俄限制惰性气体出口，全球芯荒，A股笑场！

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据路透社报道，当地时间2日，俄罗斯工业和贸易部表示，俄罗斯在今年年底前将限制氖气等惰性气体的出口，以回应欧盟此前针对该国半导体出口方面的限制。要求在2022年年底前只有获得国家特别许可才允许出口惰性气体。

A股半导体芯片股拉升

6月6日，受俄限制惰性气体出口或再次加剧全球芯片供应短缺消息影响，A股半导体芯片股拉升，截至发稿，希荻微(688173.SH)大涨19%，东方中科(002819)(002819.SZ)涨停，长光华芯(688048.SH)、芯源微(688037.SH)、聚辰股份(688123.SH)、晶丰明源(688368.SH)、芯导科技(688230.SH)等股拉升跟涨。

氖气、氪气、氙气等惰性气体是芯片制造过程中不可或缺的原材料，主要应用于半导体微影制程，尤其是氖气对于雕刻电路、芯片制程的精细化及稳定起着至关重要的作用，DUV光刻机的光源产生所需要的氩/氟/氖混合气体中，氖气占96%以上，这种工艺覆盖180nm到1X nm的制程节点，涉及到全球75%以上的芯片代工产能。而据相关估计，俄惰性气体供应量占全球供应总量的30%。在俄乌冲突爆发后，全球氖气、氙气价格曾一度出现跳涨。分析认为，俄罗斯的惰性气体出口限制措施可能会加剧全球芯片市场的供应短缺问题

此前，供应全球约50%的半导体级氖气的乌克兰供应商Ingas和Cryoin因战事停产，全球氖气、氙气的价格一度暴涨。本次俄罗斯的惰性气体出口限制措施可能会再次加剧全球芯片市场的供应短缺问题，同时可能助推芯片价格进一步攀升。

国内半导体用惰性气体订单爆满

俄乌局势对半导体供应链的影响正在扩大，上游原材料环节首当其冲，国内半导体用惰性气体供应商迎来利好大局。

几家中国惰性气体生产商表示，由于乌克兰的军事冲突，他们每天来自国内外的订单查询量已经增加了五到六倍。国内一家大型惰性气体生产商说，该公司每天收到数十份新订单查询，过去只有三到五份，大部分来自国内外半导体生产商。根据中国工业气体工业协会的数据，乌克兰是惰性气体的主要出口国，其中氖气占全球供应量的70%，氪气占30%。

随着贸易活动的暂停，包括乌克兰南部主要港口敖德萨的一些大型航运公司停止服务，惰性气体的市场价格飙升。例如，中国国内市场的氖气价格已超过每立方米1650元（261.5 美元），较年初上涨65%，较2021年10月的低点价格翻了两番。

国内本土原料气体厂商有望迎来新的发展机遇

稀有气体短缺大环境下，半导体产业链将日益重视供应链多样化，国内本土原料气体厂商有望迎来新的发展机遇，在全球半导体市场大展拳脚。

我国已经实现了诸多原料气体的本土生产。比如凯美特气可供应相关稀有气体，氖、氪、氙及混合气体等，华特气体可供应光刻用的氪氖混合气、氟氖混合气等气体。

此外，我国电子气体行业也取得了多项技术突破，比如三氟化氮、超纯氨、锗烷等是目前配套半导体材料国产替代进度最快的子行业。目前全球市场对稀有气体均有着较大需求，近段时间ASML表示已在考虑寻求多样化的特种气体供应商，而我国华特气体已拿到ASML的特种气体认证，凯美特气等公司也都在ASML的认证中，南大光电、金宏气体、金帆科技、和远气体也都在持续发展。

从当前市场情况来看，虽然原料气体短缺可能将对我国半导体产业带来一定影响，但国内相关厂商正利用这历史机会，壮大自己的市场。