中国股市进入捡钱时代：吃透“1234”选股法则，几乎把握全利润

股市投资的成功是一种胜率，我们要的是持续的胜率，而不是某一仗的完美。盈利模式的打法，选股很重要，买卖时机更为重要。

交易系统交易的“三根木头”

这是一个真实的故事：

四个皮包骨头的男子在非洲一片茂密的丛林里行走着，他们扛着一只沉重的箱子，在沼泽里踉踉跄跄地前进。

这四个人是：巴里、麦克里斯、约翰斯、吉姆，他们是跟随队长马克格夫进入丛林探险的。马克格夫曾答应给他们优厚的工资。但是，在任务即将完成的时候，马克格夫不幸得了病而长眠在丛林中。

这个箱子是马克格夫临死前亲手制作的。他十分诚恳地对四人说道：“我要你们向我保证，一步也不离开这只箱子。如果你们把箱子送到我朋友麦克唐纳教授手里，你们将分得比金子还要贵重的东西。我想你们会送到的，我也向你们保证，比金子还要贵重的东西，你们一定能得到。”

埋 葬了马克格夫以后，这四个人就上路了。但密林的路越来越难走，箱子也越来越沉重，而他们的力气却越来越不支了。他们像囚犯一样在泥潭中挣扎着，一切都有像 在做恶梦，而只有这只箱子是实在的，是这只箱子支撑着他们的意志和身躯，否则他们全倒下了。他们互相监视着，不准任何人单独乱动这只箱子。在最艰难的时 候，他们想到了未来的可观的报酬。

终于有一天，绿色的屏障突然打开，他们千辛万苦终于走出了丛林。四个人急忙找到麦克唐纳教授，迫不急待地 问起应得的报酬。教授似乎没听懂，只是无可奈何把手一摊，说道：“我是一无所有啊，噢，或许箱子里有什么宝贝吧。”于是当着四个人的面，教授打开了箱子。 大家一看，都傻了眼，只有三根又沉又重的无用的木头。

约翰斯说。

“屁钱都不值，我早就看出那家伙有神经病!”吉姆吼道

“比金子还贵重的报酬在哪里?我们上当了!”麦克里斯愤怒地嚷着

此刻，只有巴里一声不吭。他想起了他们刚走出的密林里，到处是一堆堆探险者的白骨，他想起了如果没有这只箱子，他们四人或许早就倒下去了……

巴里站起来，对伙伴们大声说道：“你们不要再报怨了。我们得到了比金子还贵重的东西，那就是生命!”

马克格夫是个智者，而且是个很有责任心的人。从表面上看，他所给予的只是一个谎言和一箱木头。其实，他给了他们行动的目标，等于给了他们生命的希望。

这个希望支撑着伙伴们走出了深山老林。

交易场的险峻犹如这个充满沼泽的丛林。首先你要“活下来”，才有以后的一切。

这三根粗大的木头叫：心理控制，交易策略，资金管理。在交易的沼泽地，为了生存下来，不至被吞噬，我们必须时刻把它们背在肩上，放在心里，尽管它们很沉很重。这三根木头未必能保证我们飞黄腾达，但是，却是交易场上生存的希望。而生存，是发达的前提！

炒股必须遵守的法则：

一、股票操作中，顺势而为是取胜法宝，是在市场上长期生存下去的不二法门。

顺势而为的主要思想是指导投资者摒弃所有的主观分析，不管那些基本面改变或政策面提示，都应该坚决地放弃迷信基本面或政策的做法，及时认清身处的市势趋向，并顺势而为。即认为在升势中逆势看空或跌势中持相反理论的做多，常常因为情况和条件不同导致失败，因为没有人能够准确地预料到市场涨、跌何时结束，盲目地、主观地逃顶或抄底都在事后证明不是逃得过晚就是抄得过早，只有认清市场趋向并顺势而为，才能将风险减到最低限度。

二、股票操作成功的关键是被动地跟踪股价运动，不可妄想自己比市场更聪明。

高价买进是股市操作大忌，但有人入市这样做，却赚大钱。高价追货在更高价卖出；低价卖出，还会出现更低价呢！不错，市场很多时候都不能用常理去推测，单凭理智有很多时候可能会失去时机赚不到钱。当投机市场处于强势时，则宜做多为主，即逢低、逢回档、逢强势调整买入，当市场处于弱势时，则应以做空为主，即逢高、逢反抽、逢弱势调整时卖出。不认为自己是聪敏者，一定是投机市场中的赢家，这已被无数事实所证明。

