泓德优质治理灵活配置混合基金最新净值跌幅达2.18％

　　金融界基金09月02日讯 泓德优质治理灵活配置混合型证券投资基金（简称：泓德优质治理灵活配置混合，代码011530）08月31日净值下跌2.18%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7985元，累计净值为0.7985元。

　　泓德优质治理灵活配置混合基金成立以来收益-20.15%，今年以来收益-21.48%，近一月收益-5.48%，近一年收益-19.77%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为苏昌景，自2021年03月23日管理该基金，任职期内收益-20.66%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有腾讯控股（持仓比例2.90%）、美团-W（持仓比例2.56%）、贵州茅台（持仓比例2.53%）、隆基绿能（持仓比例2.50%）、万华化学（持仓比例2.39%）、宁德时代（持仓比例2.39%）、快手-W（持仓比例2.30%）、东方财富（持仓比例2.27%）、保利发展（持仓比例2.25%）、山西汾酒（持仓比例2.07%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金的投资理念属于“基本面+量化双擎驱动”，报告期内的投资管理过程主要聚焦在以下两个方面：一是，深化标的企业长期基本面大逻辑的认知；二是，优化量化多因子模型的收益预测及风险管理能力。从股价驱动信息的角度来看，低频基本面因子，比如商业模式、竞争格局、结构性竞争优势、治理结构、管理层（自由现金流的优秀配置者），从绝对估值的角度决定了企业绝大部分的价值，同时也决定了公司的长期价值曲线；高频基本面因子，比如短期经营业绩、短期景气周期，从绝对估值的角度虽然只决定了企业少部分的价值，但却是公司中期股价波动的核心驱动因素；中高频量化因子，比如流动性、低频量价、动量、机构行为等，从绝对估值的角度虽然并不决定企业的价值，但是是公司短期股价波动的核心解释因素之一。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末泓德优质治理混合基金份额净值为0.8602元，本报告期内，基金份额净值增长率为-15.41%，同期业绩比较基准收益率为-7.27%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年的证券市场，后续疫后修复和稳增长政策持续发力之下，悲观时刻即将过去，基本面与企业盈利大概率将实现企稳回升。同时，“宽信用”政策提振下，市场情绪和风险偏好也将很大程度回升，中长期来看，调整之后的优质权益资产的配置属于正当时。

　　从本基金的投资目标上来讲，我们致力于打造投资风格稳定鲜明、相对偏股混合型基金长期具备稳定较好超额收益的主动量化产品。在公募基金平台之上，如何扬长避短做到上述目标是作为一名量化背景的基金经理需要考虑的事情。本基金选择的一条可行的路径是，遵循基本面趋势投资的理念，围绕着股价驱动信息三个方面（低频基本面因子、高频基本面因子、以及中高频量化因子），打造好“基本面+量化双擎驱动”的投资体系，重视组合风险收益的性价比。（点击查看更多基金异动）

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