普通人如何实现财富逆袭？

世界上最富有的10%人口拥有全球财富的76%，而最贫穷的一半人只有全球财富的2%——这是巴黎经济学院下属“世界不平等实验室(World Inequality Lab)”发布的《2022年世界不平等报告》统计的财富数据。

全球大多数财富被10%的精英阶层掌控，我们普通人是另外的90%，是智力、出身、运气、资源都很有限的人。

看到这个数据，大家可能会觉得普通人实现财富逆袭简直难于登天，近几年也常听人说“我们普通人光是活着就已经拼尽全力了”。但“大道五十，天衍四九，人遁其一”，凡事皆有一线生机，确实存在一条普通人的财富逆袭之路。

首先，大家有没有想过：财富，究竟是什么？

从根源上去思考，真正的财富是无论如何印钞也不会被稀释的东西。货币可以用来购买几乎任何商品，持有货币很容易让人产生财富幻觉，但只要央行超发货币，人们手中货币的购买力就会下降（比如近期美国较高的通胀水平），甚至在极端情况下政府破产会导致货币一文不值。所以我们可以得出，各国央行发行的五颜六色的货币并非是真实的财富。

回归到价值创造的本源，我们会发现：真正的财富是生产力和生产资料，它们是全社会创造价值的基础。货币超发不仅不会稀释、反而会让生产力和生产资料的价格水涨船高。

摒弃掉货币幻觉后，我们会认识到，财富并不是绝对值，而是相对值，是你掌握的生产力和生产资料占全世界的相对比例。

我们把钱花出去主要有三种方式：

第一种是消费型，购买的商品或服务被使用掉就结束，比如穿衣、吃饭、坐出租车——而你消费出去的现金，正是其他人所持有生产资料如服装工厂、农田、运输工具与生产力结合后的收益；

第二种是投机型，买入某个物品，物品本身无法带来收益，只能以高于买入的价格卖出以获利，比如比特币、某些股票交易方式、翡翠、黄金等，绝大多数普通人的时间和专业知识不足，期望在各种资产的价格波动中进行低买高卖反而是亏损之源；

第三种是买入生产资料，长期持有，每年获得稳定的正向现金流入。

世界上财富是相对的，多数人花钱都是第一种和第二种，如果你坚持做第三种，你在全世界范围内持有的相对财富就会越来越多。

生产资料又是什么？

举个例子，李嘉诚转战英国时，买下了英国约1/4的电力分销市场、近30%的天然气供应市场、近7%的供水市场、超40%的电信市场、近1/3的英国码头、超50万平方米的土地资源——这些资产都是典型的生产资料。

马克思说，生产资料是指人们从事物质资料生产所必需的一切物质条件，即劳动资料和劳动对象的总和，比如土地、机器、设备、厂房、工具、燃料、原材料、辅助材料等。

我总结了现代社会的生产资料，主要有这么几种：土地资产、工业资产、金融资产、能源矿藏、航运资产、电信通讯资产、电厂水厂、“互联网平台土地”、水域资产等等。

放眼全球，我们会发现这些资产都主要掌握在各国政府（国家是垄断生产资料的典型例子）和寡头们（对应了世界上最富有的10%人口拥有全球财富的76%）手中。

什么是生产资料型资产？

看到这里大家可能会觉得：可是我们普通人很难购买并持有这些生产资料啊！

没错，接下来要引入我提出的一个概念：“生产资料型资产”，这是本文最重要的关键词。

巴菲特在今年的股东大会上说，如果要花250亿美元买入美国所有农场1%的股权，或者拥有美国所有公寓1%的股权，他会做这笔买卖。而如果要25美元买入所有比特币，他不会买。农场和公寓是有生产能力的，他们有产出、有租金，但比特币什么都没有。比特币不是有生产力的资产，它的价值取决于下一个买家愿意付给卖家多少。

巴菲特所说的美国所有农场和所有公寓的1%的股权，就是生产资料型资产：以合适价格买入后长期持有，每年都可以收获粮食收入和租金收入，产生正向现金流入。

我们来探索一下生产资料的共性：田地上种粮食可以产生粮食收入、建筑用地上盖公寓可以产生租金收入、工业资产制造工业品可以产生商品收入、金融资产可以获得利息或股利收入、油田可以开采获得原油收入、互联网平台可以产生“数字土地租金”收入——这些生产资料与劳动力结合后可以产生源源不断的正向现金流。

类比这个特性，我们可以这样定义“生产资料型资产”：生产资料型资产是在持有期内可以持续带来正向现金流入的资产。

查理·芒格曾说，“世界上有两种生意，第一种可以每年赚12%的收益，到年底股东可以拿走所有的利润；第二种也可以每年赚12%，但是你不得不把赚来的钱重新投资，然后管理层指着所有的厂房设备对股东们说：这就是你们的利润。我厌恶第二种生意。”