投资者不要自以为聪敏，必须按可信的交易系统信号进出，在买卖时机确认之后要果断地采取行动。但是，你自己的交易系统必须符合科学、客观、定性三个要求，科学是指每一次交易赢的概率大于80%，客观是指不以人的意志为转移，定性是指至少能以一个数学模型来描述。

三、规避和防范风险是投资者最要紧的事情，也是取得长期成功的前提和保障。

在金钱游戏的竞技场上，最容易受到他人情感变化而影响到自己的情绪，无法自我控制，贸然建仓，或者不能够忍受损失，斩仓在“地板价”上，失败往往也由此而生。机会失去一次，下次机会还会继续来，保存住自身大部分实力，则机会还会光顾。我们常常看到因过度“透支”炒股或频繁过度建仓而被“打穿立正”者才是最没有机会的人。让我们记住这样一句投资格言：“把风险放在心上，利润才会伴随自己。”

四、股票操作，有短线与中、长线之分。但在买入股票之初，必须先是短线操作，获利后再考虑中长线持有，中长线持有不是被套的推脱词。也就是说，中长线是不能预先确定的。

一般原则是：投资者对手中一路下跌的缩量弱势股不能长期持有或轻易补仓，所谓弱势股就是成交量较小、换手率偏低，在行情表现中，大盘反弹时其反弹乏力，而大盘下跌时其却很容易下跌。

一旦被界定为弱势股，则对其补仓应慎之又慎。人们都知道补仓操作不是为了进一步套牢资金，而是要尽快将套牢的资金解套出来，在不能确认补仓之股后市会走强的前提下，匆忙在所谓低位补仓，风险其实是很大的。有的投资者眼光狭窄，认定在哪个股票上输钱，则非要在那个股票上补回来。其实，投机股票是进行资金游戏，甲股输了从乙股中赚回来效果完全一样，不必象死守恋人那样忠贞不移。

关于趋势的六条铁律

1、 趋势比估值更重要，暴跌不抄底，暴涨不下车

因为投资的目的是为了多赚，不是为了少亏。不能因为追求低估值，而错过强趋势。更不能在大跌的时候拿着低估值品种，误以为抗跌。

每次暴跌，都不要急着抄底。虽然暴跌导致了股票瞬间估值下降，但暴跌往往意味着长期下跌趋势的开始，戴维斯双杀将随之而至。如果暴涨，也不要急着下车。

真正的反弹，需要耐心等待。时间维度，比空间幅度更重要。

2、 方向比幅度更重要

如果一个股票上涨概率大，就不要过多纠结于幅度大小问题。无论涨幅还是跌幅，都会超越我们的预期，尤其是跌幅，不要以为基本面好像不错，就以为下跌幅度不大。

3、 总市值是股票的空间和边界

总市值代表公司成长的空间。看好一个公司，首先是因为总市值的空间，也就是这个公司能做多大的生意。如果公司的总市值空间有几十倍乃至百倍，就不要再纠结于静态PE估值。不过，多好的事情，也有总市值约束。例如：当中国神车超越波音飞机总市值的时候，泡沫破灭就很快了。

4、 上涨不做波段，割肉不等反弹

上涨过程中做波段，往往是丢失了好的筹码，再难追回。曾经的那个好股票，一骑绝尘把你抛下。

如果市场处于下跌趋势中，更不能做波段，等待反弹再割肉。一般的交易心理，总是不满足于反弹的幅度，从而进一步深套。

5、 解套的最好方法是另寻机会

股票的机会，是公司发展的机会。既有短期的判断，也有长期的判断。如果买了一个股票之后一直跌，一般都是我们初始的判断错了。既然错了，就要勇于承认错误，坦然地寻找其他机会。

