7000字彻底解析日本五大証券公司，証券入门这一篇就够了

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业界研究，証券公司

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本篇文章将从企业特点、优势、社风、年薪等方面介绍和对比日本五大证券公司——野村證券（野村控股）、大和証券（大和证券集团本部）、SMBC日興証券、みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）——志望加入证券公司的同学强烈推荐阅读

证券公司的4大主要部门

不管什么类型的证券公司，在人才要求方面基本大同小异，但内部部门・岗位的要求各不相同。

零售：

强大的身心压力承受能力、脚踏实地完成任务的坚持力

零售业务，主要面向个人投资者和法人进行股票・债券的销售。一般来说，各个支店都有营业额目标，业务员身上背负着严格的业绩指标，需要从业人员具备承受身体和精神双重压力的韧性，以及能够脚踏实完成业绩目标的坚持力。

投资银行：

能够长时间忍受枯燥工作的韧劲，思考企业战略的高思维逻辑能力

投资银行的银行人，主要为企业收购和资金采购提供并购咨询、股票・债券承保业务。

营业额的计算一般都是在案子收购总额的基础上加上一定的手续费，因此能否拿到案子是投资银行获得收益的关键。

为了尽可能拿到多的案子，基本任何一家证券公司都会让新人进行企业的财务分析和文书制作，长时间熬夜工作是一种常态，这要求从业人员具备承受身体・精神双重压力的韧劲。

另外，投资银行通常要求高逻辑思维能力，比如对企业的价值估算能力及收购后的逻辑创建能力，因此面试中通常会通过实际案例来考察面试者“是否具备逻辑思维能力”。

销售：

良好的与人接触的能力、给客户留下印象的个性

销售主要指向投资人销售正在流通的股票・债券的部门。它和零售部门有所相似，但客户群体有所不同，销售部门以机构投资者为主要客户。另外，国債等金融商品一般很难拉开差距，这个岗位成败的关键在于个人的对外营业能力。

因此，销售部门看重的是优秀的待人能力，以及能让客户一眼就记住的鲜明个性。

交易员：逻辑性和数理思考能力

交易员的业务内容主要分为两类，使用分配的资金自行交易并为公司带来利润的业务，及获取客户订单并准确处理订单交易的业务。

两者都对专业性有极高要求，交易员需要靠自己的头脑，利用企业资金为企业带来收益，对商品价值有良好的判断能力。企业招聘人才时，也会重点考察高度的数理能力和逻辑思考能力。

业绩对比

各企业的营收情况如下图所示，其中野村控股和大和证券集团本部的单体业绩以橙色柱状图进行标示。

※出典：2020年度 有価証券報告書「野村ホールディングス P.2・P.9／大和証券 P.2・P.8／三菱モルガン・スタンレー証券 P.1」
※出典：2021年3月期 決算短信「みずほ証券／SMBC日興証券」
※会計基準は、野村ホールディングスはSEC方式、その他は日本方式に基づいています

如图所示，野村控股约为1.6兆日元、远远领先于其他企业，称得上是绝对的行业王者。即使看单体业绩它仍然位居第一，和第二名拉开了超过3,000亿以上的差距。

所属集团

这5大公司背后都有各自所从属的集团

＜証券系グループ＞
・野村證券 （野村ホールディングス）
・大和証券 （大和証券グループ本社）

＜銀行系グループ＞
・SMBC日興証券 （三井住友フィナンシャルグループ）
・みずほ証券 （みずほフィナンシャルグループ）
・三菱UFJモルガン・スタンレー証券（三菱UFJフィナンシャル・グループ）

