牛津经济研究所：全球建筑行业的未来，中印美成霸主，印尼将超过英国成为全球重要的建筑市场

根据一项新的全球预测，到 2030 年的十年，建筑业将成为全球经济增长的引擎，其产出预计将比到 2020 年的十年高出 35%。

《建筑的未来》一书的作者说，从现在到 2030 年，被压抑的家庭储蓄、新冠疫情刺激计划和人口增长将共同推动年均增长 3.6%，推动建筑业的扩张领先于制造业和服务业的增长。由牛津经济研究院和 Marsh McLennan 公司 Marsh 和 Guy Carpenter 制作的预测。

增长将集中在少数几个国家，只有四个国家——中国、印度、美国和印度尼西亚——占预计全球扩张的 58% 左右。

然而，该预测包含一些意外，例如随着英国大型项目的启动，英国基础设施的平均年增长率为 3.7%，可与中国匹敌。

牛津经济研究院全球基础设施主管、该报告的主要作者格雷厄姆罗宾逊表示，看到建筑业在持续一段时间内超过服务业和制造业的增长是不寻常的。

“但考虑到政府在基础设施方面的刺激支出史无前例的性质，以及新冠肺炎疫情爆发后家庭储蓄过剩的释放，建筑业有望在未来十年为全球经济提供动力也就不足为奇了，”他补充道。

作者表示，这十年的额外产出将达到 4.5 万亿美元，到 2030 年建筑产出将达到 15.2 万亿美元，占全球 GDP 的 13.5%。

牛津经济研究院行业服务部董事总经理、该报告的作者杰里米伦纳德说：“发达经济体已经积累了大量的家庭过剩储蓄。” “在北美，我们估计超额储蓄远远超过 GDP 的 10%。即使在非常保守地估计将花费多少超额储蓄时，到 2022 年，大多数发达国家的增长情况仍将强劲。” 他们表示，增长将从今年开始，在美国 1.2 万亿美元的两党基础设施法案等政府刺激计划的推动下，预计 2021 年全球产量将增长 6.6%。这组作者说，拉丁美洲今年将出现近两位数的增长。

到 2030 年，中国和美国将位居全球年产量榜首，但报告预测 2020 年的现状将发生变化。印度将成为第三大，在 2023 年超过日本，而印度尼西亚将在 2030 年超越德国、英国和日本成为第四大。

英国将在 2023 年超过德国，并保持第六位，因为它将在 2024 年被印度尼西亚超过。

同时，该报告预测，永久入境移民将推动整个盎格鲁圈和其他发达国家的建筑需求，而不断增长的工作年龄人口将刺激工作场所建设，逐步返回城市中心将导致更多的多户住宅建设。

报告指出，气候变化和净零竞争是建设面临的最大挑战，预计将推动新的解构机会，而 ESG 相关资本在 2020 年增长 28%，主要是由于资金流入可持续发展相关策略。

建筑业将成为经济增长和从 COVID-19 复苏的全球引擎 2020 年全球建筑业产出为 10.7 万亿美元1，我们预计这一数字将在 2020 年至 2030 年间增长 42% 或 4.5 万亿美元，达到 15.2 万亿美元。全球建筑业将成为推动经济增长和从 COVID-19 复苏的全球引擎。

短期来看，到 2025 年，全球建筑产值预计将达到 13.3 万亿美元——从 2020 年开始的五年内将增加 2.6 万亿美元的产值。

从 2020 年到 2030 年，亚太地区的建筑产值增长将占到 2.5 万亿美元，到 2030 年将增长 50% 以上，成为一个 7.4 万亿美元的市场。

从 2020 年到 2030 年，北美的建筑产值将增长 32%，即 5800 亿美元，到 2030 年达到 2.4 万亿美元。

预计西欧在 2020 年至 2030 年间将增长 23%，并有望在 2030 年将建筑产值推高至 2.5 万亿美元。

到 2030 年的十年间，建筑业的增长将高于制造业或服务业 预计到 2030 年的十年间，建筑业产出的年均增长率将达到 3.6%——高于制造业或服务业。

预计建筑产出在 2020 年至 2025 年的五年内平均增长 4.5%——再次高于制造业或服务业，并受到新冠疫情影响的急剧复苏和政府的巨大刺激支持的推动。预计累积超额家庭储蓄的支出将促进这种增长。

