极兔心急“吞”百世，快递“战国七雄”纷争起

作者丨灼华

编辑丨西贝

百世汇通这块烫手山芋，终于易主了。

10月底，百世集团对外发布公开信，将国内快递相关公司的股权、资产、人员系统等全部转让给极兔速递，集团共同宣布达成战略合作意向，最终极兔速递将以约68亿人民币的价格收购百世集团中国快递业务。百世集团想要出卖快递业务的传闻已久，最终以被极兔收购而尘埃落定。

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“卖子求生”的百世

作为“四通一达”中最薄弱的“一通”，百世汇通对于百事来说一直是一个巨大的包袱。百世汇通可以追溯到2010年，最早是作为独立的“汇通快运”而被百世集团收购成为“百世汇通”的，后来于2016年又更名成为“百世快递”。根据2020年百世集团财报数据显示，2020年集团营收约300亿元，其中，快递业务营收达到了约194.18亿元，占比达到了约64.7%，可以说，快递业务就是百世的亲儿子，只是这个“亲儿子”似乎不是那么“孝顺”。

持续亏损让百世入不敷出。翻看百世历年的财报数据，不难发现，从2017年到2020年，百世的资产负债率从59.6%一路飙升至91.3%，净利率最高只有-0.6%，四年累计亏损36亿元，特别是2020年由于受到疫情的影响，巨亏20.5亿元，而今年的前半年，公司已经亏损了10.74亿元，这样的大出血让百世本就不富裕的日子雪上加霜。同时，近12个月的总现金流仅有1.42亿，百世根本无力清偿债务，再不想想办法，公司甚至会有破产的风险。从市值来看，百世IPO即巅峰，从最初43.3亿美元一路跌到现在的5.13亿美元。

作为快递行业的“老师傅”，百世快递是怎么沦落至此的呢？

第一，失了人心，也就失了商机。笔者就其生活体验来说，百世快递实在算不上好——送货慢、网点工作人员态度差、快递易损坏等问题层出不穷，甚至一度闹上了新闻。2020年9月，国家邮政局做了一份快递满意度调查，不出所料，百世快递排名垫底，仅仅高于申通和天天。

第二，捡了芝麻、丢了西瓜。

作为“通达系”的重要一员，百世的主要经营模式就是加盟，不论门店、货车还是仓库甚至是人员，就是一个字——租。同时，百世还受到了阿里的青睐，2017年6月百世在上市前向SEC递交的文件显示，阿里巴巴持有百世1.42亿的股份，占百世总股本的比例为33%，这个数据是阿里在所有快递公司中最高的，可以说，百世是阿里的“亲儿子”了。

尽管公司一直亏钱，但是有阿里这个背书，百世还是能够上市融资，那么钱被拿去做什么了？根据财报数据显示，百世将近七成的净利润拿去做技术研发投入，这是百世高层的核心战略，要将百世变成一家轻资产的物流公司，通过持续的技术输出来解决传统快递行业效率低的问题，以此在竞争中形成技术优势。

出发点是好的，但是百世看的太远，却忽略了脚下的路该怎么走，作为一家与消费者直接接触的物流公司，百世应该将相当的一批资本投入到基础设施建设和物流网络搭建中去，而不是把不该省的成本省掉，百世一直在研发高速自动分拣、包裹自动扫码称重等自动化和数字化技术，但是讽刺的是，百世近年来暴力分拣、快递信息丢失等技术问题层出不穷，研发了再好的技术，没有稳定的基础网络，就是空中楼阁，在这一点上，百世好高骛远了。

忽视消费者体验的经营模式，加之疫情影响下的持续亏损，让百世持续地出血，又碰到了极兔这么个打价格战打得不要命的“疯子”，多重压力下，百世实在是耗不过了，可以从市场占有率看出，根据前瞻产业研究院整理统计的数据，2020年，中通、韵达、圆通与顺丰的市场占有率分别20.4%、17%、15.2%和9.8%，而百世被归类到了“其他”。

目前，百世以一个很不错的价格卖掉了连年亏损、尾大不掉的国内快递业务包袱，改善了公司的财务状况，而且把目光投向了国际物流、供应链等更精细化和多元化的业务范围。

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半路杀出的程咬金

由于多年深耕东南亚市场，因此在中国并不出名，对于中国本土的那几家头部快递企业来说，极兔就是个半路杀出的程咬金。

极兔最早于2015年在印尼创立，创始人李杰同时也是OPPO的印尼创始人，依托着OPPO手机在印尼的密集网络，极兔很快构建了自己的物流体系，成为了东南亚的头部快递企业之一。一直到2020年3月，极兔快递才正式进入国内快递市场，不过，仅仅用了一年多的时间，极兔在中国就已经拥有了80个转运中心、22000多个网点，日单量在2000到2200万之间，规模相当可观了。可是，国内的快递市场已经有了互相征伐、打的头破血流的四通一达、顺丰、京东等公司了，强敌环伺，极兔这时入场，到底是凭借着什么能从老前辈身上撕下来肉、站住脚跟、还能吞并百世汇通呢？