6、 不忘初心，方得始终

看热点或主题选股票，只选弹性大的，不要选安全的。一定要记住买的理由，兑现了就要卖出。

炒股要自律

自律是炒股赚钱的保证,绝大多数股民炒股赔钱的原因之一就是因为缺乏自律,不能坚守原则,一旦经历损失就失去了信心和动力。因此,拥有良好的自律能力必不可少。

想要学会自律,首先要做到的就是不要带着情绪去炒股。不论是好的情绪还是坏的情绪,都可能会影响股市中的投资行为,并且潜意识也会被这些情绪带动,导致做出错误的判断。例如某一天获利丰厚,接下来的几天里不管行情的好坏都认为自己应该还能获利。事实上,如果整体行情不好,那么很可能就会将赢得的再赔回去。当然这只是一个极端的例子,但是足以说明情绪给炒股带来的影响有多大。所以在进行投资行为时,要尽量摒弃自己的情绪,以客观的态度结合股市实际情况做出比较准确的判断,只有这样才能保证将获利的机会最大化。

其次对于做好的投资计划一定要坚决执行。所谓“当局者迷,旁观者清”就是说与身陷其中的人相比,局外者观察得更为清晰、透彻。在股市中也是一样,当以局外人的身份制订了一份较为详细、全面的投资计划后,在进行股市投资操作时就一定要严格实行计划。因为在“陷入”股市之后,很容易受情绪、人性弱点等因素影响,无法根据实际情况做出准确的判断,从而增加投资的风险。大多数的成功投资人在做好投资计划以后,除了发生必须改变计划才能继续实行下去的情况外,都会坚持实行投资计划。而散户尤其是新股民在股市中经常失败的原因之一就是无法坚持自己的计划,一受到一些外部因素的影响,就脱离计划,盲目地进行随机判断。

除了摒弃情绪干扰和自律外,股民在炒股时一定要有主见。当自己的意见和多数人的意见发生分歧时,坚持自己的判断就显得尤为重要,如果当一只股票各个方面的信息都显示即将上涨,但是这只股票却无人问津时,还会购入这只股票吗？这种时候如果不能坚持自己的意见,就很可能会错失一次赚钱的好时机。

有主见并不代表盲目的自信,而是通过剔除其他因素的影响并进行综合性的分析后,认为自己的判断是对的,那么就应该坚持自己。“真理往往掌握在少数人手中”,从股市的历史也可以看出这样的一个现象：在股市中赚钱的永远都是少数人。有些股民有时就是因为不能坚持自己的意见,盲目跟风而导致自己被套牢,损失惨重。

股市投资时,一定要做到自律、坚持自己的意见,如果做不到这些,那么很容易在投资的过程中由失败走向下一次失败。如果因为没有自律、坚持自己的意见而蒙受了经济损失,那么不但没有达到炒股赚钱的目的,还会打击自己的自信心,甚至可能在以后的判断中也无法肯定自己。

炒股要果决

股市中,很多时候好的时机都是转瞬即逝,能否把握住这样的时机就成了炒股能否赚钱的关键点。很多股民不赚钱甚至亏损都是因为没有抓住最佳的时机买卖。股市行情瞬息万变,投资股市小心谨慎是正常的选择,但是想要在股市中赚钱,光小心谨慎是远远不够的,不懂得当机立断,便很难有大作为。所以,炒股时必须要努力克服犹豫不决、优柔寡断的性格缺点。用心分析,做好准备,不管是在买入还是在卖出时,只要机会一出现就立刻付诸行动,这样才能将自己获得的利益最大化。

通常情况下,当股民朋友们在判断一只股票是否该买或卖的时候,由于不敢相信自己的判断,对自己说“再等等吧”又或者说“会不会想错了”之类的理由来说服自己不要立刻下决定,这就使很多近在眼前的机会白白溜走。这就是因为没有一颗果决的心、当判断某件事时必须要找到一个理由说服自己所导致的。这通常都是因为太看重得失所致。

患得患失是股民的通病,发现机会总是会先衡量自己所得多少,是否能抵消掉损失的部分,这也是股民在做判断的时候容易产生犹豫现象的根本原因。这种犹豫也许可以被美化成谨慎,但是在股市中过度的谨慎不但不会产生多大的收益,有些时候还会带来新的损失。遇事犹豫不决的股民,需要慢慢修正犹豫不决的毛病,而修正这种毛病需要做到以下三点：

1.稳

在初入股市的时候,股民朋友们要想有技术实践、经验积累的机会,就要交给股市这所大学校一定的学费,购买“股票”这种教材。开始的时候,可以“小打小闹”,花点小钱来细心学习股市操作技术,坚持“宁下小口,不下满口”的原则。如果一次投入过多,那么在患得患失之余,还要承担资金的压力,自然不能发挥百分百的实力,炒股赚到钱的机会自然也就变小了。

