华尔街憧憬布雷纳德取代鲍威尔执掌美联储：利率有望维持低位更久

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华尔街憧憬布雷纳德取代鲍威尔执掌美联储：利率有望维持低位更久

美联储理事布雷纳德（Lael Brainard）是杰罗姆·鲍威尔连任美联储主席的有力竞争对手，这一迄今为止最强烈的信号浮现以来华尔街掀起了热议，各大机构纷纷揣测如果总统乔·拜登果真宣布对她的提名，金融市场将会做何反应。媒体周一报道称，布雷纳德上周到白宫时接受了出任美联储主席一职的面试。现代史上悬而未决时间最长的一次提名已经令人不再笃定鲍威尔明年2月任期届满时可以再干四年，尽管此前外界一直认为他将再获提名。美国国债收益率在报道发布后下跌，市场普遍认为布雷纳德在货币政策上比鲍威尔更加鸽派，投资者对她是否会落实美联储最新的资产购买减码时间表，会否在加息上比当前预期更长时间按兵不动等前景存在不同看法。BMO策略师Ian Lyngen表示，任命布雷纳德对债券市场会更加利多。他说，这是因为她可能会将低利率水平维持更长时间，并在最终开始加息时不那么激进。“她一直被认为是拜登不提名鲍威尔连任情况下的‘替代者’，”他在一份报告中写道，“话虽如此，可以肯定的是，任何比鲍威尔更受政府青睐的候选人都会更加鸽派，”因此，在隔夜时段看到了5年期之类的中期国债领涨。

美国PPI创11年以来最大同比增幅 进一步刺激通胀忧虑

受成本上涨推动，美国10月生产者价格指数（PPI）加速上升，进一步刺激了对通胀持续高企的担忧。美国劳工部周二公布的数据显示，PPI环比增长0.6%，同比增长8.6%，创2010年以来最大年增幅，符合经济学家预期。不包括波动较大的食品和能源，核心PPI增长0.4%，同比增长6.8%整体PPI的增长超过60%是由于商品成本升高，后者升1.2%，主要由于包括汽油在内的能源成本上涨所致。服务成本连续第二个月升幅温和，仅增长0.2%，反映出券商和投资咨询服务成本进一步回落。PPI报告凸显出物流瓶颈，材料短缺和劳动力成本上升如何推动近几个月来物价飙升。货运成本较9月创纪录上涨2.5%鉴于持续的供应链挑战预计将持续到2022年，生产者层面的持续价格上涨预示未来几个月消费物价将进一步走高。

摩根士丹利：美联储政策脱离基本面 正加剧市场泡沫

美东时间周一（8日），摩根士丹利财富管理部门首席投资官丽莎•沙利特(Lisa Shalett)警告称，美联储的货币刺激措施以及通胀率的急剧飙升，让交易员陷入实际利率为负的局面，这将加剧资产泡沫。美联储主席鲍威尔近期在加息时机问题上坚持“耐心的政策”，沙利特形容美联储的政策结果是“绝对鸽派的，特别是考虑到美联储主席对金融前景的乐观看法。”与此同时，根据摩根士丹利的报告显示，联邦基金利率和衡量通胀的消费者价格指数(CPI)之间的差距达到有史以来最大。沙利特表示，“在过去60年中，该通胀指标缺口是有史以来最大的。”市场泡沫风险正在加剧，”沙利特称。她提醒交易员“关注劳动力市场数据、2022年收益预期评估，以及恐惧/贪婪的衡量指标，这些指标正在接近极端超买状况。”沙利特认为，美联储致力于维持低利率，会导致股票市场估值过高。三大股指周一收盘再创历史新高，基建法案的通过、美国疫情的改善和就业数据好于预期，都增强了投资者对经济复苏的信心。“流动性过剩和美联储有关加息的鸽派言论继续推高股市，” 沙利特表示，这是对被动投资标普500指数和高估值成分股的奖励，“这些成分股受益于低利率体制。”沙利特称：“负实际利率支持了长期和增长型资产，但也助长了资产泡沫和资本配置不当。

公司与行业

特斯拉市值蒸发1750亿美元 一连串坏消息轮番砸盘

特斯拉市值蒸发近1750亿美元，迈向14个月来最大两日跌幅，一系列负面新闻的打击导致股价失去上行动能。从马斯克在社交媒体上发文是否该卖出10%特斯拉股票后，坏消息就开始接踵而至。先是披露文件显示马斯克的弟弟Kimbal在社交媒体用户投票前已经卖出部分股票，后来媒体报道，知名“大空头”Michael Burry表示，马斯克可能想通过卖股票来偿还个人债务。Burry暂时没有回复媒体关于其推文的求证，目前该条推文没有出现在他的社交媒体账号中。Tudor Pickering的分析师Matt Portillo表示，“从长线看，该股被严重高估”。他认为马斯克发起的投票给了投资者一个减仓的借口。特斯拉周二盘中最高下跌12%，周一收盘跌4.8%。

英伟达力图以新的AI工具引领元宇宙热潮

英伟达(Nvidia Corp.)周二推出了几款产品，不仅为开发者提供建立虚拟新世界的软件，还提供为这些世界构建基础所需的设备。该公司籍此坚定了其对元宇宙的主张。这家总部位于圣克拉拉的芯片制造商正越来越多地参与软件和服务。该公司在周二举行的线上GPU技术大会(即GTC)上宣布对其Omniverse Enterprise平台进行重大扩展。Omniverse于去年12月推出测试版，据该公司称，这是一个模拟和协作平台，“作为连接物理上准确的3D虚拟世界的结缔组织”。英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在他的主题演讲稿表示，有了Omniverse，“我们现在就有了创造新的3D世界或模拟我们的物理世界的技术”。

