《原则2：应对变化中的世界秩序》国家兴衰 周期和因素 国家战争

一个投资家为什么要研究历史规律？

只有掌握了世界运行的规律，才能更好地预测各国经济地走势，从而作出最优地投资决策，规避风险，赢得经济回报。

世界进步地轨迹是呈螺旋式上升地，大国的发展总是在和平与战争、繁荣与萧条、统一与分裂的极端状况之间周期性地循环。

达利欧把国家兴衰的大周期分为三个阶段，分别是上升阶段、顶部阶段和下跌阶段。

上升阶段，是新秩序或新政权建立后的繁荣建设期。这个阶段，往往会出现一个强有力的领导者，他会设计一个出色的系统，使国家的综合实力得到快速发展。

这个系统包括以下要素：强大的教育实力，创新和发明新科技，对新思想、新技术保持开放的态度，平民百姓和政府、军队之间能通力合作。经过上下一心的发展建设，国家会变得更又效率，在全球市场中更有竞争力。

随着国际贸易份额的增加，国家需要发展更强大的军事力量，来保护增加的贸易路线和海外利益。如果这个过程进展顺利，那么这种良性循环就会推动国家收入继续增长，从而有更多的钱投入到基础设施、教育和科技研发当中。

顶部阶段，也就意味着在这一个周期里国家实力的最高峰，但同时导致衰落的因素也在慢慢滋长。

第一个因素是劳动力优势下降，这体现在劳动力价格和劳动者素质两个方面。在这个阶段，国家即富有又强大，劳动者收入很高，但这也意味着劳动力的成本在上升，国际竞争力在下降。

第二个因素是领先大国的制度和技术会被其他国家模仿，这进一步降低领先大国的竞争优势。

第三个因素是贫富差距扩大。在资本主义制度下，金融收益的分配是不平衡的，资本收益往往会高于劳动收益。

第四个因素是维持帝国的成本变得越来越高，成本甚至超过了收益。

经历过顶部阶段的辉煌之后，必然会进入第三个阶段，也就是下跌阶段。没有一个国家能够永远保持巅峰。

在下跌阶段会出现，财政和经济状况恶化，贫富分化、价值观冲突、政治分歧越来越明显，各种政治极端主义和民粹主义会抬头。富人会把自己的财富转移到自己认为更安全的地方。资金外流导致国家税收和就业机会减少，经济状况进一步恶化，陷入恶性循环。

达利欧认为影响国家兴衰的18个因素：债务和资本市场周期、内部秩序和混乱周期、外部秩序和混乱周期、教育、创新和技术、成本竞争力、军事实力、贸易、经济产出、市场和金融中心、储备货币地位、地质、资源分配效率、自然现象、基础设施和投资、品格/教养/决心、国家治理/法规、财富/机会和价值观差距。

而最核心的因素是三个周期，分别是长期债务和资本市场周期、内部秩序和混乱周期和外部秩序和混乱周期。

长期债务和资本市场周期通常可以持续50到100年，中间又会有6到10个短期债务周期，一个短期债务周期一般持续8年。

达利欧把人类历史上出现过的货币体系分为三类：第一类是硬通货，也就是黄金、白银等金属硬币；第二类是硬通货债权，也就是银行票据和债券；第三类是法定货币，比如人民币、美元、英镑等。

长期债务和资本市场周期，可以拆分为六个阶段。

第一阶段：并不存在债务，或者债务很少，人们使用硬通货进行交易。

第二阶段：开始出现硬通货债权票据，因为随身携带大量金属货币极不方便，又有风险。

第三阶段：是债务增加。

第四阶段：发生债务危机和违约。

第五阶段：当债务规模达到极限，为了维持经济运行，中央政府和央行会大肆印钞，让货币和债务贬值。

第六阶段：回归硬通货。

内部秩序和混乱周期，它是指国家内部治理形成的治乱循环。

第一阶段：新秩序开始，新领导层巩固权力。

第二阶段：是建立并完善资源配置体系和官僚机构，重新分配社会资源，使人们愿意遵守新的法律和规则，愿意朝着同一个方向努力，继而实现早期的繁荣。

第三阶段：是中期和平与繁荣阶段，这是内部秩序周期中最佳时期。在这个阶段，人们变得越来越富有，生活条件不断改善，一代比一代过得好，人们对为了普遍持乐观态度。

第四阶段：是过渡阶段，也叫泡沫繁荣时期。这个阶段开始出现经济泡沫，投资者、金融机构、个人和政府，都对未来的前景盲目乐观。

第五阶段：财政状况糟糕，群体之间的冲突变得越来越激烈，政府拥有巨额赤字。

第六阶段：出现内战。

国家之间的斗争分为五种类型：

第一种是贸易战，这是近几年频繁发生的，斗争的各方通过关税等手段限制进出口，来维护本国利益，遏制竞争对手的发展。

第二种是技术战，也就是在技术上进行竞争，不让国内尖端科学技术外流，保护国家技术方面的安全。

第三种是地缘政治战，这主要涉及领土争端和国际势力范围的争夺，以及由此引发的摩擦。

第四种是资本战，也就是使用各种金融工具实施经济制裁。

第五种是军事战，也就是直接的军事冲突。