第一，以彼之道，还施彼身。烧钱补贴，打价格战，快递行业是很难培养起所谓的“用户忠诚”的，因此快递行业的消费者都是高的价格敏感型的“机会主义者”，差不多的服务下，哪一家价格低，哪一家就受青睐。

快递行业的价格战并非极兔首创，在通达系兴起的初期都是依靠价格战打下市场的，现在的极兔只不过是复刻了老师傅们的手段，而且做得更彻底，此前就有报道称，早期极兔的快递每票单可以比通达系低1到1.5元，比通达系便宜一半，极兔的负责人也表示做好了亏损两年的准备；低价竞争的同时，根据证券日报的消息，极兔还会偷偷去蹭网（指用其他公司的快递网点来运送自己的货物）挖人，这样的行为无疑触动了行业底线，成为了行业公敌。

2020年7月，圆通下发内部通知，禁止加盟商代理极兔业务，此后，申通、韵达等头部快递公司先后加入了对于极兔的封杀中；极兔方面自然是回以更甚的，每单票甚至一度低于1元。直到今年4月份义务邮政局发布警示函进行干预之后，这场恶性的价格战才有所收敛，只是，结果是“老师傅们”封杀不成，反而普遍迎来亏损、元气大伤，以通达系为例，查看各家财报，今年三季度，韵达的净利润同比下降了23.41%、圆通的净利润同比下降31.16%、申通的净利润同比下降4671.2%；反观极兔却能直接吃掉“一通”。

第二，要拼多多，更要阿里。

如果说是拼多多帮助极兔打赢了价格战能够在中国市场站稳脚跟的话，那么阿里无疑是极兔进一步向上爬所必须要争取到的动力源。

就像阿里和京东按不死拼多多一样，阿里系的菜鸟和通达系也按不死极兔，由于都是以低价竞争抢占庞大下沉市场用户流量的发展策略，拼多多与极兔搭配再合适不过了，一方面，出于竞争需求，拼多多也不能全部依赖通达系，需要有自己的“御用快递”；另一方面，极兔要在中国市场站稳脚跟，也需要拼多多的财力支持，二者高度契合。

所以，这不难解释，为什么极兔一个初入市场的新势力，面对整个市场的“围剿”，不仅没有受多少伤，反而能够迅速壮大并且依靠价格战能把老前辈们打得灰头土脸。如果把百世和极兔的市场份额加总的话，那么吞并了百世的极兔将会占据国内超过14%的市场份额，这样一来，极兔一下子就成为了国内仅次于中通、韵达和圆通的第四大快递公司。

极兔的野心仅限于此吗？前文提到，百世是阿里在快递行业最器重的公司了，随着国家反垄断监管的不断严化，阿里对于快递行业的投资是不可能面面俱到的，因此其是不会甘心在百世上投入的巨量资本的，如今极兔合并了百世的快递业务。

一方面，阿里失去了一个病恹恹的百世，但是可能会“收获”一条“健康又活跃的大鲶鱼”极兔，能抓住机会的话，阿里在快递行业将会获得一条强有力的手臂；另一方面，极兔是靠低端市场起家的，但也只能局限在低端市场，极兔想要摆脱局限获得更大的蛋糕，就需要更加高端的平台，这点拼多多给不了，但是阿里可以，在有了百世已经很完善的物流网络系统的前提下，如果能争取到淘宝的巨大流量，那么乐观地估计一下，极兔甚至会有冲击快递行业老大的潜力。

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快递行业的“战国时代”要来了？

极兔收购了百世汇通之后，原先“四通一达、顺丰京东”的格局就变成了“三通一达一兔、顺丰京东”的新格局，新的“战国七雄”形成了。

不仅仅是数量上的变化，根本原因还是在于当前整个快递行业也像互联网一样由增量竞争进入了存量竞争、兼并重组的新时期。快递行业打价格战不稀奇，可是像这次把一家公司给打没了倒是挺稀奇的。

过去快递企业们将市场不断细化分级，在各自的领域上对蛋糕进行了最大的瓜分，但是各个领域的边界仅仅靠企业是无法明晰的，因此会常常出现企业“越线抢食”的现象，而且现在总体市场趋于饱和了，春秋时期的土地积累完成了，就需要进入战国时期的资源兼并了，这是市场的选择；不仅是市场，政府也在发力。

今年8月份，商务部、发改委、财政部等9部门联合发布《商贸物流高质量发展专项行动计划（2021-2025年）》，支持和鼓励符合条件的商贸物流企业通过兼并重组、上市融资、联盟合作等方式优化整合资源、扩大业务规模，开展技术创新和商业模式创新。政府也在鼓励快递行业加速资源融合，要抢食就所幸抢到底，尽快决出胜利者划好自己的势力范围，避免恶性竞争，尽管这个过程会经历很多阵痛期，但是如果不这样，整个行业就会陷入恶性的价格战内卷，并且只知道盯着自家的一亩三分地抢，而不会把眼光放到世界市场上去。

最后，笔者虽然把国内的快递市场比喻成战国，但是最后一定不可能只有一个“秦国”来统一市场，市场竞争不是零和博弈，快递行业的竞争要带来关于服务形式、科技水平等方面实质上的改善，才能算是良性的竞争。