2021年中国维生素A行业发展现状分析，行业供给格局稳定，集中度高「图」

一、VA综述

VA是一种脂溶性维生素。VA并不是单一的化合物，其包括A1及A2等，A1即视黄素，主要分布于动物肝脏、血液、眼球的视网膜中；A2即3-脱氢视黄醇，主要是构成人体视觉细胞的重要组成成分。VA用于饲料添加剂可以维持正常视觉功能，维持骨骼正生长发育与生殖，抑制肿瘤生长，同时会大大促进饲养动物的健康生长发育。

VA的生理功能

资料来源：公开资料整理

VA合成法分为Roche法和BASF法，都以柠檬醛为中间体。Roche法以柠檬醛和丙酮为原料合成β-紫罗兰酮，以醋酸与氯气生产氯乙酸甲酯，二者再与C6合成VA。BASF法则以β-紫罗兰酮和乙炔为原料合成乙炔-β-紫罗兰酮，再与氢气生成C15，最终与C5合成VA。Roche法的优势在于技术成熟，通过简单的原料就可以获得稳定收率的VA，但收率稳定的同时却不能实现高产，且原料会对设备造成一定的腐蚀性,目前帝斯曼、新和成和金达威采用此工艺。BASF法的工艺流程简单，得到的VA收率高，但其成本较高且乙炔具有毒性，目前巴斯夫、浙江医药和安迪苏采用此工艺。

VA的两种生产工艺对比

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二、VA产业链

VA的上游是重要中间体β-紫罗兰酮，但由于β-紫罗兰酮的合成中最重要的原料是柠檬醛，因此通常将柠檬醛视作生产VA的中间体，VA下游主要用于饲料添加剂、食品饮料和医药化妆品。

VA产业链

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相关报告：华经产业研究院发布的《 2022-2027年中国维生素A行业市场调研及未来发展趋势预测报告 》

三、VA行业发展现状

1、全球市场

从全球市场供给情况来看，VA生产壁垒高，全球产能及产量比较稳定。据统计，目前全球VA年产能约3.7万吨，全球VA产量在稳步提升，从15年的2.4万吨提升至20年的3万吨。

2014-2020年全球维生素A产能及产量情况

资料来源：公开资料整理

2、中国市场

从整体维生素市场规模来看，行业整体增长保持稳定。据统计，2020年中国维生素行业市场规模为37亿美元，同比上涨5.71%。预计2022年将达到38.6亿美元市场规模。

2017-2022年中国维生素行业市场规模及增速

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VA下游主要应用于饲料，价格弹性大。2019年，VA下游饲料需求量占比84%，医药及化学品占比9%，食品饮料占比7%。VA饲料需求结构中，猪饲料占比最大，为40%，因而VA市场运行情况与养殖业关联紧密。由于维生素在饲料成本中占比仅为2%左右，因此VA不是饲料产业成本控制的主要考虑因素，价格更多取决于厂商的生产情况。

2019年中国VA行业下游市场细分应用领域占比

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VA及VA关键中间体柠檬醛供给变化对VA价格影响较大。1）14-16年：14年巴斯夫柠檬醛工厂发生火灾，导致VA供应紧张；15年帝斯曼停产检修，下游库存出清，价格上涨；16年巴斯夫柠檬醛供应紧张VA涨价,价格维持在320-360元/kg；2）17-18年：17年帝斯曼因设备改造停产，叠加巴斯夫柠檬醛工厂再遇大火影响全球柠檬醛供应，VA价格暴涨，国内VA价格最高涨至1400元/kg；18年底，巴斯夫VA供应再度紧张，同时年末环保趋严叠加部分VA厂家检修再次推高VA价格。3）19-20年：19年帝斯曼瑞士工厂因废水处理的菌种被污染被动停产，推动VA价格上涨；20年因新冠疫情，影响了VA的生产，供给端受限致VA价格上涨。

2010-2021年中国VA行业价格走势情况

资料来源：公开资料整理

四、VA行业进出口现状

1、进出口数量

“未混合的维生素A及其衍生物”海关编码“29362100”。从进出口数量情况来看，我国维生素A进口量基本保持稳定，出口量大于进口量，且变化幅度较大。据统计，2021年我国维生素A进口量为1360.6吨，出口量为5807.7吨。

2015-2021年中国维生素A进出口数量情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

2、进出口单价

从进出口单价情况来看，我国维生素A近年来整体进出口单价相对保持稳定。据统计，2021年我国维生素进口单价为6.54万元/吨，出口单价为6万元/吨。

2015-2021年中国维生素A进出口单价情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

3、出口地区分布

从出口数量地区分布来看，我国主要向欧洲、北美洲和亚洲出口维生素A，分别数量占比39.11%、25.28%、21.31%。具体从国家分布来看，美国和德国是我国主要出口国，分别占比29.85%、24.31%。

2021年中国维生素A出口数量国家分布情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

五、VA行业市场竞争格局

从行业市场竞争格局来看，VA供给格局良好且近十年来无新进入者。VA生产商分别为国外的帝斯曼、巴斯夫、安迪苏（国外工厂）和国内的新和成、金达威、浙江医药，其中帝斯曼、巴斯夫、浙江医药、新和成四家企业2020年产能占比79%，寡头垄断严重，行业集中度高。且VA生产壁垒高，全球供给格局比较稳定，大多数生产商没有扩产计划。

2020年全球VA生产企业竞争格局（按产能）

资料来源：公开资料整理

六、VA行业未来发展前景

维生素A广泛应用于非处方药、营养补充剂、饲料添加剂及食品加工业。随着我国人民生活水平的提高，维生素A的需求将进一步增大。中国国家公众营养项目组的食物强化总体构想中确定了维生素A、维生素B1、维生素B2、叶酸、尼克酸、铁、碘、锌和钙为我国营养强化的主要品种。可以预见，随着我国全面推行食物营养强化，维生素A的市场需求将大大增加。

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