也不要误以为这种稳就是跟风购买,在股市中,觉得“跟着大众走,赔也不是只有自己赔”这种想法是不能有的。股市中获利的人永远都是少数人。盲目跟风的炒股行为不但有可能会带来经济损失,一旦无意中站到“少数派”队伍中,还会加重患得患失的心理。所以,经常性地随波逐流,对股民没有什么好处,相反只会让其离果决越来越远。

2.准

看准一只股票后就要当机立断,行事果决。如果走走停停,那么就算机会再多,都很难抓住。而且时间拖得越久,寻到好股票的机会就越难把握。当然,股市行情在不断地变化,没有人能断言哪一种情况是必然会发生的,正因为如此,更要学会果决,因为股市中机会不是“死”的而是“活”的,它不会站在某个地方等你去抓。所以要学会提高自己判断的准确率,争取一击必中。

3.狠

所谓的狠有两个方面的意思：一是在抓到机会后,可以考虑适量增加手中的筹码,乘胜追击。比如在股价刚刚上涨时买入某只个股,这只个股体现出了还要上涨的特点,那么不妨再增加筹码,狠赚一笔。反之,则要狠心割肉,将损失降到最低。二是当选择错误后,要对自己狠,不要找借口安慰自己,应该认真想想自己为什么会出错。

有了“稳” “准” “狠”的习惯,就不必担心因为炒股时犹豫不决而给自己带来损失。从某种程度上说,炒股的成功在于选择和决断,在股市中要有一颗果决的心,只有这样才能把握住机会,才不会错失更多的机会。不要做一个心智有余却犹豫不决的投资者。

怎么样才能保持不赔钱呢?

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金?你是不是已经考虑自己人生中的重大风险?如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线?如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国度的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票?其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理·芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定?设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。

交易如出海，避险才安全。海底的沉船里都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。

如何从A股3600家股票选出大牛股？

“1234”操盘定理中，1是指如何持牛股，2是指观念要正确，3是指看破十个现象，4是指抓热点。

一、持牛股是首选，高抛低吸，把钱赚

六大要素记心间：1套庄，2上线，3过顶，4洗盘，5回补，6上扬，

五大注意要牢记：1、高位不放量，安全有保障。2、洗盘量比不放大，下跌再大不要怕。3、上涨量比小，庄要咱也要。4、量比放大真上攻。好时机莫踏空。5、牛股也有调整期

二、赢家重在观念正确

1 、一年做一股!忠告：轻易不抛牛股，毕业。首选牛股，得半道;热点与强势股兼做，投资投机两相宜，得全道。

2 、操盘手最重要的是盘中的应变能力。

3 、定性是必须做好的。大周期定性，周线选股，月线鉴定。分时跟踪。

4、定法必依，用18日均量线与18日均价线来看行情，

5、能力无人教，全凭自己练,重复成功经验，让赚钱成为一种习惯.常赚比大赚更重要。

三、找破绽把钱赚，十大现象面对面

1、低开长阳，2 、上下试盘，3 、第一次回调准洗盘，4、三次过顶要升腾，5、背离不超过五天6、牛股不下十日，7、低开直线上扬诱多洗盘8、高开直线走低要出局，9、直线走高要封停，10、多次冲顶不是顶，注意两点：两个缺口之后，凡出现向下的缺口，多数都在两周内得到回补;其次破绽出来都很急!

四，抓热点，是小资金快速获利的法宝

1 、短线三指：股票的突破，主升浪，或弱极反弹;

2、短线精髓：出击低位首次放量，跳空高开，涨停板，伏击龙头。只做短线爆发力极强的个股是实战的精髓。

3、短线基础：短线进出，一定要建立在中线安全的基础上,把握爆发的精确时间。只有高速行进才能创造利润，小行情中也有天堂。

4、短线真功夫。 盘中做T+0是短线真功夫。

5、短线特点与原则：热 点三天，天天都有新特点：第一天，量大要封停，不封要调整;第二天，跳空上扬数它强;十字星，重心上移，缺口不补，主力不出，前进里程碑;倒拔扬柳，收阴 不要怕，主力要筹码。第三天，量价背离要出局，坚决不要追。事不过三，高开低走把你骗，短线操作"短、平、快"三原则，超跌常有呈强时不能错过市场上的最 主要上涨交易日。

