联盛化学将登陆创业板 背靠拜耳等化学巨头

创业板上市委2021年第70次审议会议12月10日召开，浙江联盛化学股份有限公司（简称“联盛化学”）、南京腾亚精工科技股份有限公司（简称“腾亚精工”）、清研环境科技股份有限公司（简称“清研环境”）均顺利过会。

特种精细化工企业联盛化学客户主要集中在国外，尤其向化工巨头拜耳集团及劳仑斯科研两家客户销售金额，合计常年占营收总额30%以上。

海外客户集中

联盛化学是一家特种精细化工领域的高新技术企业，以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易作为主营业务。主要产品包括γ-丁内酯（GBL）、α-乙酰基-γ-丁内酯（ABL）、4-氯-2-三氟乙酰基苯胺水合物盐酸盐（E2）等。其中，ABL、E2产品是公司主要收入来源，分别占到了总营收的37%以及23%以上。

联盛化学2016年8月曾在新三板挂牌，2020年8月终止挂牌，同年12月创业板IPO获受理。

IPO前，联盛集团为公司控股股东，俞小欧、牟建宇夫妻及其女俞快三人为实际控制人。牟建宇、俞快母女二人通过直接持股或间接控制联盛集团、台州高投，合计共控制联盛化学 95.80%的股权。俞小欧未持有公司股份，但是系公司的原始创始人。联盛化学是一家典型的家族控股企业。

财务数据显示，2018年到2021年上半年，联盛化学分别实现营业收入4.61亿元、5.46亿元、6.8亿元和4.37亿元；净利润分别为2898.16万元、5852.45万元、9774.24万元和5904.18万元。

联盛化学所处的精细化工行业总体呈现出快速发展的趋势。仅联盛化学主要产品ABL、E2下游应用领域医药制造业来看，其市场规模呈现波动增长趋势。虽然2017年至2019年，因全国医改逐步推开，以及医药带量采购等，全国医药制造业企业收入略有下滑。但是整体来看，我国医药制造业企业收入从2011年的1.45万亿元增加到2020年的2.49万亿元，期间复合增长率为6.18%。

联盛化学最终客户主要集中在国外，2018 年到2021年上半年，联盛化学向前五大客户的销售金额分别占营业收入的49.12%、58.09%、47.01%和 51.11%，尤其是向拜耳集团及劳仑斯科研两家客户销售金额合计分别占各期营业收入的 37.01%、50.28%、38.43%和 34.10%。

此次IPO联盛化学拟募资7.16亿元，用于52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期）、超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期） 。

深圳清华研究院孵化

同日过会创业板的还有腾亚精工和清研环境，两公司分别募资3.75亿元和3.71亿元。

腾亚精工主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售，其中射钉紧固器材主要产品为燃气射钉枪及其配套的射钉、瓦斯气罐等；建筑五金制品主要产品包括通风口、检查口、地板支撑等中高端建筑五金制品。

腾亚精工产品主要根据日本房屋特点和当地居民家装需求开发，以ODM（原始设计制造商）形式出口日本。作为海外供应商，腾亚精工是少数能够提供品类丰富的中高端建筑五金制品，满足建材商超客户一站式采购需求的建筑五金集成供应商。腾亚精工已与日本前十大连锁建材超市中的七家进行直接或间接合作，通风口、检查口等主要产品类型占据日本居民住宅新房装修市场超过20%的份额。

招股书披露，2018至2021年上半年，腾亚精工营业收入分别为2.78亿元、3.19亿元、3.67亿元、2.27亿元，净利润分别为4220.28万元、4941.94万元、5513.13万元、2600.93万元。2021年1-9月，腾亚精工实现营业收入3.42亿元，同比增长28%；净利润4110.3万，同比增长0.69%。

腾亚精工IPO拟募资3.75亿元，用于气动工具厂区建设项目、高品质五金件、气动工具耗材及配件制造基地项目和研发中心及信息化建设项目。

清研环境成立于2014年7月，是由深圳清华大学研究院孵化的国家级高新技术企业，主要从事市政污水厂新建及提标扩容、黑臭河道截污控源、乡镇污水处理厂建设、工业园区有机污水处理等环保相关业务。公司独创性地开发了RPIR（一种快速生化污水处理技术）、村镇分散污水处理一体机、竖流生物强化脱氮除磷技术等多项核心技术。

股权架构显示，清研环境控股股东、实际控制人为刘淑杰，合计持有公司50.16%的股权。此外，深创投、力合创投等机构也在股东之列。

招股书显示，2018年到2021年上半年，清研环境实现营业收入分别为7252万元、1.51亿元，1.82亿元和1.05亿元，净利润分别为3036.74万元、5990.31万元、6559.36万元和3525.18万元。本次IPO，清研环境计划募资3.88亿元，用于广东清研高端环保装备研发与制造基地项目和补充流动资金