上市前夜，老乡鸡跌倒？

在冲刺“中式快餐第一股”之际，老乡鸡陷入欠缴员工社保的风波中。据媒体报道，老乡鸡近三年间累计有1.6万名员工未缴纳社保。5月31日，老乡鸡回应称，截至2021年底，老乡鸡员工的实际参保率达到了93.75%，媒体报道存在重复计算问题。与此同时，“前员工”以劳务派遣的方式在老乡鸡工作也引发关注，被业界解读为老乡鸡或许是为了应对近日的IPO计划，在用工规范上临时进行了“优化”。在低壁垒的餐饮赛道，老乡鸡能否成为“中式快餐第一股”尚未可知。但近年来的扩张速度及营收水平，无一不显露出老乡鸡对标餐饮连锁头部品牌的“梦想”。

欠缴员工社保

5月31日，针对近期“老乡鸡大量员工未缴纳社保”等问题，老乡鸡董事长束从轩在个人微博发布视频回应。

此前据媒体报道，徽老乡鸡餐饮股份有限公司存在较为严重的员工社保问题：“近三年间，老乡鸡累计有1.6万名员工未缴纳社保”。

束从轩表示，部分媒体将最近三年未参保人数累加，存在重复计算问题，导致数据出现偏差。老乡鸡招股书显示，2019年至2021年末，老乡鸡未缴纳社保的员工数量分别为8035名、6135名、1874名。

对于未缴纳的员工社保，老乡鸡在招股书中给出退休返聘、不需要缴纳、已缴纳新型农村社会养老保险、新型农村合作医疗在外参保、新入职员工尚未开始缴纳、员工自愿放弃参缴、个人公积金账户未转出、无法缴纳等原因。

对此，束从轩表示，“截至2021年底，老乡鸡员工总计14503人（1033人为退休返聘），实际购买社保的有12629人，老乡鸡员工的实际参保率达到了93.75%。”

同时，束从轩对未缴纳社保的员工表示歉意，“虽然有餐饮从业人员的流动率高和部分员工对参保意愿不强等方面的因素。但作为老乡鸡的董事长，没能做到给老乡鸡全员所有人购买社保，我感到非常羞愧和自责。向我的所有员工和社会大众表示深深的歉意。”

实际上，老乡鸡在此之前曾因不减薪、不裁员“火出圈”。2020年2月，老乡鸡因“手撕员工降薪联名信”意外走红。在餐饮业疫情期间遭受重创时，束从轩在短视频平台发布视频，将员工减薪联名信撕毁，并直言，“哪怕是卖房子、卖车子，也要确保员工有饭吃，有班上。”束从轩也由此树立起“中国好老板”的形象。

餐饮行业营销顾问陈建诚向《消费钛度》直言，“据了解，老乡鸡能在全国打响知名度与其宣称不降薪有很大关系，但因未缴纳员工社保，老乡鸡的企业形象将会遭受重创，此前设立的形象也会崩塌。”

现员工变“前员工”？

与欠缴员工社保一同被曝出的，还有老乡鸡强制近千人从正式员工改为劳务派遣一事。

老乡鸡招股书显示，2019年至2020年，老乡鸡未有劳务派遣员工。2021年，老乡鸡劳务派遣的员工人数达1350名，约占当年用工总量的9.11%。老乡鸡在招股书中称，在劳务派遣的1350人员中，有978人为公司前员工。

针对大量前员工离职的原因，老乡鸡在招股书解释称，公司在社保、公积金合规过程中，该等员工因年龄较大、流动性较大等原因，社保、公积金个人部分缴纳意愿较低。经协商后，该等员工从公司离职。

在上述回应视频中，束从轩称，有一些报道存在主观臆断、歪曲夸大事实、误导消费者的情况报道说老乡鸡强制千名员工劳务派遣，与事实不符，不存在强制的问题。

据介绍，老乡鸡劳务派遣用工主要为直营门店中服务员、厨工、收银等岗位的服务人员，上述岗位属于临时性、辅助性或替代性的工作岗位。

招股书也显示，该等劳务派遣员工的产生原因为，考虑到公司存在用工需求及该等员工愿意继续为公司服务的情况，该等员工入职到劳务派遣公司并作为派遣人员派遣至公司的直营门店中从事临时性、辅助性或替代性的工作。

有法律人士对《消费钛度》分析，劳务派遣的用工模式是为了降低用工成本。不过，目前对于劳务派遣的相关法律法规还不完善。比如劳务派遣员工在总员工中的占比、劳务派遣员工相应的保障制度等都存在许多法律风险。

不过，老乡鸡表示，公司不存在使用劳务派遣员工超过10%的情形，符合《劳务派遣暂行规定》第四条规定之使用被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%的要求。

对于老乡鸡大量前员工转为劳务派遣是为了应对本次IPO，陈建诚认为，“一般上市企业中劳务派遣员工占比都不高，在冲刺IPO的过程中，用工应当是趋于规范的，像老乡鸡在上市前夕出现大量劳务派遣员工的现象确实不正常。”

门店扩张，营收狂奔

就在5月19日，老乡鸡刚刚向上交所正式递交招股书。

公开资料显示，2003年创立于安徽的老乡鸡，前身是连锁快餐肥西老母鸡。自设立以来，老乡鸡一直从事中式快餐服务，是一家专业提供中式快餐的全国连锁经营企业。产品是以鸡肉、猪肉、牛肉及蔬菜、米面、水产品等为原材料的菜品，主要包括肥西老母鸡汤、竹笋蒸鸡翅、鸡汤娃娃菜等特色菜品以及面食、粥品、饮料等。

报告期内，老乡鸡的业绩稳定增长。招股书显示，2019年至2021年，老乡鸡分别实现营收28.59亿元、34.54亿元、43.93亿元；分别实现归母净利润约1.59亿元、1.05亿元、1.35亿元；扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）分别为1.61亿元、0.95亿元、1.39亿元。

谋求上市的老乡鸡，也在加快放开开店的脚步。老乡鸡官网显示，在冲刺IPO之前，老乡鸡一直坚持直营的经营模式。2020年，老乡鸡探索新的经营模式，开启特许加盟模式。

老乡鸡介绍，公司建立了以直营门店销售为主，加盟门店销售相结合的营销体系，通过标准化的供应链管理体系、线下网点布局，形成了覆盖安徽、江苏、湖北、上海、深圳、北京、浙江等区域的门店网络。

同时，老乡鸡此次募资的用途也主要用于门店扩张上。招股书显示，老乡鸡本次上市由国元证券担任保荐机构，并拟募资12亿元，其目的在于用于华东总部建设、新增餐饮门店以及数据信息化升级。

不过分区域看，老乡鸡的营收来源依旧依靠安徽市场。招股书显示，2019年至2021年，老乡鸡来自于安徽市场的收入占比始终处于较高水平，在总营收中占比分别为82.01%、79.97%、70.65%。

此外，老乡鸡的加盟收入也并未成为其增长“第二曲线”。2019年至2021年底，老乡鸡门店数量分别为769家、890家和1073家。截至2021年末，该公司拥有991家直营门店、82家加盟门店。2020年和2021年，老乡鸡加盟业务收入占营业收入的比重分别仅为0.33%、1.90%。

对此，陈建诚表示，“对于之前一直采用直营模式经营的老乡鸡，开放加盟面临经验不足、管理制度不完善的风险。此外，如果加盟商在经营中出现问题，将对老乡鸡业绩及品牌形象带来不利影响。”

老乡鸡在招股书中也直言，随着公司生产经营规模的扩大和加盟商的不断增加，公司在加盟模式方面的制度建设、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。