IPO周报｜北农大被否，青松医药“撤单”，百丽、捞王、叮当健康冲刺港交所

整理 | 《财经》新媒体 王柏匀

上周（2022年3月14日—3月18日），最新上会的16家企业中，主板3家，科创板6家，创业板5家，北交所2家。其中14家通过，青松医药主动“撤单”被取消审核，北农大上会未通过。本周（2022年3月21日—3月25日），12家企业将上会。

上周顺利过会的企业分别是：聚胶新材料、逸豪新材料、聚和新材料、菲沃泰、弘业期货、森鹰窗业、协昌电子、永泰运、海光信息、麦澜德、德邦科技、恒烁半导体、则成电子、科创新材。

上周共有11只新股上市，其中深主板N康冠（001308）上市首日收盘上涨27.74%，沪主板立航科技（603261）上市首日收盘上涨44.01%，创业板C聚赛龙（301131）上市首日收盘上涨157.67%，开盘溢价153.37%；思林杰（688115）上市首日收盘下跌23.67%；C软通（301236）上市首日收盘下跌16.85%；C腾远（301219）上市首日收盘上涨6.81%，科创板高凌信息（688175）上市首日收盘下跌10.99%；斯瑞新材（688102）上市首日收盘上涨90.08%；格灵深瞳-U（688207）上市首日收盘下跌5.14%；N莱特（688150）上市首日收盘下跌13.83%；N导航（688282）上市首日收盘下跌15.04%。

以下是上周关注度较高的几家IPO企业：

北农大创业板IPO被否，上市委重点关注四方面问题

3月17日消息，由于北农大科技股份有限公司（下称“北农大”）首发不符合发行条件、上市条件或信息披露要求，最终未能通过创业板上市委的审议。

在3月17日召开的2022年第12次审议会议上，上市委重点关注了北农大四个方面的问题： 一是报告期内发行人存在代管客户银行卡并通过POS机刷卡大额收款的情况，通过代管银行卡合计收款4104.77万元。现场督导发现，发行人持有的82张代管客户银行卡中，仅有29张能获取银行流水，且其中23张代管卡存在较大比例非客户本人转入资金或者无法识别打款人名称的情形。

二是发行人重要子公司江苏农牧、泰州饲料的负责人陈亮与发行人重要客户陆长来和东台市飞翔蛋鸡养殖场的控股股东陈国庆存在异常资金往来，陈亮还与陆长来共同投资养鸡场，对于上述资金往来原因及合作情况，发行人在督导前后回复内容不一致。此外，发行人其他子公司负责人与其客户亦存在资金往来。

三是报告期内发行人及各子公司普遍存在财务人员混同、岗位分离失效的情形，如会计凭证制单人与审核人为同一人，记账人与审核人为同一人，出纳与会计岗位混同。

四是发行人饲料和母雏业务毛利率均高于同行业可比公司，母雏的销售价格波动幅度明显小于国家农业农村部公布的市场价格和同行业可比公司。

青松医药上会前夕主动“撤单”

3月17日，证监会官网显示，原定于3月17日上会的青松医药集团股份有限公司（下称“青松医药”）已申请撤回申报材料，决定取消第十八届发审委2022年第31次工作会议对该公司发行申报文件的审核。对于公司IPO撤单原因，青松医药董事会办公室对媒体表示“无可奉告”。

公开资料显示，青松医药是一家商业化医药企业，主要产品包括抗感染类制剂、骨科类制剂、眼科类制剂和原料药等。青松医药的IPO申请于2021年7月获得证监会受理，保荐机构为国金证券。

2018-2020年以及2021年上半年，青松医药实现营业收入分别约为12.28亿元、12.43亿元、11.17亿元以及5.97亿元；对应实现净利润分别约为8761.02万元、9332.24万元、1.15亿元以及4715.51万元；对应实现扣非后归属净利润分别约为8557.41万元、9445.77万元、8040.3万元、4343.76万元。

历经三轮问询，谷数科技终止审核

3月17日，上交所披露，北京谷数科技股份有限公司（下称“谷数科技”）科创板IPO终止审核。实际上，谷数科技保荐人安信证券于3月14日向上交所提交了《北京谷数科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》和《安信证券股份有限公司关于撤回北京谷数科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》，申请撤回申请文件。

值得注意的是，在撤回上市申请前，谷数科技经历了三轮问询。在科创板IPO首轮问询中，上交所主要关注公司历史出资瑕疵情况、先进性、科创属性、市场格局、业务拓展、研发费用等23个问题；在二轮问询中，上交所则主要关注公司业绩持续性、核心技术先进性、产品性能、数据库软件和预研开发服务等四个问题；第三轮问询中，上交所主要关注谷数科技新增大客户、收入波动及季节波动性、应收账款、净利润、现金流量等五个问题。

“科创板人工智能第一股”格灵深瞳上市首日破发

3月17日，北京格灵深瞳信息技术股份有限公司（下称“格灵深瞳”）在上交所挂牌上市，成为A股科创板人工智能第一股。格灵深瞳成立于2013年，是一家同时具备计算机视觉和深度学习技术以及嵌入式硬件研发能力的人工智能公司，主要提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。

业绩层面，2018年至2021年上半年，格灵深瞳实现营业收入分别为5196万元、7121万元、2.43亿元和7219万元。不过，从账面上看，格灵深瞳目前处于深度亏损的状态。报告期内，扣非归母净利润分别为-9230万元、-1.89亿元、-1.02亿元、-5474万元。

