ATFX：澳洲联储加息50基点，AUDUSD小幅上行

澳洲联储利率决议结果发布：现金利率和外汇结算余额利率均提高50基点至2.35%，符合市场预期。官网声明中还提到：委员会致力于通胀回落至2-3%范围内，并且达成这一目标的前提是经济平稳增长，通胀预计将在今年晚些时候见顶。实际数据看，7月份澳大利亚CPI增速6.1%，连续四个月上升，没有触顶回落迹象。7月份失业率3.4%，远低于充分就业水平5%，劳动力市场相对健康，表明澳大利亚并未出现市场预期的“激进加息导致经济衰退”的特征。
今日12:30（决议发布前一刻），AUDUSD汇率为0.6801，五分钟后汇率0.6805，十分钟后汇率0.6809，波动点数在10标准点以内，可见利率决议对澳元汇率的影响微乎其微（因为公布值和预期完全一致）。今日13:40开始，AUDUSD开始剧烈下跌，累计跌幅31标准点，押注澳元会因加息而升值的资金陆续撤离。长周期看，AUDUSD空头趋势未改，年内有可能跌破2020年最低点0.6138。
十年期澳大利亚国债收益率最新值3.67%，远高于加息后的现金了利率2.35%，意味着澳洲联储还将在后续利率决议上加息数次。趋势上看，澳大利亚国债收益率正快速上涨，2013年12月的高点4.24%可以作为远期目标位。如果高通胀问题没有如澳洲联储预期的那样“年内回落”，国债收益率破4将是大概率事件。
澳元是商品货币，币值与铁矿石价格波动关系密切。去年6月至今，铁矿石期货价格整体下行，对澳元形成拖累。8月财新制造业PMI录得49.5，较7月回落0.9个百分点，降至荣枯线以下，显示制造业在经历了两个月的扩张后重现收缩。制造业对铁矿石需求最高，行业周期下行，未来数月铁矿石价格大概率保持在低位。
美联储无视通胀回落，坚定激进加息，即便澳洲联储同步加息，也难以抵消美元指数上涨对澳元的影响。不止澳元，所有非美货币对美元指数都在贬值，区别只在于贬值幅度的大小。美元处在超级强势周期内，任何看空美元指数的观点都不够理性。
ATFX分析师团队简明观点：澳洲联储加息对澳元提振作用有限，AUDUSD长周期走势仍趋向空头。
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2022-09-06