可以看出，野村證券和大和证券从属于纯粹的证券集团，并且都是所属集团的核心性存在。

其他三家企业则从属于以银行业为主的超级银行的金融集团。因此，这三家企业的业务内容也都会围绕证券和银行双向展开。

各家企业有各自不同的背景，由此我们大概也能分析出各企业基于各自集团背景所具备的特征。

另外三家公司因为历史沿革的和员工风格的不同，形成了各具特色的社风。

日本五大证券公司特点

野村證券

行业绝对王者、和LINE携手迈向新业务拓展

野村證券以1925年大阪野村银行证券部门的独立为契机成立。它是日本最早开始投资信托业务的企业（参考：野村ホールディングス「沿革」）。

2020年度营收额约6,500亿日元，拥有日本国内最大规模的客户资产余额（参考：野村ホールディングス「野村グループ概要」）。单体营收占集团整体约30〜40%。

作为独立系的证券公司，野村證券在日本可以说位列第一。公司固定部门的客户基础很坚实，每名员工都有出众的作业能力，在所有券商中，经营能力一马当先。

野村集团（野村控股和国内外子公司组成的全球性金融服务・集团（参考：野村ホールディングス「グループ会社」）由「营业（零售）部门」「资产管理部门」「批发部门」「其他」4大部门构成，而野村證券承担了其中「营业部门」的全部业务及「批发部门」业务（出典：野村ホールディングス「2020年度 有価証券報告書 P.6／P.260」）。

批发部门由「全球性・市场」和「投资银行」构成，前者进行金融产品的交易・組成・销售业务，后者进行融资及并购咨询相关业务。批发部门面向国内外的商业公司、政府机构、金融机构为他们提供各种各样的服务（参考：野村ホールディングス「Nomuraレポート2021 統合報告書 P.43-44」），批发部门和营业（零售）部门是野村集团的两大业务支柱。

2025年野村集团将迎来建立100周年，野村集团描绘了「寻找新领域、向下一阶段迈进」的蓝图，并提出了为实现此目标「除了对公领域、还要扩大·强化对私领域」的战略构想（参考：野村證券新卒採用ホームページ「社長メッセージ」）。

2020年，野村集团成立Nomura Greentech公司。2021年便推出了投资信息APP「FINTOS!」服务、导入全资产组合管理工具「Nomura Navigation」，并开始对私（个人客户）提供定制化服务解决方案（参考：参考：野村ホールディングス「Nomuraレポート2021 統合報告書 P.15-16」）。

绝对的业务营业能力

自创业以来，野村證券一直占据行业第一的地位。这主要得益于企业员工在营业能力方面的绝对优势。

其背景原因在于，同行业其他银行系证券企业一直对野村證券虎视眈眈，试图通过「银证联手」等方式作为追赶野村的切入口（参考：SankeiBiz「銀証連携、『一体営業』を加速　個人顧客開拓、独立系大手への“切り札”」）。野村證券的社风是：通过发挥「个体」能力、使公司整体变强，它强调绝对的实力主义。据野村证券某员工透露，“入职5年、和同期的年收入差距能达到100万”。

“正因为公司是行业第一，所以必须更加努力学习、成长”，如员工自己所说的这样，野村证券并不因自己位居第一而得意洋洋，每一个员工都在通过个体的努力让野村变得更加强大。但是，这并不代表员工都是孤军奋战，某员工说“如果你遇到了困难，公司绝不会不管不问”。

大和証券

混合型综合证券集团、多元化发展

大和証券诞生于1999年（旧）大和証券作为「大和証券本社集团」实行控股化管理之际（参考：大和証券グループ本社「大和証券グループのあゆみ」）。大和証券的历史，可以追溯到（旧）大和証券1943年合并诞生之前的1902年成立的藤本证券，因此这也是一家具有100年以上历史的企业。

大和証券集团本部由「零售部门」「批发部门（＝全球性・市场＋全球性・投资银行）」「资产管理部门」「投资部门」「其他（大和综研等）」五大部门构成。

其中，大和証券承担了「零售部门」所有业务以及「批发部门」的主要业务。其在零售和批发两个部门的纯营收占了集团整体营收的82.6%，是集团的核心企业。单体营收额约为3,152亿日元（出典：大和証券グループ「2020年度有価証券報告書 P.6、P.26」）。

为了新集团中期经营计划「“Passion for the Best”2023」以及通过建立资金流通体系的SDGs的实现，大和証券集团于2021年制定了「2030Vision」（参考：大和証券グループ本社「2021年度 大和証券グループ経営方針 ～ Passion for the Best ～」）。

它以「实现客户至上、品质第一」「通过混合策略建立新式资金流通」「追求数字与真实的最佳结合」为基本方针，旨在到2023年实现集团整体经营利润达到2,000亿日元以上的目标（参考：大和証券グループ「2021年度 経営戦略説明会」）。

