输给AMD的英特尔，救命稻草却是Mobileye

英特尔再次被AMD打败。

日前，英特尔公布了今年第二季度财报，不仅营收同比大跌 22%，净利润更是下滑109%，由盈转亏。

尽管根据市场预期，英特尔的二季度业绩会有所下滑，但降幅如此之大，还是出乎了投资者的意料。

同时，受到该财报影响，截至上周五美股收盘，英特尔的股价下跌近9%；AMD则借此机会，以1580亿美元的市值，一举超过了英特尔。

具体而言，英特尔Q2季度的营收为153.21亿美元，相比去年同期的196.31亿美元，下降22%。不仅低于台积电同期181.6亿美元的营收，也是英特尔自1999年以来最差的季度收入。

相对应的净利润更是惨淡，英特尔第二季度净亏损高达4.54亿美元。据了解，数据中心芯片需求下降，以及长期为英特尔贡献过半营收的PC业务不景气，是影响英特尔二季度业绩的主要原因。

那么问题来了：英特尔终究还是日薄西山了？

Mobileye竟成“救命稻草”

在公布二季度财报之后的采访中，英特尔CEO帕特·基辛格直言不讳地表示：“英特尔股价下跌是‘咎由自取’，但这已经是英特尔的谷底，接下来将准备打响翻盘之战。”

显而易见的是，英特尔心中还有“希望之火”。而其所谓的翻盘关键，很可能就会落在本次英特尔财报中唯一的亮点之上——Mobileye。

根据英特尔第二季度财报显示，英特尔客户端计算事业部营收为76.65亿美元，相比去年同期为102.53亿美元，同比下降25%；

数据中心和人工智能事业部营收为46.49亿美元，相比去年同期为55.47亿美元，同比下降16%；

芯片代工服务事业部营收为1.22亿美元，相比去年同期为2.64亿美元，同比下降54%。

而在众多事业部业绩下降，以及增长放缓的大背景下，Mobileye却在第二季度实现营收4.6亿美元，相比去年同期的3.27亿美元，同比增长41%之多。

虽然英特尔CEO基辛格在二季度财报的电话会议上透露，英特尔会考虑具体市场情况，推动Mobileye在今年晚些时候独立上市。但必须承认的是，此时业务增长强劲的Mobileye，已经成为了英特尔再次走向辉煌的契机。

2017年3月，英特尔以每股63.54美元现金收购Mobileye，股权总价值约153亿美元。彼时的收购风波，使得整个半导体行业大为震动。这不仅仅是一次投资，更重要的一点在于，相对于英伟达的野蛮扩张，英特尔终于有了些许的招架之力。

诚然，更早些的时候，英特尔凭借与微软的强强联合，成为了PC时代名副其实的霸主，而那时的英伟达还要仰仗英特尔的鼻息。

但新时代的来临，AI、数据中心、新能源汽车等一次次时代风口，将英伟达推高到了“不败之地”。英特尔反而看起来变得廉颇老矣，后继无力。

一拖再拖的半导体制程技术革新，令英特尔沦为“牙膏厂”。虽然在今年年初，英特尔就曾宣称，会在未来的4年里推出从Intel 7到Inetl 18A的5个节点，但对于“出尔反尔”的英特尔来说，这些与“画饼”无异。

所以，可以肯定的是，此时依旧还算站在风口之上的Mobileye，已经不仅仅是那个需要500亿美元估值，证明自己商业价值的自动驾驶企业，还将进一步承担英特尔“复兴”的重担。

可是，真的有那么容易实现吗？

估值500亿美元，很难

摩尔定律的提出者戈登·摩尔，是英特尔的联合创始人之一。而在这个摩尔定律逐渐失效的时代，英特尔也是被远远地甩在了后面。

与高通、英伟达相比，英特尔对于风口的感知，就像是慢了半拍。就在高通和英伟达已经在消费电子、AI、数据中心、新能源汽车等领域，赚了个盆满钵难的时候，英特尔还在纠结着“牙膏”怎么挤。

作为“子代”的Mobileye，如何才能在这重重包围之中，杀出一条血路？

相关信息表明，自2017年被英特尔收购以来，Mobileye的芯片交付量、营收和员工人数，几乎都翻了三倍。

2020年，Mobileye收入近10亿美元，EyeQ芯片出货1930万颗。2021年，Mobileye收入为14亿美元，EyeQ芯片出货2810万颗。

然而不可否认的是，这样的Mobileye，依旧距离500亿美元的估值很远。可能也是意识到了这一点，Mobileye痛定思痛，摒弃了天怒人怨的“黑盒”模式，走向了开源开放的道路。

就在上个月，Mobileye终于发布了首个面向EyeQ系统集成芯片的软件开发工具包（SDK）——EyeQ Kit。

新的商业模式，开启了新的故事。但坏消息是，竞争对手们，并不会因此就轻易地放过Mobileye一马。

站在芯片产品力和开放性的角度来看，Mobileye作为开放的“后来者”，并没有什么优势可言。甚至国内的诸多自动驾驶芯片企业，也都已经拥有了与Mobileye一较高下的能力。

面对英伟达、地平线的疯狂扩张，以及各家头部新能源车企坚决的走上自研芯片的道路，Mobileye转身的时间和机会并不多。更何况，此时的英特尔，还需要Mobileye带来更多的活力，以实现“枯木逢春”的愿景。

但对于Mobileye来说，英特尔的基盘太大。不仅仅包括PC、数据中心、AI等方面的业务，还有着芯片代工、产能扩充等一系列的事情。刚刚走向“开放”的Mobileye，还不足以“撬动”英特尔这个庞然大物。

回顾Mobileye的发展史，基本上可以认定，Mobileye就是一家披着芯片企业外衣的软件公司。甚至截止到现在，Mobileye的主要盈利点还是局限在“芯片+软件”的打包业务。

只不过，不难预见的是，随着EyeQ Kit的出现，属于Mobileye的考验才刚刚开始。不仅仅是原有盈利能力削弱，还意味着Mobileye即将进入战场，与英伟达、高通、地平线等市场佼佼者，直接进行白刃战。

平心而论，现在的市场变化很快，各种各样的芯片产品更是层出不穷。一个说算力最高，另一个表示能耗比最好，还有一个在鼓吹自研芯片架构……各式参数一个比一个亮眼，却很难在性能、技术上，比较出个子丑寅卯来。

至于Mobileye，重要的其实也并不是其估值能否达到500亿美元，而是能否实打实地找到一种适合自己，且被市场肯定，能够逻辑自洽的商业模式。

显而易见的是，市场对于Mobileye的信任度已经没有了曾经的那般高。单就中国市场而言，极氪的前车之鉴还“热乎”着，恐怕并不会有车企敢于去尝试Mobileye的“开放”模式。

所以，话又说回来，尽管根据英特尔的二季度财报显示，Mobileye确实正儿八经地实现了“高增长”。但谁又能确定，这一定就是Mobileye的自我价值，而不是大环境下，自动驾驶行业的普遍影响呢？

Mobileye能否向上，此时下决定还为时尚早。