应对利差损风险 多家险企下调万能险结算利率

新快报讯 记者林广豪报道 近期，多家险企下调万能险产品结算利率。有业内人士认为，保险公司的投资收益以及万能险市场的竞争是影响结算利率的关键因素。有专家表示，消费者需要客观看待万能险的收益水平，购买前需注意了解保底利率。

今年3月以来，各大型险企不约而同地开始下调结算利率，下调幅度在0.1%-0.5%。平安人寿的平安稳赢一生两全保险（万能型）等多款万能险结算利率从4.200%下调至4.100%；新华人寿的909至爱无双终身寿险（万能型）等多款万能险结算利率从4.50%降至4.00%。此外，太保寿险、中国人寿等也下调了万能险产品利率。

今年以来,下调万能险产品结算利率不仅有头部险企，还有中小型的险企，而且中小型险企的下调幅度较大。如恒大人寿的恒大金玉安泰三号年金保险（万能型）（2017年3月1日前生效），结算利率自2021年3月至今年2月一直为4.80%，今年3月和4月为2.50%，下调幅度为2.3个百分点。

所谓“万能险”，是在传统保险产品的风险保障功能的基础上，加上了储蓄投资功能的人身险产品。万能险具有写入合同的保底利率，每月保险公司会公布其当月的实际结算利率。一般来说，万能险的保底利率多为2.5%或3%，当前万能险产品的结算利率多在4%左右，有的可以达到5%。

对于险企下调万能险结算利率，业内人士认为，这主要是受投资收益下降影响。今年一季度偿付报告显示，超六成的险企综合投资收益率为负。一位精算师告诉新快报记者，险企此举是主要为了应对利差损风险。在业内看来，市场利率水平下行，万能险产品结算利率下调将成趋势。

“有的情况下，市场竞争也是关键的影响因素。”上述精算师说，当万能险产品在售时，为提高产品竞争力，保险公司可能会给出较高的结算利率。如果产品停售了，长远来看，未必能维持较高的结算利率。

对于万能险结算利率的走向，北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云告诉新快报记者，万能险的投资属性较强，保底利率之上的部分本身就是风险收益。万能险结算利率是否上调需要看具体投资账户的投资收益状况。

对于购买万能险的消费者来说，有保险代理人建议，客观看待市场变化，在购买前注意了解保底利率，切勿仅关注产品当下或过去的高结算利率。