部门之间没有门槛，富有多样性

与野村證券不同，大和証券各部门之间没有明显划分、重视多样性，其朴实优良的社风是日系证券公司的典型代表。

福利待遇方面，为了保全多样性，大和証券积极营造轻松的工作环境，在积极推进女性职场活跃的上市企业评选活动「なでしこ銘柄」中连续7年当选（参考：大和証券Woman's Real「数字で見る女性活躍」）。

证券行业通常给人工作繁重的印象，能够为每一个个体的职业生涯考虑、是大和証券的一个魅力之处，在这里有机会接触更加广泛的业务。

另外，作为行业第二的大和证券，一直以超越第一位的野村证券为最大目标。为了与野村拉开差异化，大和証券以面向富裕层・高年龄层的传统证券业务为核心的同时，还和日本邮政集团开展合作，通过与外部组织的合作（例如与Credit Saison的资本和商业联盟）实现业务多样化（参考：大和証券「大和証券グループの経営戦略 P.14」）。

这种企业环境很适合「想面向不同阶层的客户提供证券服务」的学生。在应届生招聘中，除了那些具有高度专业性的学生，大和証券的招聘一般不按照部门开展，而是统一按照综合岗位招入，让新人一律从零售业务开始做起。

五大证券中的其他几家证券公司几乎都是按照零售部门和批发部门分开进行招聘（参考：5大証券の選考を全て受けていた22年卒内定者談），独特的招聘方式是大和証券的一大特点。

另外，某人事部长级别的社员这样说过“相比于一直在同一个部门做同样的业务，让员工去多个部门体验更为广泛的业务内容、可以为顾客提供更为广泛的价值。因此，我们也积极鼓励跨部门的岗位调动”。

由此可以看出，大和証券在员工职业发展道路上的柔软灵活性。同时，基于集团整体的競争力の源泉は人材である」这一方针，为了给顾客提供高附加值的解决方案，公司在人才培养方面也下了很多功夫（参考：大和証券「人材育成とスキルアップ」）。

SMBC日興証券

三大证券之一、与银证合作

SMBC日興証券的前身是日興証券，与野村證券・大和証券合称日本三大证券公司，在行业内有着有悠长的历史和存在感。

但是，随着平成时期证券行业不景气，日兴証券先后被CITY集团、三井金融集团收购，2000年以来经历了复杂的企业变更历史（参考：SMBC日興証券「沿革」）。

尽管如此，SMBC日興証券有自己独特的优势，即与同集团成员的三井住友银行的联合合作，业内称之为「银证联手（银证合作：指银行业与证券业之间限制壁垒放松的政策背景下，银行与证券公司在业务和服务上开展多方面合作的现象）」。这种方式实现了营业数字的稳步增长。同时，以此背景为原动力，三井金融集团在「金融咨询案件数（M&A）」方面以178的案件数位居行业第一（参考：SMBC日興証券「2020年3月期 決算説明資料 P.9／P.19」）。

另外，SMBC日興証券响应数字化趋势、率先开发日本第一个为个人股票投资组合提供方案的「AI股票组合诊断」（参考：SMBC日興証券「Digital Transformation－創る金融の未来－」）。同时还积极推进投资信息媒体「FROGGY」等新服务的开展（参考：日興フロッギー「トップ」）。

日本首家×三大证券唯一的「银证联合」

与野村證券、大和証券不同，SMBC日興証券是日本首家、也是唯一一家推行「银证联合」的公司。其背景主要是SMBC日興証券从属于三井住友金融集团，这为其与同集团核心公司之一的三井住友银行在客户网和服务提供方面的合作提供了可能性。

与みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券一样，SMBC日興証券与同金融集团内的银行开展了银证联合模式。但SMBC日興証券的特点在于，它与金融集团内的银行有着平等的对等关系。

从みずほ証券跳槽到SMBC日興証券的某员工说到“在这里，我们可以一边与银行联手合作、同时可以不受银行的压力，这一点和其他银行系证券比起来更有利于我们充分开展工作”（参考：22年卒内定者が面接で社員から聞いた情報）。

另外，SMBC日興証券还进行了「AI股票组合诊断」的开发、积极引用AI（人工智能）和数字化技术。同时推进个人业务的无纸化，目标是在未来三年内将纸张文书类的沟通降低8成（参考：日本経済新聞「証券大手、個人営業にメス　間接業務の人員減や支店統合」）。