芒格所说的第一种生意的公司股票，就是极佳的生产资料型资产。

再举个反例，人们自住的私有房产不是生产资料型资产，在持有期间无法通过它获得收入，反而要每年还房贷或支付房产税。每年要为该项资产净流出现金，是典型的负债型资产。如要通过它获利，你只能希望以高于购入价格卖出。

关于这一点，《马克思恩格斯全集》中是这么说的：“劳动者通过房贷拥有私人住房，但他们的房子不会成为资本，没有收益。他们将人生所有的东西都献给了这个巨大的包袱。”

当然过去三十年中国房价的上涨大家有目共睹，看起来和上面的观点相悖，但深层次的原因却是相通的：生产资料的交易价格会随着货币的不断发行而水涨船高，虽然房产对自住业主来说无法产生稳定净现金流入，不是生产资料型资产，但城市土地对政府而言是非常优质的生产资料，可以通过出让土地使用权源源不断获得地租收入（土地出让金本质上是未来数十年地租收入的单笔折现，计划要推出的房产税也是政府的地租收入），随着国内城镇化的不断推行和经济的稳步发展，商人们愿意为城市土地支付的地租费用越来越高，所以三十年来国内土地价格一直随着货币增发而上涨——房产价格中真正上涨的不是水泥砖瓦的房屋，而是城市土地。

好了，咱们来看看，普通人具体要怎么做。

我们普通人要做的：是构建一个生产资料型的资产组合，买入并持有，同时避免买入负债型资产（避免负向现金流），也不要试图在价格波动中买卖资产获利（避免亏损）——这样每年可以获得资产组合的正向现金流收益，并通过数十年复利的强大力量来源源不断增加财富。

构建生产资料型的资产组合，普通人可选的资产有：

• 长期稳定盈利并每年持续现金分红的公司股票，即前文芒格所说的第一种生意（在估值较低时买入，股息率更高）；
• 国债及其他高评级、稳定付息的债券；
• 可出租的物业（一定要能租出去，且租售比需高于10年期国债利率）；
• 其他生产资料型资产。

在持有期间，每年的收益是股利分红、债券利息和租金等现金收入（从这个角度看，股票和债券是一种东西）。

为了在时代发展中不同市场环境下保持整个资产组合的稳定性，我们需要持续对组合内部的股票、债券和物业等资产进行调整，以是否具有稳定的净现金流入和收益率是否高于10年期国债作为标准进行调入和调出，使得资产组合输出稳定的结果：每年获得相对稳定的正向现金流入。这种调整有难度和技术含量，而且有可能在操作中偏离初心，需要我们稳住自己的内心，持续学习、实践和纠错。

最后再来总结一下：

我们要做的：

一是减少非必要消费；

二是持续将现金买入并持有生产资料型资产组合，并剔除不再能产生稳定净现金流入的资产；

我们要避免的：

一是买入负债型资产，它们产生的负向现金流会逐渐掏空自己；

二是在各种资产交易价格的涨跌中沉浮，普通人专业度和时间不足，只要交易价格有起伏，在人性弱点的干扰下结果大概率是亏损；

三是掉入针对普通人期望暴富的陷阱，比如高息骗局如P2P、非正规期货外汇交易平台、博彩等等。

不在资产价格波动中亏损，年复一年获得正向现金流收益，叠加数十年复利的力量——这才是普通人通过投资积累财富的康庄大道。

这条路并不容易，但对普通人来说有希望。

最后几点建议，与诸君共勉：

1.书中自有黄金屋，多读历经时间检验的好书，提高认知的深度和宽度。尤其推荐历史书，太阳底下没什么新鲜事。多看书也有现实的好处：帮你避开多数投资和人生中的陷阱，以唯物史观来理解当下发生的事等等。

2.养成花钱之前三思的习惯：任何一笔钱花出去之前先问问自己，这是三种花钱方式中的哪一种？如果是消费型，是必需品吗？不买行不行？

3.利用一万小时定律，掌握一技之长：通过学习和实践把自己变成生产资料型资产，每月以一技之长赚取现金流入。一万小时，每天三小时需要九年多时间，建议从看遍自己工作领域的书籍入手——种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。

4.保持身体健康，戒掉烟酒等不良习惯。身体是最大的本钱，如果健康出了大问题，通往财富的路就缺少了基石；另外重病开销大，因病返贫的例子也比比皆是——保持健康确实就是在保护自己最大的财富。

每天进步一点点，不要急，不要怠，慢慢来，比较快。