开奖了！晨星获奖基金有多强？

月初晨星2022年度提名奖出来后，我们做了一个预测：

当时的文章《》：

今天获奖名单出来了，下面是名单：

猜对了积极配置型，混合型没猜对，但也不遗憾。

我们再看一次晨星的评奖标准：

定量评价考察以下方面：基金的当年度以及中长期的总回报率、风险、风险调整后收益；基金经理团队在当年度是否变动等。

定性分析考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资策略和流程是否与招募说明书中描述的一致、投资人服务以及合规情况等。

2022年度获奖的基金，评价的范围是截至2021年底的。

历史业绩时间段当年及中长期，具体是近3年，也就是2019-2021年。

“回报率”也就是年度收益；

“风险”的话，可以用最大回撤统计；

风险调整后收益：风险调整后收益是指将风险因素剔除以后的收益指标。其中，夏普比率、特雷诺指数和詹森指数是三个经典的风险调整后收益指标。

1、夏普比率是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比率越高，在承受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。

2、特雷诺指数是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。

3、詹森指数反映投资理财产品相对于市场组合（即平均收益水平）获得的超额收益率，指数值越大越好。

本质上看，这三个定量的核心指标，参考的是历史收益。

我们看看获奖的基金定量的一些定量指标，是不是真的强？

先看易方达新经济混合，这只基金近3年(2019-2021年)的涨跌幅依次为63.34%、68.00%、35.69%；最大回撤依次为-15.97%、-15.02%、16.36%。

这三年的收益上远超同类平均和沪深300，最大回撤上也远远低于同类基金。

至于风险调整后收益这三个具体指标比较专业，在一些专业的数据软件上可以查到，这里就不展开了。

再看国富中国收益混合，这只基金近3年(2019-2021年)的涨跌幅依次为39.60%、52.64%、18.73%；最大回撤依次为-12.69%%、-8.84%、-4.97%。

收益回撤上，同样是很优秀。这只基金跟上只基金不是同一类型的，收益略低，但更加能控制回撤。

易方达裕祥回报债券、工银四季收益债券(LOF)、鹏华丰禄债券 这三只债券型基金，在收益和回撤上也是同类里的佼佼者，有兴趣的也可以拉一下上述几个数据。

前面说过，这些定量指标都是基于历史业绩。荣耀只代表过去，历史业绩也是代表过去。从数据上看，晨星获奖的基金长期业绩都有不错的表现。

但不要迷信获奖基金。下面是5只获奖基金今年的表现：

易方达新经济混合：-16.92%

国富中国收益混合：-8.55%

易方达裕祥回报债券：-4.14%

工银四季收益债券(LOF)：-0.33%

鹏华丰禄债券：1.28%

必须清晰的了解每类基金的投资范围和风险情况，偏股基金自然会有波动，债券基金也不要祈求有多高的收益。

总结下来：辩证看待，适合最重要。