兰格研究：海外订单指数回暖 出口有望保持增长

海关总署发布数据显示，2022年8月份，我国出口钢材615.3万吨，同比增长21.8%；1-8月，我国出口钢材4622.5万吨，同比下降3.9%。8月份，我国进口钢材89.3万吨，同比下降16.0%；1-8月，我国进口钢材745.3万吨，同比下降21.2%（详见图1）。

图1月度钢材进出口走势

钢材出口环比回落，进口有所恢复

海外需求走弱，且我国钢材出口报价优势不足，8月份我国钢材出口量在高位继续收缩，较7月份减少51.8万吨，降幅7.8%；但从同比来看，由于去年同期同比基数低，同比仍保持增长态势，且增幅较上月扩大4.1个百分点。

进口方面，8月份随着国内产业链供应链不断恢复，制造业生产环境持续改善，企业生产活动持稳运行；而海外钢材价格继续回落，制造业用钢需求恢复带动进口钢材呈现低位回升状态，8月份钢材进口量环比7月份增加10.3万吨，环比增长13.0%，单月进口量明显回升。

钢材出口处于相对高位，进口量低位回升，钢材净出口仍保持较大规模。8月份我国钢材净出口526万吨，同比增长31.8%，环比下降10.5%；1-8月我国钢材累计净出口3877.2万吨，同比增长0.3%，累计净出口同比已显微增态势。

全球制造业PMI再创新低，经济复苏低迷

据中国物流与采购联合会发布，2022年8月份全球制造业PMI为50.9%，较上月下降0.3个百分点，再创自2020年7月以来的新低。分区域看，8月份，欧洲、美洲制造业PMI均呈现连续下降走势，亚洲制造业PMI与上月持平，非洲制造业PMI较上月有所上升。

同期，摩根大通全球制造业PMI指数8月份为50.3%，创下2020年7月以来的新低。全球制造业增速逐步下探，再次创出新低，意味着全球经济复苏动能继续趋弱，全球经济进入低速增长阶段。经济复苏面临通胀压力上升和需求收缩压力加大的两难境地，经济放缓风险逐步加大。

8月份监测的全球主要国家和地区制造业PMI指数多数呈现下降趋势，有11个国家制造业PMI降至50%以下，较上月增加2个，全球经济需求收缩压力进一步加大；而各国为抑制通货膨胀，持续的加息也将进一步抑制消费和需求。9月6日，澳大利亚央行公布利率决议，加息50个基点至2.35%，这是自2015年初以来澳大利亚的最高利率，也是澳联储连续第四次加息。当前全球通胀形势还将持续，各国利率水平将继续抬升，通过抑制需求来压低通胀，必然带来全球经济增速的下降，也将增加经济步入衰退的风险。

全球钢材市场供需双弱

全球经济复苏持续放缓，钢材需求低迷，钢材价格持续下行、利润明显萎缩，全球钢铁产量仍延续下降趋势。据世界钢铁协会统计，2022年7月份，全球粗钢产量为1.493亿吨，同比下降6.5%，降幅较6月扩大0.6个百分点，中国产量同比下降6.4%，中国以外地区产量降幅有所收窄，其中，乌克兰、俄罗斯受物流及出口限制等因素影响，钢铁产量同比仍延续大幅下降态势，环比有所改善。

当前，国际钢材市场供需同步走弱，价格亦呈调整态势。目前主要发达国家通胀高企，各国央行继续加息应对通胀，系统性的经济金融风险持续累积，全球经济需求收缩压力加大，钢材市场整体预期进一步转弱。

我国钢铁出口价格优势不足

今年一二季度，由于我国钢材出口报价明显低于其他主要出口国，使得我国钢材出口价格优势显现，带动我国钢材出口在5-7月份呈现高位运行态势。但随着全球制造业放缓，钢材需求的收缩，以及俄乌冲突对供应端影响减弱，海外其他国家钢材出口报价明显回落，使得我国钢材出口报价与部分主要国家相比甚至出现倒挂，我国钢材出口价格优势逐渐减弱。

8月份以来，亚洲区域钢铁市场价格坚挺，而欧洲区域钢铁市场价格明显走弱。兰格钢铁云商平台监测数据显示，2022年9月5日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为585美元/吨、605美元/吨和520美元/吨，分别较7月底上涨5美元/吨、下跌75美元/吨、下跌35美元/吨；中国热轧卷板出口报价（FOB）为575美元/吨，较7月底下跌5美元/吨。目前我国热卷出口报价除较土耳其出口、印度略有一定价格优势外，高于独联体出口报价55美元，显示我国钢材出口报价优势已明显不足。

图2热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

我国钢铁业出口订单有所恢复

虽然我国钢材出口报价优势不足，但在我国国内疫情整体可控，制造业产业链供应链稳定恢复以及出口产品交付周期稳定的基础上，且当前海运费相对偏低的情况下，我国钢材出口订单获得有效提升。

据中物联钢铁物流专业委员会数据显示，2022年8月，钢铁生产企业新出口订单指数为51.6%，较上月明显回升12.2个百分点。兰格钢铁云商平台统计发布的2022年8月份钢铁流通业PMI数据显示，8月份钢铁贸易企业新出口订单指数为47.1%，虽仍在收缩区间运行，但较上月回升了2.9个百分点。

图3 钢铁行业新出口订单变化（%）

钢材出口将有望呈现同比增长态势

我国钢材出口量在5月份达到今年高点后，环比已经连续三个月回落。随着海外钢材价格持续下跌，国内钢材价格优势已显不足；而海外经济逐步放缓也将削弱钢材需求；但在我国国内疫情整体可控，制造业产业链供应链稳定恢复以及出口产品交付周期稳定的基础上，且当前海运费相对偏低的情况下，我国钢材出口订单获得有效提升。

兰格钢铁研究中心预计后期我国钢材出口量虽环比仍有放缓压力，但由于订单水平回升，以及上年基数偏低，后期月度钢材出口量仍将保持相对高位，同比维持正增长，带动全年钢材出口量呈现同比增长态势。

随着海外钢材价格下行，以及国内制造业企稳回升，钢材进口量低位回升；后期随着国家针对性助企纾困推进，稳增长政策措施效果的逐步释放，制造业有望进一步恢复并重返扩张区间，将对钢材的进口需求形成支撑，后期钢材进口量预计有望与8月份持平，甚至环比进一步回升。