香港宏利营造集团寻求美国上市

来源 | capitalwatch.com

中国企业的首次公开募股(IPO)已经慢慢回到纽约，今年目前为止仅有4家公司赴美上市，其中2家是在过去一个月完成的。这些都是小盘股，在今年寻求赴美IPO的公司中占绝大多数。这其中不乏候选公司——就在上周，芯片设计公司聪链Intchains和Nano Labs提交了IPO申请，香港的宏利营造集团也提交了IPO申请。

该公司是一家在香港设有运营子公司的离岸控股公司，是另一家价值不到2500万美元(确切地说是1600万美元)的交易申请人。宏利营造集团将以每股4美元的价格发行400万股普通股；Boustead Securities, LLC被列为承销商。

宏利营造集团成立于1981年，是一家建筑主承包商和分包商，主要从事电力装置系统、空调及冷冻系统、消防系统、供水及排污系统及装修等工程。在其招股说明书中，该公司表示曾为海洋公园和香港迪士尼乐园提供服务。与多家客户建立了长期的合作关系，同时也是美国某空调设备制造商的授权经销商。

2021年，宏利营造集团的营收为410万美元，较2020年略有增长1%。该公司净利润为-350690美元，而前一年的净利润为273485美元。

宏利营造集团面临的风险之一是香港房地产市场下滑，加上劳动力短缺和劳动力成本上升可能会影响机电承包商的盈利能力。宏利营造集团在文件中说，公司计划将资源集中在能够产生可持续利润率并筹集资金的小型项目上。

招股书显示，IPO所得资金中，38%将用于流动资金，7%将用于建立一个配备新设备的新车间，用于测试和集成MVAC系统，11%将用于发展超低压 ( ELV ) 业务，25%将用于开发云建筑节能管理系统，24%将用于购买物业。

该公司已申请在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“WLGS”。

大型交易受到质疑

北京最近对海外融资的支持态度转变让企业充满希望。过去三个月，美国IPO申请者中有三分之一是中国企业。不过，Renaissance Capital高级策略师马修•肯尼迪(Matthew Kennedy)表示，一些明显的担忧依然存在。该公司提供IPO前研究和专注于IPO的ETF。

“这是一个好迹象，中国股市在最近的暴跌后已经企稳。不过，2020-2021年在美国上市的中国公司的IPO平均回报率仍为-58.4%，高于发行价的只有不到10%。这比总体平均水平还要糟糕，”肯尼迪在给CW的一封电子邮件中写道。

肯尼迪还表示，很难说投资者什么时候能看到一家中国顶级科技公司上市，他提到了北京监管机构对滴滴(OTC: DIDIY)的审查，以及美国PCAOB根据《外国公司问责法案》进行的审计检查。

第三，由于最近的抛售和高波动性，美国IPO市场基本关闭。第四，中国股票的回报尤其糟糕，这将使投资者犹豫不决。”

Renaissance Capital在6月24日的一篇博客中写道，“按交易数量计算，中国公司目前占美国可见投资管道的28%，按收益计算占8%。”然而，正如该公司在同一份报告中指出的那样，尚乘国际和亚朵集团分别以1.2亿美元和1亿美元的IPO为目标，一旦破冰，他们会及时向美国证券交易委员会提交文件。

仅在6月份，今年在美上市的四家公司中，就有两家中国公司完成了IPO。上周，金太阳教育集团有限公司（Nasdaq: GSUN）以1760万美元的价格上市，从每股4美元飙升至每股近20美元。6月初，总部位于香港的在线交易经纪商中阳金融集团（Nasdaq: TOP）以2500万美元的价格首次亮相，现在的交易价格约为每股30美元，远高于其发行水平。