某企业员工说”很多人对我们这种传统证券公司持有墨守成规的态度，实际上，我们在积极推进AI和数字化应用。今后，我们的工作效率也会日益提高，这有助于我们将更多的精力投入到与客户直接相关的工作中“（参考：内定者が面接で社員から聞いた情報）。

みずほ証券

以芙蓉集团为强大后盾

以「银・信・证」联合为武器

みずほ証券响应「One MIZUHO」的集团口号，是一家推进「银行・信托・证券（银・信・证）」一体运营的综合证券公司。

2000年，随着泡沫崩盘、持有大量不良债券的「第一劝业银行、富士银行、日本兴业银行」合并（みずほ控股：みずほ办公管理的前身），受此影响、同系列的证券公司也开始合并，由此诞生了（旧）みずほ証券。

随后，于2009年被新光证券（起源于1917年成立的大阪商事）合并、新光证券改名为（新）みずほ証券。这是现在的みずほ証券的发展史（参考：みずほ証券「沿革」）。

みずほ証券与みずほ银行・みずほ信托银行都是集团的核心企业，其优势在于其在全国范围内的业务点最多，依托庞大数量的业务点，みずほ証券在国内铺设了全面的业务网（参考：みずほ証券「3分でわかるみずほ証券」）。

2020年，在国内公募债、SDGs债、混合债券方面获得行业第一位，除了为顾客提供良好服务，みずほ証券在经济・社会的可持续发展方面也发挥着良好的作用（参考：みずほ証券「2021年3月期第4四半期決算説明資料 P.8」）。

稳重，友好 ，扁平的上下关系

みずほ証券基于「One MIZUHO」的口号、进行银行・信托・证券的一体运营，是みずほ金融集团的一家综合证券公司。其面向个人的证券业务主要在业务点内进行，在全国范围内拥有两百多个业务点，位居行业第一。

此外，みずほ証券在海外的34个国家还拥有111个业务点，构筑了紧密的全球性业务网（参考：みずほ証券「3分でわかるみずほ証券」）。业务点之间会每天共享银行・信托顾客的负责人以及各个客户的信息，如有需要还可以互相推荐客户。

比如，某使用信用卡贷款的客户有「考虑进行新的股票投资」需求时，会把客户推荐给共同业务点的证券负责人。由此可见，みずほ証券以「银信证联合」为优势、为客户提供业务面更广泛的金融服务。如果想尽可能满足客户各种需求，这是一个不错的选择。

除了上面所说的みずほ金融集团内的联手协作，みずほ証券还给员工提供了更为宽广的职业生涯道路，入职5～6年后，不仅可以在みずほ证券内部进行岗位调动、还可以申请向同集团内的银行・信托调岗（参考：21年卒内定者が面接で社員から聞いた情報）。

某内定人员称，在面试过程中已经遇到过很多这样的老员工，比如入职第5年从零售业务转到了全球性市场部门，或者入社第6年从证券转到银行、2年后又再次回到みずほ証券。从这些事例中不难看出，瑞穗证券为员工提供了广阔的职业发展道路、由此员工也能始终保持高度的工作热情。

纵观整个金融行业，在みずほ証券你将拥有更加宽广的职业道路选择权利。

另外，みずほ証券的人员离职率非常低，这在证券公司里是非常难得的。みずほ証券自己的员工非常喜欢公司的工作环境，称“工作环境很友好、人际关系扁平化、不复杂”（参考：みずほ証券「特集03：何が人を育てるのか」）。通常证券行业给人的感觉是上下级关系非常严格。

工作内容差不多的前提下，对于喜欢友好型工作环境的人而言，みずほ証券绝对是不错的选择。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券

与世界级企业MS的协同

通过二社体制走向世界

2010年三菱UFJ证券和摩根士丹利证券的投资银行业务整合、由此诞生了合资企业三菱UFJモルガン・スタンレー証券（参考：三菱UFJモルガン・スタンレー証券「沿革」）。

其优势在于日系和外资融合贯通所形成的企业独有特性。三菱UFJ金融・集团（MUFG集团） 和摩根士丹利在全球范围的规模都屈指可数，三菱UFJモルガン・スタンレー証券可以灵活运用两大企业的业务网和丰富的经营技巧。

