量化多头反弹5%！量化私募基金点将，千象、洛书、思勰、展弘上榜

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5月，A股没有跟随美股的横盘震荡，走出了一波触底反弹的独立行情，行情的结构性十分突出，汽车、石油石化、电力设备、国防军工等行业领涨。在各地经济促进措施的推动下，国内多项经济数据出现好转。

中国汽车流通协会发布的数据显示，5月国内广义乘用车零售、批发销量分别达到137.4万辆、161.1万辆，环比分别上涨29.1%和66.7%。5月，制造业采购经理指数（PMI）为49.6%，较上月上升2.2个百分点，非制造业商务活动指数为47.8%，较上月上升5.9个百分点，制造业和非制造业的景气水平均有所改善。

在此背景下，股市充分反映了经济恢复的预期，股票量化因此受益，5月平均收益达到5.00%，收复了年内的部分“失地”。量化多策略、股票量化中性的表现也有明显改善，5月的平均收益分别为1.80%和1.74%，量化套利策略的平均收益较上月出现小幅上涨，单月平均收益达到1.04%。

商品期货市场延续降温态势，5月南华商品指数仅微幅上涨1.00%。管理期货量化产品对行情的适应性存在差异，整体表现分化，有占比约57%的管理期货量化产品当月收益告负，平均收益为-0.13%。

对比量化和主观各策略1-5月的收益表现，量化在趋势策略上依然存在比较优势，在多策略、多头、套利策略上也小幅领先主观。总体来看，今年侧重于期货市场的趋势和套利策略表现较好，多策略、多头的平均收益尚未转正。

从单月的表现来看，量化多头对反弹行情的捕捉略优于主观多头，量化多头5月的平均收益为5.00%，而主观多头仅为2.81%。主观在多策略、趋势、套利策略上进步明显，5月的平均收益小幅领先量化。

5亿以上规模私募中，本次榜单中表现较好的是均成资产、砥立资产、前海泽源私募证券基金，以上3家私募均有两只产品上榜、一只产品夺冠。

“均成CTA10号”、“镝力至诚6号”、“泽源小奔一号”分别摘得管理期货量化榜、股票量化中性榜、量化多策略榜冠军。另有“均成CTA增强15号”、“砥立资产-熊彼特1号”入围量化多策略榜，“泽源太空融量化多头壹号”入围股票量化榜。

百亿私募方面，千象资产、洛书投资、思勰投资、展弘投资、玖瀛资产旗下均有产品入围榜单。“千象21期”、“洛书瑞盈建兴”入围管理期货量化榜，“思勰投资股票量化精选2期”入围股票量化榜，“展弘量化套利1号”入围量化套利榜，“玖瀛久欣21号”入围量化多策略榜。

以下为各策略榜单详情：

管理期货量化

管理期货量化，即量化CTA，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA，它是利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断，并通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。

5亿以上规模私募旗下、近半年管理期货量化冠军，由均成资产的“均成CTA10号”蝉联获得，该产品由司维负责管理。均成资产是一家深圳地区管理期货私募，规模20~50亿，分散投资是其投资方法的根本，投资领域覆盖股票、股指期货及商品期货。

绰瑞私募基金的“绰瑞北岳20号”、千象资产的“千象21期”位列榜单的第二、第三名。绰瑞私募基金是一家深圳地区的量化私募，核心策略为管理期货，管理规模5~10亿。千象资产是一家上海地区的百亿级量化CTA私募，此次上榜的“千象21期”由千象资产的合伙创始人、基金经理陈斌负责管理。

股票量化

区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据，常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。

量游资产的“量游鸿雁二号”，夺得5亿以上规模私募旗下股票量化产品的近半年冠军。量游资产2014年成立，办公地位于上海，管理规模10~20亿，致力于用科学的和统计的方法研究资本市场的数据、运动和规律，发掘资本市场好的风险收益比机会。基金经理罗忠雁，拥有超过15年全球投资经验，曾长期供职于海外某资产管理公司，管理超过110亿美元资产。

榜单的亚军、季军，分别由景唐投资的“景唐麦浪1号”、前海泽源私募证券基金的“泽源太空融量化多头壹号”摘得。景唐投资是一家规模10~20亿的西安私募，旗下产品以复合策略为主，兼具股票策略和债券策略。

量化套利

量化套利不依靠投资者的主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。

获得5亿以上规模私募旗下、近半年量化套利冠军的产品是深圳量道投资的“量道富祥cta1号”。

深圳量道投资的管理规模为20~50亿，办公地位于厦门。量道，取名自"量化投资之道"。深圳量道投资致力于量化投资，不断布局吸收国际前沿的量化科技技术，将金融投资与数学、统计学、计算机科技等深度结合，构建量化策略模型和风险管理体系，应用于股票、期货、期权等金融资产。

榜单的亚军和季军，由中金量化的“中金量化-火星1号”、绰瑞私募基金的“绰瑞凤凰山”分别摘得。中金量化是一家北京私募，专注量化短线，旗下中短线策略类型与头部私募的中长线贝塔策略形成差异化。

股票量化中性

股票量化中性产品在多头策略的基础上，往往会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标，因此该策略受市场行情的影响相对较小。

砥立资产的“镝力至诚6号”摘得5亿以上规模私募旗下近半年股票量化中性冠军。砥立资产2019年成立，2020年3月正式发行第一只产品，目前的管理规模为10~20亿。该基金的基金经理袁义是清华五道口科创中国成员，曾为多家上市公司家族办公室管理资金，目前负责量化对冲和指数增强策略的研究和投资。

共青城洺沣投资的“洺沣赛博5号”、黑玺资产的“黑玺湖畔1号”分列榜单的第二、第三位。共青城洺沣投资是一家北京地区相对价值私募，管理规模5~10亿。黑玺资产管理规模10~20亿，办公地点位于徐州。

量化多策略

量化多策略，是指同时运用两种以上的量化策略进行投资，力求降低组合内部资产之间的相关性，达到取长补短、分散风险效果的投资策略。

前海泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”摘得5亿以上规模私募旗下、近半年量化多策略冠军。前海泽源私募证券基金是一家深圳地区量化私募，管理规模10~20亿。该基金由基金经理黄志平、覃宣植共同负责管理。“泽源小奔一号”成立超过一年，成立以来夏普比为***。

获得榜单亚军和季军的产品，分别是微观博易私募基金的“天蝎A”、在赢资产的“在赢华添信二号”。微观博易私募基金是一家专业从事低延迟程序化交易的私募基金公司，创始人曾在美国高频自营机构工作多年，具有10余年高频交易经验。在赢资产是一家杭州私募，倾向于投资确定性较高的投资组合，或建立相应的量化模型，旗下产品以量化套利和量化多头为主。

规则说明

【数据来源】 私募排排网，截至2022年5月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年4月底的净值且产品业绩披露标识为A、公司管理规模5亿以上的基金参与排名。

【收益计算说明】 由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【风险揭示】 投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。