下面小李来具体讲解下选股步骤

选股条件：

1，量比大于3倍;

2，流通股本小于10亿，也就是小于100000万万;

3，涨幅要是大于3%小于5%(早盘筛选的时候涨幅需要调整一下， 1%<涨幅< 5%,,因为早盘很多强势股还没有达到3%的标准);

4，换手率要大于3%小于15%(3%<换手率<15%)

设置完条件之后，可直接进行实盘选股，具体设置方法如下：

1.打开行情软件，点击左上角的“功能”—“选股器“—”综合选股“。

2. 在综合选股里面选择“实时行情选股“设置量比，然后加入到”组合选股条件“中。

3.在“实时行情选股“中，再把涨幅条件设置好，加入到”组合选股条件“中。

4.打开“综合选股“中的”最新财务选股“，找到”流通股本“设置好条件，加入到”组合选股条件“中，

5. 在“实时行情选股“中，把“ 换手率”条件设置好，加入到”组合选股条件“中。(3%<换手率<15%

6.设置完所有的之后，然后点下中间的“保存方案“，这下次就不用重新设置直接打开综合选股界面，点击”引入方案“即可直接进行选股。

进行选股时：(如下图)

最终可以用选股入板块，加入到自选股板块或者自己新建板块中，也可以直接执行选股。

交易赢钱的奥秘就是只做十拿九稳的事情确定性法则

有一个令无数交易者魂牵梦绕的字眼，叫“成 功”；有一个令万千追梦人日思夜想的目标，叫“致富”；有一个令芸芸众生汲汲以求而往往终生不可得的境界，叫“自由”。何谓“成功”？不同行业、不同世界 观和人生观的人有不同的回答。但对于金融交易者来说，成功就等同于“致富”加“自由”大约是没有什么疑问的。在交易者看来，致富可以导致财务自由，而财务 自由意味着可以免除体力劳苦的自由与免除脑力劳苦的自由。虽然财务自由并不完全等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由，但至少可以解决我们一生之中 99%的烦恼。

那么究竟如何才能获致成功？掌握交易技术、提高交易水平固然是题中应有之义，但是还不够；成功地从事交易还必须恪守交易法 则、执行正确的交易策略，且需深层次的交易哲学和心理学的支持与配合。实践证明，我们应该设法提高胜率、扩大战果、保住盈利，通过兢兢业业地稳步积累从而 在交易市场上站稳脚跟，而不是妄想通过孤注一掷达到快速致富的目的。欲速则不达，这是万古不易的真理；而持续稳定盈利，则是金融交易的最高境界。

鉴于此，我结合自己的实战经验，总结出两条通向成功之路的重要交易法则确定性法则与稳健性法则，作为护佑交易者达致持续稳定盈利境界的两大法宝。

确定性法则没有绝对把握不动手 关于“确定性法则”，我把它概括为一句易懂易记的通俗的话，叫做“永远只做十拿九稳的事情”，或“没有绝对把握不动手”。

“绝 对把握”究竟是多大把握因人而异，这是个容易引起误解的字眼在交易市场上固然没有百分百保证赢利那回事，我所说的“绝对把握”只是个人的一种感觉，这显然 需要过硬的交易技术和长期实战经验的积累。不同的交易者其“绝对把握”价值不同，差异之大有如天壤之别。市场才是唯一的客观事实，作为一名交易者对行情的 判断必须尽量贴近这一客观事实；两者的吻合程度越高，交易者得到的报偿就越大。显而易见，所谓的“高手”首先是指那些判断行情正确率较高的人。当然，判断 正确是一回事，执行正确是另一回事，这里我们先讨论前者。

不管哪一个交易者，只要他掌握了正确的交易技术，且具备丰富的交易经验，肯定会对 行情有一种“感觉”，有时候这种感觉非常强烈，就形成了前面所谓的“绝对把握”，而有时候这种感觉又是模糊不清的。无论是谁，只要行情的性质是无趋势的， 他都不可能有太大作为；而一旦出现趋势行情，高手和低手的分野立判。高手都是靠趋势吃饭的，他对行情的感觉和判断本质上就是对多空力量强弱对比的感觉和判 断。