说的具体一点，它融合了MUFG集团的广泛覆盖多种金融产品和服务的综合力、以及摩根士丹利在全球41个国家推展业务的全球性・业务网（参考：三菱UFJモルガン・スタンレー証券「三菱UFJモルガン・スタンレー証券の強み」）。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券的另一强项，在于其与摩根士丹利MUFG证券的双向互补的业务联合。除了业务协作，两个机构在各种社会贡献型活动方面也有联手。加深了彼此的相互了解，两家公司的凝聚力也越来越强（参考：三菱UFJモルガン･スタンレー証券「社会貢献活動」）。

同时，如公司名称所示那样，三菱UFJモルガン・スタンレー証券是MUFG集团的证券业务「三菱UFJ证券控股」的中坚力量，2020年8月、三菱UFJ摩根士丹利PB证券合并完成（参考：三菱 UFJモルガン・スタンレー証券「合併完了のお知らせ」）。同时开始积极推进面向富裕层的业务强化（参考：モーニングスター特集「MUFG中核証券としてベストな金融ソリューションを 三菱UFJモルガン・スタンレー証券のウェルスマネジメント」）。

最近，三菱UFJモルガン・スタンレー証券牵头的金融经济教育项目「股票的力量」，在经济产业省主办的「职业教育奖」活动中获得了鼓励奖。另外，企业还积极开展有利于解决环境问题的项目，比如其「日本绿色债券」项目就获得了环境大臣奖（三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券「環境戦略アドバイザリー プロジェクト紹介」）。

实力主义，一分努力一分收获

与MUFG合资共同成立三菱UFJモルガン・スタンレー証券的摩根士丹利，是在全世界响当当的著名投资银行，在全球41个国家都有业务点。

摩根士丹利主要从两方面为三菱UFJモルガン・スタンレー証券的零售部门提供优势，一个是「实时提供世界各地最新资讯」，另一个是「提供外国金融产品」。

另外，如副社长所言“近几年，其他外资系证券都在缩小日本部门，现在与全球范围内的CEO（最高经营负责人）和CFO（最高财务负责人）保持有最紧密连接网的证券公司，只有我们”（参考：ニュースイッチ「三菱モルガンが投資銀行として存在感を高めている理由」）。

对比于其他证券公司，三菱UFJモルガン・スタンレー証券与海外连接方面保持着绝对性优势。可以说，在包括五大券商在内的众多券商云集的证券行业中，三菱UFJモルガン・スタンレー証券已经确立了其独特的地位。

另外，三菱UFJモルガン・スタンレー証券内部执行“是否为客户提供了真正能为客户带来价值的产品”这一评价制度。以前，公司仅根据员工所获得的手续费来评价员工，现在“顾客资产提升了多少”也成为评价员工的参考标准（参考：内定者が選考の過程で聞いた社員談）。

由此可见，三菱UFJモルガン・スタンレー証券十分重视为客户提供价值，这样的企业一定会受到客户的青睐。

求职注意点

证券系企业招人时，都非常看重“人品性格”和“韧性”。

由于公司销售的产品属于金融商品，没有实体，所以无论是哪个部门，都需要赢得客户的信任和依赖，这就要求员工有高尚的人品。

另外，无论是在业务内容上，还是出勤时间上，都要在精神和身体上承受巨大压力，因此“韧性”也是不可或缺的品质。在选拔中，招聘官会通过面试来考察学生在这两方面的综合素质，以求人才能够符合公司和岗位的需求。

平均年收对比

下面看一下大家比较关心的平均年龄・平均收入・平均就职年数。

※出典：2020年度 有価証券報告書「野村ホールディングス P.11／大和証券 P.9／三井住友フィナンシャルグループ P.13／みずほフィナンシャルグループ P.17／三菱モルガン・スタンレー証券 P.8」
※SMBC日興証券・みずほ証券・三菱UFJモルガン・スタンレー証券は、所属するホールディングスおよびグループの情報を参考値として記載しています
※平均給与は小数点第一位を四捨五入しています

野村證券・大和証券・SMBC日興証券，相对而言收入水平更高。

2020年2,459家上市企业的平均收入为约603万日元（出典：東京商工リサーチ「2020年決算『上場2,459社の平均年間給与』調査」），因此从行业整体来看，みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券也位于高收入企业行列。

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