限制活动水平并导致建筑业通胀飙升的供应链瓶颈预计将是暂时的，但对我们的预测构成风险。

人口增长将推动新兴市场的建筑需求增长将受到新兴国家人口增长和城市化推动基础设施和住宅建设需求的推动。

永久入境移民将支持发达国家的建筑需求 向盎格鲁圈（美国、英国、澳大利亚、加拿大和新西兰）以及德国和其他经合组织国家的永久入境移民将有助于支持这些发达国家的需求。

不断增长的工作年龄人口有助于推动工作场所建设的需求 印度和印度尼西亚以及加拿大和澳大利亚等国家工作年龄人口的增长将支持工作场所建设的需求，我们预计对工业和物流空间的更高需求将支持在线业务的增长 零售和制造。

回归城市中心将支持多户住宅的增长

在新冠疫情结束之后，向城市中心的转变有望逐渐恢复势头，并将支持多户住宅建设的增长。

北美

• 在美国，不受封锁限制的强劲住宅增长正在推动建筑业的发展；预计非住宅增长将继续低迷。

• 美国就业计划法案 (AJP) 的下一次迭代将强调美国的基础设施建设，主要的基础设施支出计划将用于重建高速公路、铁路、修复旧桥梁和挖新隧道。

• 加拿大也有类似的趋势。社会和文化变化将导致对数据中心、仓库和电信网络等基础设施的需求，以支持经济日益数字化。

• 政府的主要刺激措施，特别是针对基础设施的刺激措施，使建筑活动在 2021 年反弹。

• 从中期来看，将不再强调基础设施项目，而是更多地关注发展非住宅房地产投资，重点关注零售、娱乐、健康和教育建筑等消费者主导的增长领域。

• 住宅建设仍将重要；这是由翻新和维护工作推动的。

• 未来十年的两个核心驱动因素将是对新房的需求和巨大的基础设施需求。

• 开发新基础设施的需求与该国的增长轨迹直接相关，从而导致对交通基础设施、电网和公用事业工程的需求。

• 对新住房的需求是由强劲的人口增长和不断壮大的城市中产阶级对新住房的需求推动的。

• 作为下一代欧盟基金的主要增长机会专注于支持大流行后的反弹和提高欧盟经济的气候可持续性。

• 特别关注支持新的铁路基础设施和电动汽车充电网络，以及投资支持旧建筑以提高能源效率。

• 德国住宅部门的增长预计将持续 2-3 年，但糟糕的人口结构将削弱对新住宅建设的长期需求。预计道路建设将获得大量投资并引领新的基础设施发展。

• 法国人口增长缓慢将拖累住宅行业，但基础设施建设将受益于即将到来的 2024 年巴黎奥运会。

• 在斯堪的纳维亚半岛，适度的人口结构和住房供应过剩预计将减少新住宅的建设。配送和物流的强劲增长将推动丹麦新仓库和配送中心的建设。

• 住宅建设将成为英国新建设的主要驱动力。大流行期间基础设施建设保持良好，现任政府投资于新的基础设施——因此我们预计该行业将强劲增长。

• 预计 2020 年代巴西的建筑增长将接近 3%。非住宅建设将得到政府计划的支持，以吸引外国制造公司到该国投资。

• 在墨西哥，强劲的人口增长、不断增加的移民潮和更高的收入趋势可能需要不断增长的住房存量。土木工程建设将不那么明显。

• 智利的建筑业主要由采矿业的土木工程主导，重要的是全球需求持续增长的铜。在非住宅和住宅建设方面，也存在反弹增长的空间。

• 西非，历史上许多重大建设都以石油工业为中心，并逐渐远离石油工业。重大的基础设施现代化工作仍然并将继续产生投资，其中道路和能源支出是优先事项。

• 东非是非洲大陆最有前景的建筑区。外国直接投资流动对于支撑大部分新的建筑融资至关重要。

• 该地区正在寻求创造新的经济机会，从而实现远离化石经济的多元化。建设这种新经济需要巨额的建设投资。

• 该地区的许多国家正在继续投资，以支持以商业、商业服务和娱乐部门为中心的充满活力的经济愿景。

• 投资的持续扩张，加上中产阶级迅速扩大和商业环境的改善，消费支出稳健，将继续支撑印尼的建筑活动。

• 在马来西亚，尽管政府重启了一些大型基础设施项目，但预计短期内建筑业仍将保持低迷。有利的人口统计数据将有助于住宅部门的长期增长。

• 由于多项政府计划支持新基础设施，菲律宾的土木工程也将引领建筑活动。