反映在K线图上，就体现为对下一交易日、下一交易周或下一交易月的K线形态的预测或者更简单的说，是对下一交易日、下一交易周或下一交 易月将收阳线还是将收阴线的一种“猜测”。不要对“预测”或“猜测”这样看似不太严谨的字眼有排斥感，一个人，无论他宣称自己的哲学素养多么高深，只要他 还是人类，他就无法做到不去“预测”；趋吉避凶本来就是人类无法摆脱且事实上无害的本能之一。实践证明，“猜中”或“大致上猜中”行情的发展虽然困难但却 是可行的，能做到这一点的人无疑具备了一项价值连城的本领，虽然这项本领还不足以保证他成为富豪。

相信每一位交易者都有过这样的经历：某一 天拿起计算器，启用对数运算，假定自己的起始资本为1万元，每年盈利率50%，计算者惊奇地发现，只需12年的时间，这笔钱就将变为100万元大大短于他 原先的估计；哪怕最不济的，每年盈利率30%，那么也仅需18年，这笔钱就将变为100万元。这个数字游戏还可以更加宏伟一些：假定自己的起始资本是10 万元，每年盈利率50%，那么只需17年之后，这笔钱就将变为1亿元！哪怕最不济的，每年盈利率30%，那么也只需27年之后，这笔钱就将变为1亿元！而 且从我们的实战经验来看，每年盈利50%似乎并不困难，30%则“完全可以达到”，那么这样一个看起来合情合理、有着严谨的数学逻辑支持的“复利之梦”为 什么从来就没有变为现实呢？

问题的答案并不复杂：是交易的亏损，是资金的倒退，严重削弱了“复利”的原子弹威力，并最终把原子弹变成了一枚 “哑弹”。但凡具备十年以上交易经验的交易者，哪个没有一点心得？之所以还在不断赔钱，往往恰恰就是因为违背了“确定性法则”即在不适合交易的时候管不住 自己的手，做了大量不太有把握的交易。我可以作证，只要我在实战中违背“确定性法则”，即从事那些不太有把握的交易，我一定会发生亏损，从不例外。每一次 的亏损，都会导致资产的倒退。而倒退，恰恰就是复利的大敌。“复利增长”固然是原子弹性质的，但是亏损造成的倒退同样是原子弹性质的。就这样，那些看似漫 不经心、可有可无的交易最终把“复利增长”这样一个看上去简单的事实渐渐变为一个遥不可及的梦。

由此可见，比较准确地“猜中”甚至“连续猜中”行情并不是最难的，最难的是在不太有把握的情况下克制住自己“强行交易”的冲动！所谓“强行交易”，就是明知道没有绝对把握，交易时机欠佳，却偏偏去赌一把运气。

耐心等待市场真正完美的趋势，不要先入为主，做预测性介入。

时机就是一切，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的……操之过急，是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉得买进很安全. 这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。耐心、耐心、耐心——这就是他把握时机，获得成功的诀窍。他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。

时机就是一切

在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号——如果你耐心等待的话。“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。

在很多时候，利弗摩尔是持币观望，直到合适地行情出现。他的很多成功就在于他能够持币观望，耐心等待，直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现，有很多对他有利的机会出现时，在这个时候，也只有在这个时候，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。“我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。我还认为，一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待。

定义是：进行交易的最恰当的心理时刻。利弗摩尔从来不在最低的价格时买进，也从不在最高的价格时卖出.他要在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。“但要记住，在使用关键点预测行情的时候，如果这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现，那就是一个需要立即引起注意的重要的危险信号。只要我失去耐心，没有等到关键点的出现，而是像轻而易举地赚到钱，我就肯定赔钱。另外需要注意的是：在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后——不是向最高价格调整就是向最低价格调整——而出现的活跃和健康市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。

我要向愿意把投机看成一种严肃生意的那些人说清楚，而且我希望郑重重申的是，一厢情愿的想法必须清除；指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功；你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝找什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。

现金过去是，现在是，将来也永远是国王。（现金为王，持有现金者为主动。）“往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。耐心，耐心，再耐心——不是速度——才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱——时间就是时间，而资金就是资金，更经常的请开始，资金再等到恰当的时候进入市场才能赚到钱——耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急。