值得注意的是，格灵深瞳上市首日即破发，截至3月18日收盘，报收34.9元/股，相较发行价下跌11.62%。

百丽退市近5年，回港重启IPO

3月16日，百丽时尚集团（下称“百丽时尚”）正式向港交所递交IPO申请，美银证券、摩根士丹利为百丽时尚IPO的联席保荐人。早在2007年5月，百丽国际就已成功登陆港交所，但后来由于财务状况持续衰退，在2017年由高瓴资本、智者创业等投资方组成的财团以531亿港元实现私有化，至此百丽国际退市。

从近两年成绩来看，百丽时尚财务数据亮眼业绩向好，2019/2020财年和2020/2021财年，百丽时尚营业收入分别为201亿元、217亿元，增长率为8.1%，净利润分别为17亿元、26亿元。截至2021年11月30日，百丽时尚的线下零售网络共有9153家直营门店；而线上渠道收入占比已从截至2017年2月28日止年度的不足7%增加至截至2021年11月30日止9个月的超25%。其中，截至2021年11月30日止9个月，直播销售额占线上销售额的约30%。

值得关注的是，此次IPO募集资金，百丽时尚有一部分将用于偿还短期银行借款。根据招股书披露，截至最后实际可行日期，百丽时尚有约37.96亿港元的短期银行贷款，可能会不时寻求其他外部债务融资。

一边是高额的短期贷款，一边则是大笔的派息偿债。招股书披露，百丽时尚的流动负债净额由2019/2020财年的2.98亿元大幅增加至2020/2021财年的25.97亿元，主要因为公司向股东百丽国际宣派股息以及增加来自同系附属公司的预付款项。

截至2020年2月29日，2021年2月28日止年度以及截至2021年11月30日止9个月，百丽时尚的附属公司分别向其当时股东百丽国际宣派股息人民币70亿元、42.28亿元及20亿元（已对销集团内股息），百丽国际其后将绝大部分所收取的股息用于偿还2017年私有化产生的债务。

叮当健康二度闯关港交所，3年净亏6亿元

3月16日，叮当健康科技集团有限公司（下称“叮当健康”）第二次向港交所递交了招股书，上一次是在2021年6月。

据招股书披露，叮当健康旗下主要有3类业务，分别是快药、在线诊疗，以及慢病与健康管理。从业绩来看，叮当健康在2019年、2020年及2021年，自线上直营渠道和线下渠道共分别录得2640万笔、4050万笔以及6030万笔销售订单。2019年至2021年的复合年增长率约为51.1%。

不过，需要注意的是，截至2019年、2020年以及2021年12月31日，叮当健康的净亏损分别为2.739亿元、9.197亿元和15.99亿元。经调整净亏损为1.232亿元、1.493亿元、3.295亿元，3年的总亏损额为6.02亿元。对此，叮当健康的解释是由于大量营业成本、销售及营销开支以及一般行政开支导致。

零跑汽车赴港IPO，亏损连年扩大

3月17日，浙江零跑科技股份有限公司（下称“零跑汽车”）向港交所递交招股书。联席保荐人包括中金公司、花旗、摩根大通、建银国际。招股书显示，其IPO募集资金净额中约40%用于研发；约25%用于提升生产能力；约25%用于扩张业务及提升品牌知名度；约10%将用于运营资金及一般公司用途。

作为造车新势力的一员，零跑汽车近三年亏损连年扩大。具体来看，2019年-2021年，零跑汽车实现收益分别为1.17亿元、6.31亿元和31.32亿元；权益持有人应占年内亏损分别为9.011亿元、11亿元和28.457亿元；经调整2019年-2020年分别亏损8.1亿、9.35亿，2021年亏损26.29亿。

火锅品牌捞王二次递表港交所

3月14日，火锅品牌捞王控股有限公司（下称“捞王”）二次递表，此前于2021年9月1日递交的招股书已经失效。招股书显示，2019年、2020年和2021年，捞王的营业收入分别为10.95亿元、11.25亿元和13.00亿元，对应的净利润分别为7991.5万元、6744.1万元和1396.0万元，呈现下降趋势。其中，2021年的利润规模滑坡最为明显，同比2020年骤降79.3%，而2019年则同比减少15.61%。

此次IPO募集资金，捞王将用于为建设2号中央工厂提供资金，有关建设预期将于2023年第三季度前竣工；用于在全国及全球开设新的餐厅。计划于2022年、2023年及2024年分别开设约44、60及80间餐厅，主要在新一线城市、二线城市及其他城市；用作营运资金及一般企业用途。

荣昌生物科创板IPO启动发行，拟募资40亿元

3月14日，荣昌生物披露科创板上市招股意向书，正式进入发行阶段，此次荣昌生物首次公开发行的股票数量约5442.63万股，拟募集资金40亿元，将用于生物新药产业化项目、抗肿瘤抗体新药研发项目、自身免疫及眼科疾病抗体新药研发项目以及补充营运资金。

需要注意的是，荣昌生物2018年、2019年、2020年营收分别为1327.5万元、482.48万元、304.4万元；净亏损分别为2.7亿元、4.3亿元、6.98亿元；扣非后净亏损分别为2.83亿元、4.63亿元、7.84亿元。