浅析：国企员工持股机制

在混合所有制改革中，无论是作为混合所有制改革的方式之一，还是作为中长期激励的方式之一，员工持股都无疑具有很重要的地位。

那么员工持股的条件是什么？员工持股的比例是什么？如何才能成功实施员工持股呢？今天，我们来浅析，国企员工持股机制。

1.什么是员工持股

员工持股是国企混改的重要实现方式，员工通过持有企业股权，实现与企业的长期利益捆绑，形成价值共创、利益共享、风险共担的命运共同体，有助于激发员工的积极性、主动性和创造性，持续提升企业的市场竞争力和中长期价值。

2.员工持股的发展历史

我国国有企业员工持股是伴随着国企改革而出现的，大致可以从1984年发布的《中共中央关于经济体制改革的决定》中允许国企职工以“合作经营”方式入股所在企业算起。

从1992年中国资本市场的起步，国企员工持股伴随着国企上市的集中实施，到1994年《公司法》颁布，地方政府产权制度改革，大规模地方国企改制和员工持股同步进行，再到2000年左右开始的国有企业推动管理层收购，国企员工持股激发了国企内部企业家精神，加速了国企体制机制的市场化改革进程。

2016年国企改革“1+N”体系文件发布后，新一轮的国企员工持股又一次掀起了高潮。许多国有企业，尤其是处于充分竞争类的国有企业，纷纷试图抓住这一波政策红利，制定自己的员工持股制度，激活各类体制内人才，将国有资本做大做强做优。

3.员工持股的条件

（1）基本条件

员工入股原则限于持有本企业股权，除符合政策条件的经批准的技术人员外，不得直接或间接持有本企业所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。

（2）混合所有制企业引入员工持股的条件

主业处于充分竞争行业和领域的商业类企业；股权结构合理，非公有资本股东所持股份应达到一定比例，公司董事会中有非公有资本股东推荐的董事；公司治理结构健全，建立市场化的劳动人事分配制度和业绩考核评价体系，形成管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的市场化机制；营业收入和利润90%以上来源于所在企业集团外部市场。

（3）国有科技型企业引入员工持股的条件

国有科技型企业应当产权明晰、发展战略明确、管理规范、内部治理结构健全并有效运转，同时具备以下条件：企业建立了规范的内部财务管理制度和员工绩效考核评价制度。年度财务会计报告经过中介机构依法审计，且激励方案制定近3年（以下简称近3年）没有因财务、税收等违法违规行为受到行政、刑事处罚。成立不满3年的企业，以实际经营年限计算；近3年研发费用占当年企业营业收入均在3%以上，激励方案制定的上一年度企业研发人员占员工总数10%以上（国家高新技术企业可以豁免对研发费用和研发人员的要求）。

4.员工持股的比例

（1）混合所有制企业

员工持股总量原则上不高于公司总股本的30%，单一员工持股比例原则上不高于公司总股本的1%。

（2）国有科技型企业

大型企业的股权激励总额不超过企业总股本的5%；中型企业的股权激励总额不超过企业总股本的10%；小、微型企业的股权激励总额不超过企业总股本的30%；单个激励对象获得的激励股权不得超过企业总股本的3%。

5.如何成功实施员工持股

（1）要设置合理的行权条件、考核指标。所有的考核指标应该量化，可落地、可执行，同时要跟企业发展密切结合起来。这样的考核指标反映了公司的战略目标，也反映了公司的价值观，能够牵引激励对象向公司期望的方向努力，有助于实现员工与企业的双赢。

（2）对于持股后的管理、回购一定要精细化。首先要对股权分红进行明确的界定，要处理好短期收益与长期发展之间的关系，明确、合理约定利润分配方案及分红率。任何时候不得向持股员工承诺年度固定分红回报，且持股员工也不能在分红上有优先权。其次，要明确员工对股权的处置权，包括是否可以继承、转让、赠与等。要对持股员工的股权处理给予明确约定。对持股员工辞职、调离、退休、死亡、病休等各种情况离开岗位、离开公司的，应对其股份转让的时间、价格等进行明确的约定，要有明确、合理的回购约定。