通用将分拆为3家上市公司 分别专注航空、医疗保健和能源业务

美国工业巨头通用电气(GE)周二(11月9日)宣布将集团业务拆分为3家上市公司，分别专注于医疗保健、电力能源和航空业务。通用在新闻稿中表示，计划2023年初先拆分医疗保健业务，接着将GE RenewableEnergy、GE Power和GE Digital三者合而为一组成能源业务，于2024年初拆分出去，剩下业务将由公司负责生产飞机引擎的GE Aviation所组成。通用称，拆分完毕后，通用电气的公司名称将保留在航空部门，并由现任执行长Lawrence Culp继续领导，Culp还将同时担任医疗保健部门的非执行董事长，GE Power执行长Scott Strazik则负责带领拆分后的能源部门。Culp表示，分拆作业可创造出三家领先各产业的上市公司，每家公司都能更专注于自身业务，从更合宜的资本配置与策略灵活性中受益，从而帮助客户、投资人和员工实现长期成长。

大众汽车拟在德国建立新厂 力拼特斯拉超级工厂

随着特斯拉(Tesla)在柏林的超级工厂开工日期越来越近，大众汽车（Volkswagen）周二（11月9日）表示，计划在自家德国沃尔夫斯堡（Wolfsburg）总部附近建造一座最先进的电动车厂，提高竞争力。大众建新工厂的计划在未来几周仍需获公司监察委员会的同意，该计划为生产旗舰电动汽车Trinity的一部份，大众希望从2026年开始生产该款电动车。大众并未给出建新厂的成本预估，但表示新厂生产Trinity车款的速度为10小时一辆，与特斯拉计划在超级工厂生产Model3的时间差不多，较劲意味浓厚。大众之所以规划盖新厂、而非改造现有工厂，是为了避免限制制造技术彻底改革的可能性。品牌长Ralf Brandstätter表示，新厂可以实现高效率、不受现有工厂结构限制，而且能逐渐实现主要工厂现代化的目标，提高生产水平。

蹭上特斯拉的赫兹租车“趁热打铁”：重新上市之际再增发20%股票

赫兹租车（Hertz Global Holdings）周二在美国纳斯达克重新上市，招股范围为每股25至29美元，股票代码为“HTZ”。该公司原计划发行3710万股，最高募资约为11亿美元，市值将达到139亿美元。但公司于周一晚间表示，将从3,710万股增发至4,452万股，定价将为29美元。据彭博社报道，这些股票由Cougar Capital和Oaktree Capital Management等股东发行，根据新条款公司能多募集13亿美元。此前，赫兹租车曾在纽交所挂牌上市，后因疫情影响而于2020年申请破产保护。申请破产后，赫兹租车收到纽交所的退市通知，并在此后于2020年10月29日被纽交所摘牌。上个月月底，赫兹租车称已下单在2022年底前首批订购10万辆特斯拉汽车，这笔订单价值42亿美元。特斯拉股价因此站上1100美元，总市值达1.1万亿美元。不过上周有报道称，赫兹和特斯拉在交付时间上一直存在分歧。知情人士表示，特斯拉预计仍将按定价向赫兹供应10万辆汽车，两家公司正在敲定交易细节，以确定10万辆电动汽车交货时间。特斯拉显然不打算给赫兹任何特殊待遇，赫兹不仅将支付与普通客户相同的价格，而且特斯拉还计划在其常规时间表内交货。

假期不打烊！港交所拟明年4月推出衍生品假期交易 A50期货在列

为提高香港国际金融中心竞争力，建立香港交易的全球交易、结算及风险管理枢纽的地位。港交所(00388)9日晚间发布了有关衍生产品在假期交易相关事宜及背景的市场咨询文件，文件称只有非港元计价的期货和期权属于假期交易的产品，例如MSCI中国A50互联互通(美元)指数期货。此次市场咨询在2021年12月6日完结，香港交易所其后会审阅收到的意见，如适用，会明确最终的假期交易模式。同时等待市场反应，再加监管批准后，假期交易将在2022年4月开展，而市场演习将在2022年第一季进行。文件称，过去十年，香港交易所市场的产品组合不断拓展，加入更多不同种类的非港元计价衍生产品。香港交易所持续扩大其产品生态系统，以建立香港交易所作为亚洲的全球投资者交易、结算及风险管理枢纽的地位。为维持及巩固这地位，并协助投资者管理整体组合风险，以适切的基础设施支持非港元计价产品组合非常重要。香港市场有很多不同类型的交易所参与者，包括买卖各类港元及非港元计价产品的全球金融机构，以及仅买卖港元计价产品的经纪公司。目前在188名参与期货及期权交易的交易所参与者当中，78名只参与买卖港元计价产品。因此，买卖及结算非本地、非港元计价产品而不受限于香港公众假期，对投资者有效管理投资组合风险至关重要。能够在本地假期（而衍生产品的相关证券市场开市时）买卖衍生产品是投资者在评估某地点是否适合其投资并管理投资组合时的主要考虑因素。假期交易包括除元旦外的所有香港特区公众假期(新年除外)，但不包括周六和周日。以往部分节日前的半日交易将延长为全日交易，例如目前圣诞前夕、元旦前夕及农历新年前夕并没有午市及收市后交易时段(“T+1时段”)， 未来，除元旦前夕外，上述非港元计价的期货和期权在圣诞前夕及农历新年前夕均会设有T+1 时段。