快车。

要知道，截至目前光伏行业的场外被动型基金共有17支，天弘中证光伏产业C、天弘中证光伏产业A名列前两位，无论是基金规模还是收益都遥遥领先。

数据来源：wind（截至2021-10-25）

放眼整个国内基金市场，从支付宝平台基金产品业绩排名来看，天弘中证光伏产业指数C近六个月维度排名在第17位，超过98%以上的基金产品。

天弘中证光伏产业指数基金密切跟踪中证光伏产业指数，全面覆盖产业上中下游50只龙头个股。该基金前十大重仓股今年涨幅都不小，阳光电源、迈为股份近一年的涨幅高达515.92%和238.79%。

截止 2021 年 10 月 14 日，天弘中证光伏产业前十大成分股权重占比 67.09%，归母净利润单季同比平均数为 32.70%。

隆基股份硅片全球第一、光伏组件全球第五，市值超5000亿；通威股份拥有规模和成本优势，市值2400亿；中环股份单晶硅位居全球第三位，国内市占率超80%，市值1500亿……这十大重仓股无论是从短期盈利表现还是长期发展潜力来看，都是A股市场中为数不多的优质股。

精准的选股眼光，源自专业的管理团队。天弘中证光伏产业的管理团队负责人刘笑明，是北京大学化学学士、经济学学士、美国哥伦比亚大学运筹学硕士，具有6年量化投资研究经验，管理基金资金总规模超143亿，擅长周期行业分析。

黄金赛道+专业管理人，让天弘中证光伏产业成立九个月就达到了120亿的规模，而且场外占比93%、超过110万的客户都从中获得了收益。

另外，背靠天弘这棵大树，依托其强大的背书与发行能力，也是天弘中证光伏产业能够在短期内爆发的重要原因。

目前支付宝平台上已有超过200万客户关注天弘中证光伏产业指数基金。如此数量级的关注，不仅能反映出已经流入的市场资金，还可能对未来的资金流向产生一定的影响——在投资市场上，很多人都有根深蒂固的从众心态。

所以天弘中证光伏即使起步就接近冲刺速度，但并不乏后劲。毕竟是天弘基金的亲儿子，这个优势也是不能忽略的。

三大赛道并进，天弘基金打造科技矩阵

在因余额宝而被大众熟知的天弘基金家族里，天弘中证光伏产业属于后起之秀。

近期天弘基金公布了2021年三季报，数据显示截至三季度末，天弘基金非货币公募管理规模再创新高，达2712.63亿元(未剔除ETF联接基金和FOF基金重复投资部分)，且旗下多只权益类基金表现亮眼。

尽管近年来互联网是风头最劲的行业，吸引了大量关注且渗透进每个人的生活，但实业始终是国之根本。即使互联网行业本身，也必须构建在硬件的基础上。从这个角度上来说，以科技引领的制造业、能源产业，永远都是主流。

在天弘基金中也有一些主打科技概念的成员，其中今年表现不俗的天弘中证新能源车C(011513)、天弘中证芯片指数C(012553)，与天弘中证光伏产业分别在科技领域的三大热门赛道齐头并进，共同构成了天弘基金着力打造的科技矩阵，投资前景值得看好。

风险提示：本材料仅供参考，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。指数基金存在跟踪误差。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。