今天基金又大跌，聊聊国金量化多因子

昨天刚大跌，今天又大跌，短期的调整可能又要来了，之前想上车新能源的投资者我觉得再等等是可以考虑定投了，3季度是淡季，一旦数据不好可能会继续调整。4季度是销售旺季，布局时机应该在3季度，当然一切不要以我为准。

7月国内部分新能源汽车销量环比有所下降，累计环比也是下降的，但累计同比增长达到了82%，其实还可以。随着下半年新车推出，新能源汽车有望继续保持高景气。

本周市场波动很明显不是市场风格的原因，成长基金和价值基金都在跌，主要是信心问题，北向这2天并没有卖出多少，反而是主力大幅流出。

这个时候如果深套割肉我觉得不合适，我继续按照每月2次定投的方式加仓新能源，其他时间保持卧倒不动。

免责声明&风险提示：

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

昨天粉丝让我聊聊国金量化多因子，我没有持有，非广告，非恰饭，仅做基金分析，不做任何的投资建议。

1.先说优点：

截止到2022.8.2国金量化多因子今年以来涨幅10.05%，同期沪深300是跌了16.76%，同类排名非常靠前，近2年业绩优秀。

多因子是马芳2020年7月一人管理至今，区间收益率40.16%，年化收益率18.07%，业绩优秀。

2.业绩优秀同时回撤控制也很好：

根据wind数据显示截止到2022.8.2多因子相对前期高点回撤了2.91%，今年最大回撤21.07%，在同类股票基金中回撤控制还是不错的。

3.为什么说它是一只量化基金？

2022年Q2多因子前十大持仓全部是新增，换手率非常高。前十大持仓占净值9.2%，属于极度分散投资。和我上次分析的金元顺安元启非常类似。

截止到2021年Q4多因子主要布局了工业、信息技术、可选消费、医疗保健、日常消费、公用事业等，持仓行业非常分散。这很大程度上可以降低基金的波动和回撤。

通过过去1年多因子的重仓持股平均市盈率来看也不低。根据wind数据显示2022年Q2是240倍，看前面几个季度的市盈率也在50倍左右。

跟金元顺安元启差别在于多因子主要聚焦在成长板块做量化。而金元顺安元启更多的是在低估值的价值板块做量化，相对来说元启的安全边际会更高一些。

4.再说缺点：

通过基金资料显示国金量化多因子是一只股票型基金，股票投资占比应该在80-95%之间。

但我发现2022年Q2显示多因子股票投资占比仅为71.07%，现金占比15.35%，前面2个季度股票投资占比也没有达到80%，这与基金投资范围互相矛盾。

截止到2022年Q2多因子的规模为0.42亿元，我觉得规模还是很小，前面的规模仅有0.02亿元还没清算是我没想到的。

多因子更换基金经理过于频繁。主动基金投的是基金经理，频繁的调整会影响基金风格。目前马经理独自一人管理时间较短，需要继续观察。

近1年以来多因子聚焦更多的是小盘成长，目前在基金规模较小阶段问题不大，一旦基金规模快速增长我们需要观察基金经理能否及时限额，之前元启是在5亿左右开始限小额，这点投资者需要注意。

5.总结：

国金量化多因子通过在成长板块量化分散投资近1年以来业绩表现非常优秀，回撤控制的也不错。但由于目前基金规模太小，投资范围与基金资料有差异，对于风险承受能力较弱的投资者不妨先加自选观察几个月再说。

市场方面今天上证指数下跌0.71%，收报3163点。深证指数下跌1.14%，创业板下跌1.86%，北向资金净流出10.49亿元，两市成交超过1.1万亿元。

今天预计-1.4%，更新后今年以来-6.5%左右。老对手沪深300今天-0.98%，更新后今年以来-17.68%。今年回本渐行渐远。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

今天没操作，继续保持卧倒不动。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！