施罗德交银理财获批开业 中外合资理财公司有哪些优势？

来源：零售金融新视角

　　中外合资理财公司成立进展

　　2022年1月26日，交通银行发布公告称，交通银行全资子公司交银理财收到《中国银保监会关于施罗德交银理财有限公司开业的批复》。施罗德交银理财注册资本人民币10亿元，注册地上海，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

　　施罗德交银理财由施罗德投资管理有限公司和交银理财合资成立，前者的出资比例为51％，后者的出资比例为49％，2021年5月获批筹建，8个月后获批开业。

　　这是第三家开业的中外合资理财公司，另外两家分别为东方汇理、中银理财合资成立的汇华理财（2020年9月开业），贝莱德、建信理财、淡马锡合资成立的贝莱德建信理财（2021年5月开业）。此外，高盛资产管理和工银理财合资成立的理财公司正在筹建中（2021年5月获批筹建）。

　　四家中外合资理财公司均由国有银行理财子公司与海外资管机构合资成立，注册资本均为10亿元，外资控股，注册地均为上海。

　　合资理财公司的步伐并未停止。

　　有消息称，德意志银行拟与中邮理财合资设立理财公司，不过目前还没有确切消息。

　　国有银行均选择与海外资管机构合资成立理财公司，控股方均为外资，而股份制银行理财子公司则选择引入海外战略投资者的方式。

　　2021年12月3日，招商银行公告称，收到《中国银保监会关于招银理财有限责任公司增资扩股及变更注册资本有关事宜的批复》，银保监会已批准该行子公司招银理财增资扩股及变更注册资本。

　　战略投资者摩根资产管理将出资人民币26.67亿元认购招银理财10％的股权，增资完成后，招银理财的注册资本将由人民币50亿元增加至人民币55.56元，招商银行和摩根资产管理对招银理财的持股比例分别为90％和10％。

　　2021年5月28日，光大银行公告称，董事会通过《关于光大理财有限责任公司引入战略投资者以及相关事项授权的议案》，如引入一名，则战略投资者持股比例不超过15％，如果引入两名，则合计持股比例不超过20％。

　　中外合资理财公司有哪些优势？

　　境外优秀的资产管理机构在投资管理、资产组合管理、风险控制、公司治理等方面专业水平较高、经验丰富，在权益类、跨境类、另类资产投资方面占据优势；国内资管机构对本土理财市场环境及监管政策更加了解，渠道优势明显，双方合作可以互利共赢，促进我国资管行业长远发展。

　　中外合资理财公司发行产品情况

　　目前已有2家合资理财公司发行新产品，汇华理财发行时间较早，2020年末已经开始发行产品，截至2022年1月底已经发行了100多只产品；贝莱德建信理财2021年9月开始发行产品，截至2022年1月底只发行了2只产品。

　　在汇华理财存续的118只理财产品中，固收类产品114只，占比96.6％，混合类产品4只；封闭式产品116只，占比98.3％；平均期限为692天，平均业绩比较基准为4.8％。99％的产品都配置了权益类资产，97％的产品配置比例都在20％以内。固定管理费率平均为0.19％，浮动管理费率基本都是50％，在行业平均水平附近。

　　从汇华理财的产品实际投资业绩来看，整体收益率水平在业内也处于前列。

　　贝莱德建信理财发行的2只理财产品均为权益类产品，风险等级均为5级，最低持有天数分别为360天、720天，主要挂钩沪深300指数，但由于今年以来A股表现低迷，两只产品净值也跟随下跌，均已跌破初始净值1，最新净值均在0.94左右。

　　不同合资理财公司的投资策略差异较大。整体来看，汇华理财主打固收理财，产品收益相对稳定，贝莱德建信理财主打权益理财，产品净值波动较大，不同时期产品收益差距也较大。